ALGN акции выросли после превышения ожиданий по прибыли и выручке за третий квартал, маржа упала.

Align Technology, Inc. ALGN сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $2.61, что на 11.1% выше уровня годичной давности. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks на 10.1%.

GAAP EPS за квартал составила 78 центов, что на 49.7% ниже $1.55 за аналогичный период 2024 года.

Доходы ALGN за третий квартал

Выручка увеличилась на 1.8% в годовом исчислении до $995.7 миллионов и превысила консенсус-прогноз Zacks на 2.5%.

Общая выручка benefited от валютного курса на примерно 1.6% в годовом исчислении.

После объявления о прибылях акции ALGN выросли на 15.1% в послепродажной торговле вчера.

Сегменты ALGN в деталях

Компания имеет два отчетных сегмента — Clear Aligner и Imaging Systems и CAD/CAM Services (Системы и Услуги).

Выручка сегмента Clear Aligner увеличилась на 2.4% в годовом исчислении до $805.8 миллионов.

Выручка Clear Aligner испытала благоприятное воздействие валютного курса на 1.6% в годовом исчислении.

Выручка от Imaging Systems и CAD/CAM Services упала на 0.6% до $189.9 миллионов в отчетном квартале. Сегмент также продемонстрировал благоприятное влияние валютного курса на 1.4% в годовом исчислении.

Маржи ALGN за третий квартал

Валовая прибыль в третьем квартале составила $639.2 миллионов, что на 6.2% ниже уровня годичной давности. Валовая маржа сократилась на 552 базисных пункта (bps) в годовом исчислении до 64.2% из-за увеличения затрат на чистую выручку на 20.4%.

Расходы SG&A упали на 3.8% до $417.8 миллионов, в то время как расходы на НИОКР увеличились на 9.4% до $93.3 миллионов.

Операционная прибыль составила $128.1 миллиона, что на 21.1% ниже уровня годичной давности. Операционная маржа сократилась на 374 bps до 12.9%.

Финансовые детали ALGN

Компания завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $1.00 миллиард по сравнению с $901.2 миллиона на конец второго квартала.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности составил $370 миллионов по сравнению с $452.1 миллиона на конец третьего квартала 2024 года.

Выкуп акций

В отчетном квартале компания выкупила примерно 0.5 миллиона акций обыкновенных акций по средней цене $136.77 за акцию. Эти выкупы были осуществлены в рамках плана выкупа на открытом рынке объемом $200.0 миллионов, объявленного 5 августа 2025 года, который ожидается к завершению в январе 2026 года.

Перспективы ALGN

Align Technology предоставила свои прогнозы по выручке на полный 2025 год. Также был предоставлен прогноз для четвертого квартала 2025 года.

На весь год ALGN ожидает, что рост выручки сегмента Clear Aligner будет на уровне 0% или немного выше по сравнению с 2024 годом, при условии, что валютный курс останется на текущих уровнях. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за 2025 год составляет $4.01 миллиарда, что предполагает рост на 0.2% в годовом исчислении.

Цена акций Align Technology, Inc., консенсус и сюрприз EPS

Операционная маржа GAAP ожидается в диапазоне от 13.6% до 13.8% (ранее 13% и 14%).

Для поддержки дальнейшего расширения компания ожидает инвестировать $100 (ранее $100-$125 миллионов) в капитальные затраты, в основном связанные с обновлением технологий.

Для четвертого квартала ALGN ожидает, что мировая выручка составит от $1.03 до $1.05 миллиарда. Консенсус-прогноз Zacks составляет $1.04 миллиарда.

Наше мнение о ALGN

Align Technology завершила третий квартал 2025 года с результатами лучше, чем ожидалось, при этом прибыль и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, выручка улучшилась в годовом исчислении за счет роста продаж в сегменте Clear Aligner.

Объем Clear Aligner вырос в регионах APAC, EMEA и Латинской Америки благодаря увеличению использования как ортодонтами, так и стоматологами общей практики, с сильными показателями в категории подростков и детей. Однако сегмент Imaging Systems и CAD/CAM Services компании ALGN сообщил о снижении по сравнению с прошлым годом, что в основном связано с сезонностью капитального оборудования.

Тем не менее, сокращение как валовой, так и операционной маржи вызывает беспокойство.

Рейтинг ALGN от Zacks и ключевые выборы

Align Technology в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом из широкой медицинской области — это Veracyte VCYT, Insulet PODD и Phibro Animal Health PAHC.

Veracyte сообщила о скорректированном EPS за второй квартал 2025 года в размере 44 цента, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 41.9%. Выручка составила $130.2 миллиона, что на 7.1% выше консенсус-прогноза Zacks. VCYT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом #1 от Zacks можно увидеть здесь.

У VCYT ожидаемый темп роста прибыли составляет 19.3% на 2025 год по сравнению с 12.9% в отрасли. Компания превысила ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 242.77%.

Insulet, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #1, сообщил о скорректированном EPS за второй квартал 2025 года в размере $1.17, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 25.81%. Выручка составила $649.1 миллиона, что на 5.46% выше консенсус-прогноза Zacks.

PODD имеет ожидаемый темп роста прибыли 42.3% на 2025 год по сравнению с 12.7% в отрасли. Компания превысила ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 19.54%.

Phibro Animal Health, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщил о EPS за четвертый квартал финансового 2025 года в размере 57 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 9.62%. Чистые продажи составили $378.7 миллионов, что на 4.86% выше консенсус-прогноза.

У Phibro ожидается темп роста прибыли 21.1% на финансовый 2026 год по сравнению с 12.8% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 27.88%.

Исследовательский директор Zacks выбирает акции, которые с наибольшей вероятностью "как минимум удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения вложений — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши выборы не являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите наши лучшие акции для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод