Александр Числов, Город Технологий Опционные идеи: В тихой гавани прибыль водится На предстоящей неделе наиболее вероятная динамика фондового рынка – боковой тренд. Ожидаются

Александр Числов, Город Технологий Опционные идеи: В тихой гавани прибыль водится На предстоящей неделе наиболее вероятная динамика фондового рынка – боковой тренд. Ожидаются разнонаправленные, но в целом немного отрицательные данные статистики по экономике США, которые для российского рынка будут скомпенсированы ожидаемым ростом цен на нефть, который будет обусловлен некоторым падением курса доллара. Кроме того - эта неделя в Штатах предпраздничная и короткая, т.к. пятница на этой неделе – нерабочий день (Good Friday). К тому же, на российском рынке продолжается напряженность с ликвидностью, и конец месяца, связанный с налоговыми платежами, только лишь усилит её. В связи с этим, для российского рынка акций мы ожидаем бокового тренда на небольших торговых оборотах. На наш взгляд, в таких условиях одна из самых рациональных и выгодных стратегий – так называемый стренгл, который заключается в продаже двух опционов пут и колл разных страйков. Для реализации этой стратегии наиболее подходящими представляются опционы на индекс РТС страйков 185 и 215, с экспирацией в апреле. Апрельские опционы тут подходят гораздо лучше июньских, так как временная стоимость коротких одномесячных опционов убывает гораздо быстрее, нежели в длинных квартальных. Точка безубыточности при отклонении фьючерса на индекс РТС в пределах 4% от момента открытия позиции, максимальная доходность закрытия позиции при такой же стоимости фьючерса, которая была при её открытии. Если в следующий понедельник индекс РТС останется в диапазоне ± 3,5%, то это принесет игроку минимум 170 рублей на лот позиции (пут + колл). Гарантийное обеспечение – 5530 рублей под один лот позиции, что даёт нам доходность не менее чем в 81% годовых. Ожидание изменения цены БА – минимальное. Степень риска – максимальная. Доходность – высокая.