ALAB против CSCO: какая акция предлагает больший потенциал роста в области ИИ-инфраструктуры?
Спрос на инфраструктуру ИИ стремительно растет, выводя Astera Labs ALAB и Cisco Systems CSCO на передний план как ключевых бенефициаров растущих инвестиций в современные центры обработки данных и сети на основе ИИ. Astera Labs специализируется на решениях для высокоскоростного и низколатентного соединения, связывающих GPU, CPU и память внутри серверов ИИ, в то время как Cisco Systems предлагает широкий портфель технологий сетевого взаимодействия, коммутирования и безопасности для предприятий и центров обработки данных. Их наибольшее сходство заключается в возможности обеспечить массовое развертывание инфраструктуры ИИ и облачных центров обработки данных. Обе компании поставляют технологии, необходимые для высокопроизводительного соединения, потока данных и масштабируемости нагрузки в гипермасштабных и корпоративных средах.
С учетом роста инвестиций в инфраструктуру ИИ ключевой вопрос теперь заключается в том, какая акция предлагает больший потенциал роста. Давайте углубимся в их фундаментальные показатели, чтобы выяснить, какая из них выделяется как более надежное вложение в инфраструктуру ИИ.
Случай для акций Astera Labs
Astera Labs зарекомендовала себя как лидер по специализированным решениям соединения для инфраструктуры ИИ и облака, предлагая кремниевые решения на уровне стоек, умные кабельные модули и коммутаторы, разработанные для низколатентных, высокоскоростных стоек ИИ. Компания представила сильные результаты за третий квартал 2025 года, с доходами в размере 230,6 миллиона долларов (увеличение на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и на 104% по сравнению с прошлым годом). Прибыльность также оставалась высокой, с валовой маржей 76% по не-GAAP и операционной маржей 41,7% по не-GAAP. Денежные средства и рыночные ценные бумаги Astera Labs составили 1,13 миллиарда долларов, подчеркивая solid спрос и сильный баланс.
Консенсус-прогноз Zacks для прибыли ALAB за четвертый квартал 2025 года составляет 51 цент за акцию, что на 21,4% выше за последние 30 дней, указывая на 37,84% увеличение по сравнению с прошлым годом.
Astera Labs имеет несколько сильных возможностей для роста впереди. Переход на PCIe Gen6, переход от 400G к 800G Ethernet умным кабелям и новые контракты на масштабирование с продуктами Scorpio P и X увеличивают его ценность на AI-ускорителе. Компания также расширяет свое присутствие с крупными гиперскейлерами. Кроме того, запланированное приобретение aiXscale/Xscale фотоники ALAB расширит его технологии в области оптического масштабирования для многостойковых кластеров ИИ — крупного будущего рынка, поскольку центры обработки данных ИИ продолжают быстро расти.
Тем не менее, Astera Labs сталкивается с несколькими проблемами. Его доходы сильно зависят от гиперскейлеров, и компании необходимо конкурировать по различным стандартам масштабирования. Риски в цепочке поставок и геополитические риски добавляют неопределенности. Компании необходимо успешно запустить новые продукты, такие как Scorpio X и фотоника, а также предстоящие приобретения.
Случай для акций Cisco Systems
Cisco Systems становится ключевым стержнем для глобальной инфраструктуры ИИ и облака, что подтверждается сильными финансовыми показателями. В первом квартале финансового 2026 года компания заработала 14,9 миллиарда долларов (увеличение на 8% по сравнению с прошлым годом) и 1,00 доллар по не-GAAP EPS (увеличение на 10% по сравнению с прошлым годом), что было обусловлено ростом на 15% в сегменте сетей, который является основой ее стратегии ИИ. Спрос на инфраструктуру ИИ стремительно растет, заказы от гиперскейлеров достигли 1,3 миллиарда долларов в квартале. Cisco Systems ожидает около 3 миллиардов долларов доходов от инфраструктуры ИИ за финансовый 2026 год, подчеркивая быстрое принятие ее систем Silicon One и оптики Acacia.
Консенсус-прогноз для CSCO по прибыли за второй квартал финансового 2026 года составляет 1,01 доллара за акцию, что на пару пенсов выше за последние 30 дней и подразумевает рост на 7,45% по сравнению с прошлым годом.
Сильными сторонами являются широкий портфель сетевых решений ИИ Cisco Systems (коммутирование, маршрутизация, подключаемая оптика и безопасность), лидерство в Silicon One и растущая значимость в гиперскейлерских кластерах обучения и вывода. Моментум также поддерживается многолетним процессом обновления глобальных кампусных сетей на миллиарды долларов, с продуктами следующего поколения, которые развиваются быстрее, чем предыдущие поколения.
Возможности охватывают развертывания суверенных облаков, провайдеров неоклаудов, рабочие нагрузки на крайних устройствах ИИ, платформы Unified Edge и более глубокие партнерства (NVIDIA, AMD, G42). Cisco Systems видит более 2 миллиардов долларов в пайплайне для высокопроизводительных сетей ИИ на следующие три квартала, наряду с глобальной экспансией в Европу, на Ближний Восток и в Азию через партнерства с суверенными и гиперскейлерами.
Проблемы для Cisco Systems включают ужесточение условий поставок для компонентов, таких как DRAM и оптика, растущая конкуренция со стороны кастомизированного кремния и других поставщиков сетевой техники, временные воздействия от перехода Splunk на облачные подписки и более сложные сравнения по сравнению с прошлым годом во второй половине года.
Ценовая динамика и оценка ALAB и CSCO
За последние шесть месяцев акции Astera Labs выросли на 48,4%, что значительно превышает рост более широкого сектора на 26,7%. В то же время акции Cisco Systems выросли на 19,7%, отставая как от роста ALAB, так и от динамики сектора за тот же период.
Что касается оценки, Astera Labs торгуется по мультипликатору P/S на следующие 12 месяцев в размере 21,71, что значительно выше показателя Cisco Systems в 4,94. Хотя ALAB выглядит дорогим по сравнению с Cisco Systems, премия в значительной степени отражает его более сильную траекторию роста и более высокий ожидаемый потенциал в инфраструктуре ИИ.
Почему Astera Labs является предпочтительной акцией прямо сейчас?
Astera Labs предлагает более высокие темпы роста и возможности в инфраструктуре ИИ, стимулируемые растущим спросом со стороны гиперскейлеров, быстрой экспансией продуктов и исключительной финансовой динамикой. Cisco Systems, хотя и растет медленнее, предлагает более широкую диверсификацию, большую стабильность и значительный многолетний потенциал в сетях ИИ, обеспеченный ее портфелем Silicon One и оптики. Несмотря на премиальную оценку, профиль роста и стратегическое позиционирование ALAB делают его более привлекательным выбором для инвесторов, ищущих более высокие доходы от ИИ.
В настоящее время как Astera Labs, так и Cisco Systems имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.
Бесплатный отчет: Получите прибыль от второй волны взрыва ИИ
Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру на ранних стадиях. Это добавит буквально триллионы долларов к экономике и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.
Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.
Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.
Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся под радаром, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего прорыва ИИ.
Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод