ALAB против AVGO: какая акция в сфере ИИ-инфраструктуры является лучшей покупкой сейчас?

Astera Lab ALAB и Broadcom AVGO являются ключевыми игроками на рынке инфраструктуры ИИ, в частности в области высокоскоростных решений для подключения, таких как ретаймеры и коммутаторы PCIe и CXL. В то время как Astera Labs сосредоточена на продуктах PCIe 6, CXL и Ethernet, Broadcom зарекомендовала себя как давний лидер в области коммутаторов PCIe и программного обеспечения для инфраструктуры. Согласно отчету Mordor Intelligence, рынок инфраструктуры ИИ оценивается в $87,60 миллиардов в 2025 году. Ожидается, что он вырастет до $197,64 миллиардов к 2030 году, с CAGR 17,71% в прогнозируемый период с 2025 по 2030 год. Ожидается, что как ALAB, так и AVGO извлекут выгоду из этого быстрого темпа роста.

Итак, ALAB или AVGO — какая из этих акций инфраструктуры ИИ имеет больший потенциал для роста? Давайте выясним.

Дело об акциях ALAB

Astera Lab получает выгоду от широкого спроса на свои продуктовые линейки, включая коммутаторы Scorpio P-Series, ретаймеры Aries PCIe 6 и умные кабельные модули Taurus Ethernet. Решения Aries PCIe 6 составили более 20% доходов за третий квартал, подчеркивая лидерство ALAB на рынке ретаймеров PCIe 6.

Astera Labs быстро расширяет свой портфель, чтобы удовлетворить растущие потребности в инфраструктуре ИИ и решениях для подключения. Компания недавно объявила о планах по предоставлению настраиваемых решений для подключения, используя свою архитектуру COSMOS и новые возможности фотонных чиплетов, чтобы поддержать гипермасштабные компании, строящие гетерогенную инфраструктуру ИИ с поддержкой NVLink.

UA Link предлагает значительную возможность роста для Astera Labs. UA Link сочетает в себе семантику памяти PCIe с высокой скоростью Ethernet, но лишен программной сложности и ограничений производительности, присущих Ethernet. ALAB ожидает поставку решений UA Link в 2026 году, чтобы решить проблемы подключения при масштабировании для инфраструктуры следующего поколения ИИ. Ожидается, что растущая популяризация UA Link станет много миллиардной дополнительной возможностью на рынке для Astera Labs к 2029 году.

Astera Labs также получает выгоду от богатой партнерской базы, в которую входят такие ведущие компании, как Microsoft, NVIDIA, Advanced Micro Devices, Micron Technology и Intel.

Дело об акциях AVGO

Broadcom расширяет свое присутствие на рынке ретаймеров PCIe, разрабатывая передовые решения, которые улучшают качество сигнала и увеличивают дальность соединений PCIe в средах с высокой скоростью передачи данных. Запуск компанией портфолио PCIe Gen 6, включающего коммутаторы с высокой плотностью и ретаймеры, протестированные на совместимость с партнерами, такими как Micron и Teledyne LeCroy, является важным событием.

Компания получает выгоду от сильного спроса на свои сетевые продукты и настраиваемые ускорители ИИ. Выручка Broadcom от ИИ выросла на 65% по сравнению с прошлым годом в финансовом 2025 году, достигнув $20 миллиардов. Этот рост обусловлен полупроводниками ИИ и программным обеспечением для инфраструктуры, при этом ожидается, что выручка от ИИ удвоится по сравнению с прошлым годом и составит $8,2 миллиарда в первом квартале финансового 2026 года.

Сегмент сетевых решений ИИ также испытал сильный спрос, с бэклогом заказов на $10 миллиардов на коммутаторы ИИ, включая коммутатор Tomahawk 6 с пропускной способностью 102 терабита в секунду. Компания получила рекордные заказы на DSP, оптические компоненты и коммутаторы PCI Express, все из которых способствуют образованию общего бэклога заказов, связанных с ИИ, в $73 миллиарда в четвертом квартале финансового 2026 года. Этот бэклог составляет почти половину от консолидированного бэклога Broadcom в $162 миллиарда.

Инновационные продукты Broadcom также играют решающую роль в ее расширении. В ноябре компания объявила о доступности коммутаторов Brocade X8 Directors и Brocade G820 с 56 портами, первых в отрасли платформах Fibre Channel 128G, предназначенных для критически важных рабочих нагрузок и приложений ИИ для предприятий.

Ценовая динамика и оценка акций ALAB и AVGO

За последние шесть месяцев акции ALAB и AVGO выросли на 54,6% и 36,2% соответственно. Превосходство акций ALAB можно объяснить ее надежным и диверсифицированным портфелем продуктов, а также расширяющейся партнерской базой.

Несмотря на сильное портфолио AVGO, а также расширяющуюся партнерскую базу, компания сталкивается с небольшим снижением валовой маржи из-за более высокого соотношения выручки от ИИ и затрат на полупроводниковые продукты.

Динамика акций ALAB и AVGO

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции ALAB и Broadcom в настоящее время переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score F и D соответственно.

Что касается будущего соотношения цена/выручка за 12 месяцев, то акции ALAB торгуются по цене 21,11X, что выше, чем у Broadcom с 18,02X.

Оценка ALAB и AVGO

Источник изображения: Zacks Investment Research

Каковы прогнозы по прибыли для ALAB и AVGO?

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли ALAB в 2025 году в настоящее время составляет $1,78 на акцию, который не изменялся в течение последних 30 дней, что указывает на рост на 111,90% по сравнению с прошлым годом.

Astera Labs, Inc. Цена и консенсус

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Broadcom в 2025 году в настоящее время составляет $9,20 на акцию, что увеличилось на 1,54% за последние 30 дней, что указывает на рост на 34,90% по сравнению с прошлым годом.

Broadcom Inc. Цена и консенсус

Заключение

Хотя как ALAB, так и AVGO хорошо позиционированы для извлечения выгоды из booming рынка инфраструктуры ИИ, AVGO предлагает больший потенциал роста благодаря своему огромному бэклогу ИИ, диверсифицированным источникам дохода и более сильной прибыли.

Сильные фундаментальные показатели Astera Labs, расширяющиеся партнерства и растущий спрос на ИИ укрепляют ее лидерство в решениях для подключения. Однако сложные макроэкономические неопределенности и жесткая конкуренция остаются препятствием.

В настоящее время Broadcom имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать), что делает эту акцию более предпочтительной, чем Astera Lab, которая имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет лучшие 10 акций на 2026 год

Хотите получить ранний сигнал о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их результаты могут быть впечатляющими.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Сейчас Шераз изучает 4400 компаний, чтобы отобрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых лучших 10 акциях >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод