ALAB акции выросли на 20% за год: стоит ли покупать, удерживать или продавать?

Акции Astera Labs ALAB за последний год выросли на 20,5%, что ниже роста более широкого сектора Zacks Computer & Technology на 25%. Акции компании также показали худшие результаты по сравнению с ближайшим конкурентом, Credo Technology CRDO. Credo Technology расширяет свое присутствие на рынке PCIe ретаймеров с здоровым портфелем PCIe Gen6 AEC и ретаймеров, ожидая дальнейших побед с клиентами, которые поддержат рост в 2026 финансовом году. Акции Credo Technology за последний год выросли на 76,6%.

Недостаточные результаты можно отнести к сложным макроэкономическим неопределенностям и жесткой конкуренции на рынке PCIe ретаймеров. Тем не менее, компания превзошла сектор Zacks Internet - Software, который увеличился на 5% за последний год. Это превосходство можно объяснить ее надежным и диверсифицированным продуктовым портфелем, который отвечает растущим требованиям к инфраструктуре ИИ и решениям для подключения, а также расширяющейся партнерской базой. Компания получает выгоду от высокого спроса на свои решения PCIe, которые также стали основным двигателем роста.

Показатели акций ALAB

Изображение: Zacks Investment Research

ALAB получает выгоду от расширяющегося портфеля

Продуктовый портфель Astera Labs, включая Scorpio, Aries и Taurus, стал ключевым катализатором. Коммутаторы Scorpio P-Series пользуются высоким спросом, особенно для приложений масштабирования PCIe Gen 6, с новыми победами в дизайне среди нескольких гипермасштабных клиентов и платформ ИИ. Решения Aries PCIe 6 smart retimer составили более 20% доходов за третий квартал, подчеркивая лидерство компании в области подключения. Кроме того, модули Taurus smart cable показали сильный рост, с решениями на 400 гигабит, создающими спрос, и решениями на 800 гигабит, которые ожидаются как новые возможности роста в 2026 году.

Приобретения сыграли важную роль в расширении портфеля ALAB. В третьем квартале 2025 года Astera Labs подписала окончательное соглашение о приобретении aiXscale Photonics GmbH, компании, предлагающей технологии оптоволоконного соединения. Это приобретение способствует развитию AI Infrastructure 2.0, предоставляя более крупные решения для оптического подключения, которые соответствуют строгим требованиям к скорости, мощности, дальности и надежности в системах на уровне стойки. Сочетая экспертизу фотоники aiXscale с возможностями подключения и обработки сигналов Astera Labs, компания намерена решить огромные потребности в пропускной способности систем ИИ с сотнями ускорителей.

ALAB предлагает сильные прогнозы на четвертый квартал

Astera Labs получает выгоду от высокого спроса на свои продуктовые линейки Aries, Taurus и Scorpio, которые все ожидаются как драйверы роста в четвертом квартале 2025 года. Astera Labs ожидает доходы за четвертый квартал 2025 года в диапазоне от 245 до 253 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks для доходов за четвертый квартал 2025 года составляет 249,79 миллиона долларов, что указывает на годовой рост на 77,03%. Ожидается, что прибыль составит примерно 51 цент на акцию за четвертый квартал. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за четвертый квартал 2025 года также составляет 51 цент на акцию, без изменений за последние 30 дней. Это предполагает годовой рост на 37,84%.

Astera Labs, Inc. Цена и Консенсус

ALAB сталкивается с жесткой конкуренцией

Несмотря на расширяющийся портфель и сильную партнерскую базу, ALAB сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других игроков отрасли, таких как Marvell Technology MRVL, Credo Technology и Broadcom AVGO в области подключения. В октябре 2025 года Marvell Technology расширила свой портфель подключения, представив активные медные кабели (ACC) линейные эквалайзеры, которые увеличивают дальность и эффективность соединений для ИИ в стойках, сохраняя низкие затраты, мощность и задержку. Новые ACC, основанные на экспертизе Marvell Technology в области PAM4, поддерживают медные соединения 800G и 1.6T, обеспечивая превосходный коэффициент усиления по сравнению с конкурентными решениями и усиливая предложения Marvell в области соединений для масштабирования.

Broadcom расширяет свое присутствие на рынке PCIe ретаймеров, разрабатывая передовые решения, которые улучшают качество сигнала и увеличивают дальность соединений PCIe в средах с высокоскоростными данными. Акции Broadcom за последний год выросли на 50,3%.

Акции ALAB торгуются с премией

Акции Astera Labs торгуются с премией, как указывает оценка Value Score F. С точки зрения прогнозируемого соотношения Цена/Продажи за 12 месяцев, ALAB торгуется по 23,24X, что выше, чем 7,42X в секторе Computer & Technology.

Оценка ALAB

Изображение: Zacks Investment Research

Заключение

Сильные фундаментальные показатели Astera Labs, расширяющиеся партнерства и растущий спрос на ИИ подтверждают ее лидерство в области решений для подключения. Однако сложные макроэкономические неопределенности и жесткая конкуренция остаются препятствием. Высокая оценка также остается проблемой.

В четвертом квартале 2025 года Astera Labs ожидает незначительное снижение валовой маржи по не-GAAP до примерно 75%, по сравнению с 76,4% в третьем квартале 2025 года. Это в первую очередь связано с увеличением доли аппаратных модулей Taurus, которые уменьшают маржу по сравнению с продуктами на основе кремния.

Astera Labs в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), что предполагает, что разумно подождать более благоприятной точки входа для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один из менее заметных производителей чипов уникально расположен, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод