Акционеры Unity Bancorp (NASDAQ:UNTY) заработали 11% CAGR за последние пять лет

В наши дни легко просто купить индексный фонд, и ваша доходность должна (примерно) соответствовать рыночной. Но вы можете добиться гораздо большего, покупая бизнес хорошего качества по привлекательным ценам. Например, Unity Bancorp, Inc. (NASDAQ:UNTY) цена акций на 58% выше, чем пять лет назад, что больше, чем в среднем по рынку. Если увеличить масштаб, то за последний год акции выросли на приличные 17%.

Итак, давайте оценим основные показатели за последние 5 лет и посмотрим, соответствовали ли они доходности акционеров.

В своем эссе "Суперинвесторы Грэм-энд-Доддсвилля" Уоррен Баффет описал, как цены на акции не всегда рационально отражают стоимость бизнеса. Один несовершенный, но простой способ оценить, как изменилось восприятие компании рынком, - это сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с изменением цены акций.

В течение пяти лет роста цен на акции Unity Bancorp добилась роста совокупной прибыли на акцию (EPS) на 23% в год. Этот рост прибыли на акцию выше, чем среднегодовой прирост цены акций на 10%. Так что, похоже, в наши дни рынок не испытывает особого энтузиазма по поводу акций. Это осторожное настроение отражено в его (довольно низком) соотношении P/E, равном 7,65.

Вы можете увидеть, как EPS менялся с течением времени, на изображении ниже (нажмите на диаграмму, чтобы увидеть точные значения).

Мы знаем, что Unity Bancorp в последнее время улучшила свои показатели, но будет ли у нее расти выручка? Если вам интересно, вы можете ознакомиться с этим бесплатным отчетом, в котором приведены согласованные прогнозы доходов.

А Как Насчет Дивидендов?

При рассмотрении доходности инвестиций важно учитывать разницу между общей доходностью акционеров (TSR) и доходностью цены акций. В то время как доходность по цене акций отражает только изменение цены акций, TSR включает в себя стоимость дивидендов (при условии, что они были реинвестированы) и выгоду от любого дисконтированного привлечения капитала или выделения. Возможно, TSR дает более полную картину доходности, генерируемой акциями. Что касается Unity Bancorp, то за последние 5 лет его TSR составил 71%. Это превышает доходность его акций, о которой мы упоминали ранее. И нет ничего удивительного в том, что выплаты дивидендов в значительной степени объясняют расхождение!

Другая Перспектива

Приятно видеть, что Unity Bancorp вознаградила акционеров общей доходностью в размере 19% за последние двенадцать месяцев. Это включает в себя дивиденды. Этот прирост лучше, чем ежегодный TSR за пять лет, который составляет 11%. Поэтому кажется, что сенти

Источник nasdaq.com, автоматический перевод