Акции закрылись снижением на фоне распродажи акций технологий.
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) в пятницу закрылся с понижением на -0.64%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) закрылся с понижением на -0.20%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с понижением на -1.22%. Фьючерсы на сентябрьский E-mini S&P (ESU25) упали на -0.68%, а фьючерсы на сентябрьский E-mini Nasdaq (NQU25) упали на -1.31%.
Фондовые индексы снизились в пятницу под давлением слабости в технологическом секторе. Акции Marvell Technology упали более чем на -18%, что стало причиной падения акций полупроводниковых компаний после того, как было сообщено, что выручка от дата-центров за второй квартал оказалась ниже прогнозов. Также акции Dell Technologies упали более чем на -8%, что также негативно сказалось на акциях производителей компьютерного оборудования, после сообщения о более узких прибыльных маржах на серверах для ИИ.
Акции увеличили свои потери после того, как индекс деловой активности MNI Chicago PMI за август упал больше, чем ожидалось, и после того, как индекс потребительских настроений США от Университета Мичигана за август был неожиданно пересмотрен вниз. Также инфляционное давление остается устойчивым после того, как индекс базовой PCE за июль, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос наибольшим образом за пять месяцев.
С позитивной стороны для акций, потребительский спрос в США остается устойчивым после того, как личные расходы в июле выросли наибольшим образом за четыре месяца. Также ожидания инфляции от Университета Мичигана были неожиданно пересмотрены вниз. В дополнение к этому, мягкие комментарии от управляющего ФРС Уоллера и президента ФРС Сан-Франциско Дейли были бычьими для акций, так как они сигнализировали о своей поддержке снижения ставок ФРС.
Личные расходы в США за июль выросли на +0.5% м/м, что является наибольшим увеличением за четыре месяца, и соответствует ожиданиям. Личный доход в июле вырос на +0.4% м/м, что также соответствует ожиданиям.
Индекс базовой PCE в США за июль, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос до 5-месячного максимума в +2.9% г/г по сравнению с +2.8% г/г в июне, что соответствует ожиданиям, но значительно выше целевого показателя инфляции ФРС в 2%.
Индекс MNI Chicago PMI в США за август упал на -5.6 до 41.5, что слабее ожиданий в 46.0.
Индекс потребительских настроений в США от Университета Мичигана за август был пересмотрен вниз на -0.4 до 58.2, что слабее ожиданий о без изменений на уровне 58.6.
Ожидания инфляции на 1 год от Университета Мичигана за август были неожиданно пересмотрены вниз на -0.1 до 4.8%, что слабее ожиданий о повышении до 5.0%. Ожидания инфляции на 5-10 лет были пересмотрены вниз на -0.4 до 3.5% по сравнению с ранее сообщенными 3.9%.
Поздно в четверг управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он поддерживает снижение ставки на 25 б.п. на заседании FOMC в сентябре и ожидает дополнительных снижений ставок в течение следующих трех- шести месяцев. Он сказал: "С учетом того, что базовая инфляция близка к 2%, рыночные меры долгосрочных инфляционных ожиданий надежно зафиксированы, и вероятность нежелательного ослабления на рынке труда возросла, правильное управление рисками означает, что FOMC должен сейчас снижать процентную ставку."
Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли сигнализировала, что она открыта для снижения процентных ставок в ближайшее время, заявив: "Скоро будет время для переоценки политики, чтобы лучше соответствовать нашей экономике." Она добавила, что связанные с тарифами повышения цен "будут единоразовыми" и "потребуется время, прежде чем мы сможем это точно знать, но мы не можем ждать идеальной уверенности, не рискуя вредом для рынка труда."
Что касается тарифов, президент Трамп в понедельник пригрозил ввести новые тарифы и экспортные ограничения на передовые технологии и полупроводники в ответ на налоги на услуги цифровых компаний, которые затрагивают американские компании. На прошлой неделе г-н Трамп расширил тарифы на сталь и алюминий, чтобы включить более 400 потребительских товаров, содержащих эти металлы, таких как мотоциклы, автозапчасти, компоненты мебели и столовые приборы. Изменения вступили в силу в прошлый понедельник и не исключали товары, которые уже находятся в пути.
В других новостях о тарифах г-н Трамп 13 августа продлил перемирие по тарифам с Китаем еще на 90 дней до ноября. 6 августа г-н Трамп объявил, что удвоит тарифы на импорт из Индии до 50% с текущих 25% из-за покупок Индией российской нефти. Согласно Bloomberg Economics, средний тариф в США вырастет до 15.2%, если тарифы будут введены, что выше 13.3% ранее и значительно выше 2.3% в 2024 году до объявления тарифов.
Фьючерсные цены на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. на следующем заседании FOMC 16-17 сентября на уровне 88%. Рынки оценивают вероятность второго снижения на -25 б.п. на следующем заседании 28-29 октября на уровне 55%.
Отчеты о прибылях показывают, что прибыль S&P 500 за второй квартал находится на пути к росту на +9.1% г/г, что значительно лучше предварительных ожиданий в +2.8% г/г и является наивысшим уровнем за четыре года, согласно Bloomberg Intelligence. С завершением сезона отчетности за второй квартал более 95% компаний S&P 500 уже отчитались о прибыли за второй квартал, около 82% компаний превысили прогнозы по прибыли.
Зарубежные фондовые рынки в пятницу закрылись смешанно. Euro Stoxx 50 упал до двухнедельного минимума и закрылся с понижением на -0.83%. Индекс Shanghai Composite в Китае закрылся с повышением на +0.37%. Японский индекс Nikkei Stock 225 закрылся с понижением на -0.26%.
Процентные ставки
Сентябрьские 10-летние T-notes (ZNU5) в пятницу закрылись с понижением на -2.5 тиков, а доходность 10-летних T-note выросла на +2.4 б.п. до 4.227%.
Сентябрьские T-notes показали умеренные потери в пятницу после того, как индекс базовой PCE за июль, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос до 5-месячного максимума в +2.9% г/г. T-notes также испытывают давление от слабости 10-летних немецких бундов после того, как индекс CPI в Германии за август вырос больше, чем ожидалось.
Потери в T-notes были ограничены после того, как управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он поддерживает снижение ставки на 25 б.п. на заседании FOMC в сентябре и ожидает дополнительных снижений ставок в течение следующих трех- шести месяцев. Также ожидания инфляции от Университета Мичигана за август были пересмотрены вниз, что является мягким фактором для политики ФРС.
Доходности государственных облигаций Европы в пятницу выросли. Доходность 10-летних немецких бундов выросла на +2.9 б.п. до 2.724%. Доходность 10-летних британских гильт выросла на +2.2 б.п. до 4.722%.
Ожидания CPI от ЕЦБ за июль на 1 год остались без изменений с июня на уровне +2.6%, что выше ожидаемого +2.5%. Ожидания CPI от ЕЦБ за июль на 3 года неожиданно поднялись до +2.5%, что выше ожиданий о без изменений на уровне +2.4%.
Уровень безработицы в Германии за август неожиданно снизился на -9,000, что свидетельствует о более сильном рынке труда, чем ожидалось (+10,000).
Розничные продажи в Германии за июль упали на -1.5% м/м, что слабее ожиданий о без изменений и является самым большим снижением за почти два года.
Индекс CPI в Германии (соответствующий стандартам ЕС) вырос на +2.1% г/г, что выше ожиданий в +2.0% г/г.
Свопы оценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на заседании по политике 11 сентября на уровне 2%.
Движение акций в США
В пятницу акции производителей чипов упали, возглавляемые падением акций Marvell Technology (MRVL) на -18%, что стало причиной падения в Nasdaq 100 после сообщения о выручке от дата-центров за второй квартал в размере $1.49 миллиарда, что ниже консенсуса в $1.52 миллиарда. Также акции Lam Research (LRCX) закрылись с понижением более чем на -4%, а Broadcom (AVGO), Nvidia (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD) закрылись с понижением более чем на -3%. Кроме того, акции ARM Holdings Plc (ARM), ASML Holding NV (ASML), Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), Intel (INTC), ON Semiconductor Corp (ON) и Micron Technology (MU) также закрылись с понижением более чем на 2%.
Акции Dell Technologies (DELL) закрылись с понижением более чем на -8%, что стало причиной падения в S&P 500, а производители компьютерного оборудования снизились после сообщения о операционной прибыли за второй квартал в размере $2.28 миллиарда, что ниже консенсуса в $2.30 миллиарда. Также акции Super Micro Computer (SMCI) закрылись с понижением более чем на -5%, а Hewlett Packard Enterprise (HPE) закрылись с понижением более чем на -2%.
Акции Ulta Beauty (ULTA) закрылись с понижением более чем на -7% несмотря на то, что они сообщили о лучших, чем ожидалось, чистых продажах за второй квартал после предупреждения о потенциальном сокращении потребительских расходов.
Акции Caterpillar (CAT) закрылись с понижением более чем на -3%, что стало причиной падения в Dow Jones Industrials после предупреждения о более высоких, чем ожидалось, тарифах в размере до $1.8 миллиарда в этом году.
Акции Dollar General (DG) закрылись с понижением более чем на -2% несмотря на то, что они сообщили о лучших, чем ожидалось, EPS за второй квартал после того, как сообщили о "большем давлении" на затраты на продажу, общие и административные (SG&A) в третьем квартале и предупредили о более сложных условиях по валовой прибыли в четвертом квартале.
Акции, связанные с криптовалютами, упали в пятницу после того, как цена на Bitcoin (^BTCUSD) упала более чем на -3% до 7-недельного минимума. В результате акции Galaxy Digital (GLXY) закрылись с понижением более чем на -4%, а Coinbase Global (COIN) и Strategy (MSTR) закрылись с понижением более чем на -1%.
Акции Autodesk (ADSK) закрылись с повышением более чем на +9%, что стало причиной роста в S&P 500 и Nasdaq 100 после сообщения о чистой выручке за второй квартал в размере $1.76 миллиарда, что выше консенсуса в $1.72 миллиарда, и прогнозирования выручки за третий квартал в размере $180 миллиардов-$1.81 миллиарда, что также выше консенсуса в $1.77 миллиарда.
Акции Ambarella (AMBA) закрылись с повышением более чем на +16% после сообщения о скорректированном EPS за второй квартал в размере 15 центов, что значительно выше консенсуса в 6 центов, и повышения своей оценки роста выручки на 2026 год до 31%-35% с майского прогноза в +19%-25%.
Акции Affirm Holdings (AFRM) закрылись с повышением более чем на +10% после сообщения о выручке за четвертый квартал в размере $876.4 миллиона, что значительно выше консенсуса в $838.6 миллиона.
Акции SentinelOne (S) закрылись с повышением более чем на +6% после повышения прогноза выручки на 2026 год до $998 миллионов-$1 миллиарда с предыдущего прогноза в $996 миллионов-$1 миллиард.
Акции Celsius Holdings (CELH) закрылись с повышением более чем на +5% после того, как PepsiCo увеличила свою долю в компании до примерно 11% на основе конверсии и выдвинет дополнительного директора для участия в совете директоров Celsius Holdings.
Акции компаний в сфере управляемого здравоохранения выросли в пятницу. Акции Molina Healthcare (MOH) закрылись с повышением более чем на +3%, а акции Elevance Health (ELV) и Centene (CNC) закрылись с повышением более чем на +2%. Также акции UnitedHealth Group (UNH) закрылись с повышением более чем на +2%, что стало причиной роста в Dow Jones Industrials. Кроме того, акции Humana (HUM) и CVS Health (CVS) закрылись с повышением более чем на +1%.
Отчеты о прибылях (2.09.2025)
Academy Sports & Outdoors Inc (ASO), HealthEquity Inc (HQY), Signet Jewelers Ltd (SIG), Zscaler Inc (ZS).
На дату публикации Рич Асплунд не имел (непосредственно или косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод