Акции закрылись смешанно на фоне жесткой риторики председателя ФРС Пауэлла.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) в среду закрылся на уровне -0,10%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) закрылся на уровне +0,57%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся на уровне -0,21%. Фьючерсы на E-mini S&P за сентябрь (ESU25) упали на -0,09%, а фьючерсы на E-mini Nasdaq за сентябрь (NQU25) упали на -0,14%.

Фондовые индексы закрылись смешано в среду, при этом индекс Dow Jones Industrials достиг нового исторического максимума. Широкий рынок отказался от утреннего роста и пошел вниз в среду после обеда, когда доходности облигаций выросли на ястребиные комментарии председателя ФРС Пауэлла, который подчеркнул риск устойчивой инфляции и дал понять о меньшей поддержке для более глубокого смягчения политики ФРС. После первоначального падения до 5,25-месячного минимума в 3,99% в среду, доходность 10-летних казначейских облигаций завершила день на уровне +4 б.п. на уровне 4,07%.

Первые 200К подписчиков: Узнайте, почему еженедельная рассылка Barchart Brief является обязательной для чтения для тысяч людей каждый день.

Акции первоначально резко выросли в среду днем после того, как ФРС, как и ожидалось, снизила процентные ставки на -25 б.п. и дала понять о дальнейшем снижении ставок на -50 б.п. до конца года. Комитет по открытому рынку (FOMC) также повысил свой прогноз ВВП США на 2025 год, что является поддерживающим фактором для акций.

Слабость в производителях чипов также оказала негативное влияние на общий рынок, поскольку акции Nvidia упали более чем на -2% после того, как Financial Times сообщила, что Управление киберпространства Китая, интернет-надзор Китая, дало указание крупнейшим компаниям страны прекратить заказы на чип Nvidia RTX Pro 6000D.

Новости о недвижимости в США в среду оказались хуже ожиданий и негативно сказались на акциях. Начало строительства жилья в августе упало на -8,5% м/м до 1,307 миллиона, что хуже ожиданий в 1,365 миллиона. Разрешения на строительство в августе, которые являются индикатором будущего строительства, неожиданно упали на -3,7% м/м до 5,25-летнего минимума в 1,312 миллиона, что также хуже ожиданий увеличения до 1,370 миллиона.

Заявки на ипотеку MBA в США выросли на +29,7% за неделю, завершившуюся 12 сентября, при этом подиндекс заявок на покупку вырос на +2,9%, а подиндекс рефинансирования увеличился на +57,7%. Средняя ставка по 20-летней фиксированной ипотеке упала на -10 б.п. до 11-месячного минимума в 6,39% с 6,49% на предыдущей неделе.

Комитет по открытому рынку (FOMC), как и ожидалось, проголосовал 11-1 за снижение целевого диапазона федеральных фондов на -25 б.п. до 4,00%-4,25% с 4,25%-4,50% и заявил: "риски на стороне снижения занятости возросли, но инфляция увеличилась и остается на несколько повышенных уровнях."

Точечный график ФРС прогнозирует целевой уровень федеральных фондов на уровне 3,625% к концу 2025 года, сигнализируя о еще 50 б.п. снижения ставок в этом году. Целевой диапазон федеральных фондов на конец 2026 года составляет 3,375%, что указывает только на одно снижение ставок на -25 б.п. в 2026 году.

FOMC повысил свою оценку ВВП США на 2025 год до +1,6% с +1,4% в июне и оставил свою оценку базовой инфляции PCE на уровне +3,1%, что значительно выше целевого уровня инфляции ФРС в 2%.

Председатель ФРС Пауэлл отметил, что пересмотренные данные по занятости означают, что рынок труда больше не является крепким, и шаг ФРС по снижению процентных ставок до "более нейтральной" позиции, вероятно, будет "помогать" рынку труда. Он добавил: "Мы начали видеть", как более высокие цены на товары влияют на инфляцию, и "мы ожидаем, что они продолжат накапливаться" даже в следующем году.

Рынки на этой неделе продолжат сосредоточиваться на любых свежих новостях о торговле или тарифах. В четверг ожидается, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю снизятся на -23,000 до 240,000.

Рынки оценивают 90% вероятность снижения ставок на -25 б.п. на следующем заседании FOMC 28-29 октября.

Зарубежные фондовые рынки в среду закрылись смешано. Euro Stoxx 50 закрылся на уровне -0,05%. Шанхайский композит в Китае закрылся на уровне +0,37%. Японский Nikkei Stock 225 закрылся на уровне -0,25%.

Процентные ставки

Декабрьские 10-летние T-notes (ZNZ5) в среду закрылись на уровне -13,5 тиков. Доходность 10-летних T-notes выросла на +4,0 б.п. до 4,068%. T-notes колебались вниз в среду, и доходность 10-летних T-notes поднялась с 5,25-месячного минимума в 3,988%. Цены на T-notes получили раннюю поддержку от более слабых, чем ожидалось, отчетов о начале строительства жилья и разрешениях на строительство в США за август. Также действие FOMC в среду по снижению процентных ставок на 25 б.п. и сигнал о еще 50 б.п. снижении ставок до конца года поддерживало T-notes.

Тем не менее, T-notes потеряли свои gains и пошли вниз после того, как FOMC улучшил свою оценку ВВП США на 2025 год и заявил: "инфляция увеличилась и остается на несколько повышенных уровнях." Убытки по T-notes ускорились в среду после того, как председатель ФРС Пауэлл отметил, что более высокие цены на товары влияют на инфляцию и что FOMC ожидает, что инфляция продолжит расти в следующем году, что может ограничить, насколько больше ФРС сможет снизить процентные ставки.

Опасения по поводу независимости ФРС негативно сказываются на ценах на T-notes из-за попытки президента Трампа уволить члена ФРС Кука и намерения Стивена Мирана занимать должность члена ФРС, оставаясь при этом технически на своей должности в Белом доме в Совете экономических консультантов.

Доходности правительственных облигаций Европы в среду снизились. Доходность 10-летних германских бундов упала на -1,8 б.п. до 2,675%. Доходность 10-летних британских гилтов упала на -1,4 б.п. до 4,625%.

Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне за август был пересмотрен вниз до +2,0% г/г с ранее сообщенных +2,1% г/г. Индекс базового CPI за август остался без изменений на уровне +2,3% г/г.

Индекс CPI в Великобритании за август остался на уровне +3,8% г/г, что соответствует ожиданиям. Индекс базового CPI за август снизился до +3,6% г/г с +3,8% г/г в июле, что также соответствует ожиданиям.

Свопы учитывают 1% вероятность снижения ставок на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на следующем заседании по политике 30 октября.

Движения акций в США

Nvidia (NVDA) закрылась с падением более чем на -2%, возглавив список неудачников в индексе Dow Jones industrials после того, как Financial Times сообщила, что Управление киберпространства Китая, интернет-надзор Китая, дало указание крупнейшим компаниям страны прекратить заказы на чип Nvidia RTX Pro 6000D.

Поставщики строительных материалов для жилья упали в среду после того, как начала строительства жилья и разрешений в США в августе упали больше, чем ожидалось. Builders FirstSource (BLDR) закрылась с падением более чем на -5%, возглавив список неудачников в S&P 500. Также Mohawk Industries (MHK) закрылась с падением более чем на -4%, а Home Depot (HD) и Weyerhaeuser (WY) закрылись с падением более чем на -1%.

Manchester United (MANU) закрылась с падением более чем на -6% после сообщения о убытках в 4 квартале и снижении прогноза выручки на 2026 год.

Uber Technologies (UBER) закрылась с падением более чем на -4% на фоне признаков продажи акций инсайдерами после того, как в отчете SEC показано, что CEO Хосровшахи продал акции на сумму 28,6 миллиона долларов в прошлую пятницу.

Warner Bros Discovery (WBD) закрылась с падением более чем на -1% на фоне признаков продажи акций инсайдерами после того, как CFO Виденфельс продал более 14 миллионов долларов акций в понедельник.

Roivant Sciences Ltd (ROIV) закрылась с ростом более чем на +7% после того, как сообщила, что ее брепоцитиниб, разработанный совместно с Priovant Therapeutics для лечения дерматомиозита, достиг своей первичной конечной точки в клиническом испытании 3 фазы.

Hologic (HOLX) закрылась с ростом более чем на +7%, возглавив список победителей в S&P 500 после того, как сообщалось, что Blackstone Inc. и TPG Inc. возобновили интерес к покупке компании.

Workday (WDAY) закрылась с ростом более чем на +7%, возглавив список победителей в Nasdaq 100 после того, как Guggenheim Securities повысил рейтинг акций до "покупать" с нейтрального с целевой ценой в 285 долларов.

Zillow Group (ZG) закрылась с ростом более чем на +2% после того, как Bernstein повысил рейтинг акций до "перформировать выше рынка" с "перформировать на уровне рынка" с целевой ценой в 105 долларов.

PayPal Holdings (PYPL) закрылась с ростом более чем на +2% после того, как заключила многолетнее партнерство с Google для продвижения решений в области коммерции.

Отчеты о прибылях (18.09.2025)

Darden Restaurants Inc (DRI), Ennis Inc (EBF), FactSet Research Systems Inc (FDS), FedEx Corp (FDX), Golden Matrix Group Inc (GMGI), Lennar Corp (LEN), Scholastic Corp (SCHL).

На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в любых из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.

Мнения и взгляды, выраженные в данной статье, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод