Акции закрылись с разнонаправленной динамикой, так как более высокие доходности облигаций оказывают давление на настроение инвесторов.
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) во вторник закрылся с понижением -0.11%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) закрылся с повышением +0.91%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с понижением -0.89%. Фьючерсы на сентябрьские E-mini S&P (ESU25) упали на -0.12%, а фьючерсы на сентябрьские E-mini Nasdaq (NQU25) упали на -0.91%.
Фондовые индексы во вторник закрылись смешанно, при этом индекс Dow Jones Industrials достиг максимума за 4.5 месяца. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 снизились во вторник и консолидировались ниже исторических максимумов понедельника. Акции Tesla закрылись с понижением более чем на -5%, что привело к падению технологических акций и оказало давление на общий рынок после угрозы президента Трампа отозвать субсидии у компаний Элонa Маска в ответ на критику Маском республиканского законопроекта о примирении. Рынки также следят за прогрессом в торговых переговорах перед сроком президента Трампа, установленным на 9 июля, а также за конфликтом в Конгрессе по поводу принятия законопроекта о налогах и расходах президента Трампа.
Присоединяйтесь к более чем 200К подписчиков: узнайте, почему информационный бюллетень Barchart Brief в полдень является обязательным к прочтению для тысяч людей ежедневно.
Сенат во вторник принял законопроект о республиканском примирении с результатом голосования 51-50. Теперь законопроект передан в Палату представителей, где он будет проголосован в течение этой недели. Спикер Джонсон заявил, что Палата "будет работать быстро", чтобы принять законопроект к 4 июля. Законопроект о примирении включает в себя повышение предела государственного долга, необходимое для предотвращения дефолта казначейства, когда оно исчерпает свои полномочия заимствования между серединой августа и концом сентября. Индекс доллара упал до минимального уровня за 3.5 года во вторник, поскольку беспартийное Бюро бюджета Конгресса оценивает, что законопроект добавит почти $3.3 трлн к дефициту бюджета США в течение следующего десятилетия.
Акции оставались на низком уровне во вторник после того, как отчеты ISM и JOLTS в США оказались лучше ожиданий, что привело к росту доходности облигаций и ослабило ожидания немедленного снижения процентных ставок ФРС. Также председатель ФРС Пауэлл повторил свою позицию "ожидать и смотреть" по поводу процентных ставок, поскольку он ожидает, что тарифы отразятся в данных по инфляции в ближайшие месяцы.
Индекс ISM в производственном секторе США в июне вырос на +0.5 до 49.0, что лучше ожиданий в 48.8. Также подиндекс цен, оплачиваемых по ISM в июне, вырос на +0.3 до 69.7, что также лучше ожиданий в 69.5.
Количество вакансий по JOLTS в США в мае неожиданно увеличилось на +374,000 до 6-месячного максимума в 7.769 миллиона, что свидетельствует о более сильном рынке труда, чем ожидалось снижение до 7.300 миллиона.
Председатель ФРС Пауэлл заявил, что ожидает, что влияние тарифов отразится в данных по инфляции в ближайшие месяцы, но это влияние может быть "выше или ниже, позже или раньше, чем мы ожидали."
Лучшие, чем ожидалось, новости о производстве из Китая поддерживают перспективы глобального экономического роста. Индекс производственной активности PMI Caixin в Китае в июне вырос на +2.1 до 50.4, что лучше ожиданий в 49.3.
Отрицательным фактором для акций является предстоящий сезон отчетности, который начнется на следующей неделе. Данные Bloomberg Intelligence показывают, что консенсус по прибыли компаний S&P 500 за 2 квартал предполагает рост на +2.8% по сравнению с прошлым годом, что является наименьшим увеличением за два года. Также только шесть из 11 секторов S&P 500 ожидаются с увеличением прибыли, что является наименьшим показателем с 1 квартала 2023 года, согласно Yardeni Research.
В течение этой короткой праздничной недели рынки будут ожидать дополнительных новостей о торговле и тарифах, а также прогресса в прохождении законопроекта о налогах президента Трампа. В среду ожидается, что изменение занятости ADP в июне вырастет на +90,000. В четверг ожидается, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в июне вырастет на +113,000, а уровень занятости в июне вырастет на +0.1 до 4.3%. Также ожидается, что средняя почасовая заработная плата в июне вырастет на +0.3% м/м и +3.8% г/г. Кроме того, ожидается, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице вырастут на +5,000 до 241,000, а заказы на фабрики в мае ожидается, что вырастут на +8.1% м/м. Наконец, ожидается, что индекс ISM в сфере услуг в июне вырастет на +0.7 до 50.6.
Цены на фьючерсы по федеральным фондам оценивают вероятность снижения на -25 б.п. на заседании FOMC 29-30 июля в 21%.
Закордонные фондовые рынки во вторник закрылись смешанно. Euro Stoxx 50 закрылся с понижением -0.39%. Шанхайский композит в Китае закрылся с повышением +0.39%. Японский Nikkei 225 закрылся с понижением -1.24%.
Процентные ставки
Сентябрьские 10-летние облигации казначейства (ZNU25) во вторник закрылись с понижением на -8.5 тиков. Доходность 10-летних облигаций казначейства выросла на +2.0 б.п. до 4.248%. Сентябрьские облигации казначейства упали с 2-месячного максимума во вторник и развернулись вниз, а доходность 10-летних облигаций казначейства отскочила от 2-месячного минимума в 4.185% и развернулась вверх.
Спекуляции о том, что Конгресс близок к принятию законопроекта о налогах и расходах президента Трампа, вызвали некоторую слабость цен на облигации казначейства. Бюро бюджета Конгресса оценивает, что законопроект добавит почти $3.3 трлн к дефициту США в течение следующего десятилетия, что увеличит продажи казначейских ценных бумаг для финансирования дефицита. Убытки по облигациям казначейства ускорились во вторник после сильных отчетов ISM и JOLTS, которые оказались ястребиными для политики ФРС.
Цены на облигации казначейства первоначально выросли во вторник благодаря поддержке со стороны силы европейских государственных облигаций. Облигации казначейства также получили поддержку, поскольку позитивные новости о торговле укрепили надежды на более низкие, чем ожидалось, тарифы, что смягчило перспективы инфляции.
Доходности европейских государственных облигаций во вторник снизились. Доходность 10-летних германских бундов упала на -3.3 б.п. до 2.574%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании упала до 8-недельного минимума в 4.417% и завершила день с понижением на -3.5 б.п. до 4.454%.
Индекс потребительских цен (CPI) в зоне евро в июне немного вырос до +2.0% г/г с +1.9% г/г в мае, что соответствует ожиданиям. Основной CPI в июне остался на уровне мая в +2.3% г/г, что также соответствует ожиданиям.
Ожидания инфляции CPI на 1 год от ЕЦБ в мае неожиданно снизились до +2.8% с +3.1% в апреле, в то время как ожидания не изменились на уровне +3.1%. Ожидания CPI на 3 года в мае неожиданно снизились до +2.4% с +2.5% в апреле, в то время как ожидания не изменились на уровне +2.5%.
Индекс производственной активности PMI в зоне евро в июне был пересмотрен вверх на +0.1 до 49.5 с ранее сообщенных 49.4.
Изменение уровня безработицы в Германии в июне увеличилось на +11,000, что свидетельствует о более сильном рынке труда, чем ожидалось увеличение на +15,000. Уровень безработицы в июне остался на уровне 6.3%, что также свидетельствует о более сильном рынке труда, чем ожидалось увеличение до 6.4%.
Член Совета управляющих ЕЦБ Казакс заявил: "Если евро значительно укрепится, это может оказать давление на инфляцию и экспорт, что может склонить баланс в сторону еще одного снижения процентной ставки ЕЦБ."
Свопы оценивают вероятность снижения на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на заседании по политике 24 июля в 6%.
Движения акций в США
Акции Tesla (TSLA) закрылись с понижением более чем на -5%, так как президент Трамп угрожал отозвать государственные субсидии у компаний Элонa Маска после того, как Маск раскритиковал законопроект о примирении республиканцев. Аналитики оценивают, что изменения в регуляторных кредитах могут угрожать до 40% прибыли Tesla.
Слабость акций чипов является негативным фактором для общего рынка. Акции Advanced Micro Devices (AMD) закрылись с понижением более чем на -4%, а акции Broadcom (AVGO) и ARM Holdings Plc (ARM) закрылись с понижением более чем на -3%. Также акции Nvidia (NVDA) закрылись с понижением более чем на -2%, что привело к падению в Dow Jones Industrials. Кроме того, акции Marvell Technology (MRVL), Micron Technology (MU) и ASML Holding NV (ASML) закрылись с понижением более чем на -1%.
Производители глюкометров и насосов инсулина упали во вторник после того, как правительство США предложило изменить график оплаты для диабетических устройств, а также запустить программу конкурентных торговых предложений. В результате акции Tandem Diabetes Care (TNDM) закрылись с понижением более чем на -7%, а акции Insulet (PODD) и Dexcom (DXCM) закрылись с понижением более чем на -4%.
Акции Warner Bros Discovery (WBD) закрылись с понижением более чем на -4% после того, как владелец Advance/Newhouse планировал продать до $1.1 миллиарда своих акций в WBD через незарегистрированную блоковую сделку за одну ночь.
Акции AeroVironment (AVAV) закрылись с понижением более чем на -11% после объявления о планах продать акции своего обычного капитала на сумму $750 миллионов в рамках публичного предложения с поддержкой и $600 миллионов конвертируемых старших облигаций, срок погашения которых 2020 год.
Акции Dyne Therapeutics (DYN) закрылись с понижением более чем на -8% после предложения 24.2 миллиона акций своего обычного капитала в рамках публичного предложения с поддержкой по цене $8.25 за акцию, что ниже цены закрытия в понедельник в $9.52.
Акции Sweetgreen Inc (SG) закрылись с понижением более чем на -2% после того, как TD Cowen понизил рейтинг акции до удержания с покупки.
Акции операторов казино в Макао, зарегистрированные в США, выросли во вторник после того, как месячная игорная выручка Макао в июне выросла на +19% г/г, что выше ожиданий роста на +9.4% г/г. В результате акции Las Vegas Sands (LVS) закрылись с повышением более чем на +8%, что сделало их лидерами роста в S&P 500. Также акции Wynn Resorts Ltd. (WYNN) закрылись с повышением более чем на +8%, а акции MGM Resorts International (MGM) закрылись с повышением более чем на +7%.
Акции Packaging Corporation of America (PKG) закрылись с повышением более чем на +7% после того, как компания приобрела Greif Containerboard за $1.8 миллиарда, и Barclays заявила, что покупка увеличит производственные мощности PKG до 6.0 MMT, сохранив за ней место третьего крупнейшего производителя контейнерной бумаги в США.
Акции Ryder System (R) закрылись с повышением более чем на +6% после того, как Wolfe Research повысил рейтинг акции до "превосходить" с "равным" с ценовым целевым уровнем $183.
Акции Hasbro (HAS) закрылись с повышением более чем на +4% после того, как Goldman Sachs повысил рейтинг акции до "покупать" с "нейтрального" с ценовым целевым уровнем $85.
Акции Nike (NKE) закрылись с повышением более чем на +3% после того, как Argus Research повысил рейтинг акции до "покупать" с "удерживать" с ценовым целевым уровнем $85.
Акции CH Robinson Worldwide (CHRW) закрылись с повышением более чем на +2% после того, как Wolfe Research повысил рейтинг акции до "превосходить" с "равным" с ценовым целевым уровнем $112.
Акции Trade Desk (TTD) закрылись с повышением более чем на +2% после того, как Citibank повысил свой ценовой целевой уровень на акцию до $90 с $82.
Отчеты о прибылях (2.07.2025)
Franklin Covey Co (FC), UniFirst Corp/MA (UNF).
На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод