Акции X5 подают признаки "бычьего" поглощения после дивидендного гэпа

Глобальные рынки утром среды остаются в напряжении. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно, фьючерсы на США в красной зоне, а в центре внимания инвесторов остаются макростатистика и риск шатдауна в США. Золото обновило исторический максимум, превысив $3900 за унцию, отражая повышенный спрос на защитные активы. Нефть корректируется на фоне ожиданий роста добычи ОПЕК+ и ослабления спроса, а газ в Европе продолжает снижаться. На рынке валют давление на евро сохраняется, иена держится стабильно, австралийский доллар укрепляется в преддверии заседания РБА.

Сырьевые рынки движутся разнонаправленно. Золото — главный бенефициар неопределенности, серебро слегка снижается, нефть остается под давлением фундаментальных факторов. В фокусе — возможное усиление предложения от ОПЕК+ и новость о переговорах Berkshire Hathaway по покупке нефтехимического бизнеса Occidental. Все это усиливает осторожность инвесторов, хотя спрос на промышленные металлы и энергоресурсы поддерживается ожиданиями новых стимулов в Китае.

Для российского рынка сентябрь стал одним из худших месяцев года: индекс Мосбиржи снижается четвертую неделю подряд, протестировав годовые минимумы и рискуя закрепиться ниже уровня 2700 пунктов. Главные факторы давления остаются прежними — неопределенность на геополитическом фронте и ожидания по ключевой ставке. Риторика ЦБ и бюджетные ориентиры подталкивают участников рынка к скепсису: все больше игроков допускают сохранение ставки на текущем уровне не только до конца года, но и вплоть до весны. Оптимистичный сценарий предполагает, что рынок повторит прошлогоднюю динамику, когда скепсис оказался избыточным и котировки смогли восстановиться, однако даже в этом случае локальное обновление минимумов в ближайшие недели выглядит вероятным.

Негативный сценарий заключается в том, что рынок продолжит колебаться в диапазоне с тестированием уровней ниже 2650 пунктов, особенно если инвесторы будут фиксировать убытки в условиях проигрыша депозитам. При этом облигационный рынок и доходности ОФЗ будут ключевыми индикаторами для разворота тенденции.

На корпоративном фронте стоит выделить X5, где акции показывают признаки “бычьего” поглощения после дивидендного гэпа, хотя сам ритейлер пересмотрел прогноз рентабельности EBITDA в сторону понижения. Подобные шаги могут повторить и другие компании, учитывая охлаждение экономики.

А вот  идея в акциях Магнита больше не актуальна. Дочка Магнита продлила сделку РЕПО с казначейским пакетом акций Магнита еще на 1 год. То есть оферту никто делать не собирается, погашать 3,8 млн акций - тоже. Одна из возможных причин - высокая средняя цена по которой пришлось бы выкупать пакет - 4000 руб. При текущей цене 3145 руб.

Среди новостей в фокусе инвесторов также — допэмиссия акций «Эталона», продление запрета на экспорт бензина до конца 2025 года и обсуждение новых налогов для продавцов на маркетплейсах.

В краткосрочной перспективе рынок акций России будет балансировать между надеждой на смягчение денежно-кредитной политики и жесткой реальностью высокой ставки, в то время как внешний фон остается крайне волатильным. Для покупателей ключевой задачей станет удержание уровня выше 2720 пунктов по индексу Мосбиржи, иначе риски углубления снижения сохранятся.

Основные события:

• ФосАгро: закрытие реестра по дивидендам 273 руб (3,8% ДД).
• Магнит: Ожидается сущфакт о продлении сделки РЕПО.
• Самараэнерго проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26250 и 26224.
• ВТБ планирует вынести на рассмотрение общего собрания акционеров вопросы о реорганизации банка.
• Московская биржа: MOEX: объем торгов за сентябрь.
• РФ - Индекс потребительских цен (ИПЦ) - 19:00мск.