Акции WMT выросли на 6,5% на фоне сильных результатов за третий квартал и оптимистичного прогноза: время покупать или удерживать?

Акции Walmart Inc. WMT вчера выросли на 6,5%, так как настроение инвесторов получило импульс от сильных результатов третьего квартала и повышенного прогноза на финансовый 2026 год. Квартал показал силу во всех ключевых областях — более здоровый рост выручки, более быстрое принятие электронной коммерции и продолжение расширения по направлениям членства и рекламы.

С учетом того, что электронная коммерция снова возглавила показатели, а руководство компании продемонстрировало повышенную уверенность перед праздничным периодом, Walmart входит в последний квартал с четкими операционными благоприятными факторами и стабильной поддержкой инвесторов.

После вчерашнего ралли цена акций многофункционального ритейлера выросла на 18,6% с начала года, что превышает 11,5% роста в отрасли, 2,3% увеличения более широкого сектора Zacks Retail – Wholesale, а также 14,2% прироста S&P 500. Компания из Бентонвилла, штат Арканзас, также превзошла таких конкурентов, как Kroger KR, Costco COST и Target TGT. В то время как Kroger вырос на 7,8%, Costco и Target упали на 2,5% и 38,1% соответственно с начала года.

Показатели ценовых изменений WMT по сравнению с отраслью, S&P 500 и сектором

Источник изображения: Zacks Investment Research

Разбор результатов WMT за третий квартал

В третьем квартале финансового 2026 года общая выручка WMT выросла на 5,8% до 179,5 миллиарда долларов (выросла на 6% в постоянной валюте), поддерживаемая устойчивым ростом по сегментам. Глобальные продажи электронной коммерции выросли на 27%, что было обусловлено сильными показателями в торговой площадке и продолжающимся ростом услуг самовывоза и доставки. Доход от членства увеличился на 16,7%, а глобальный рекламный бизнес Walmart ускорился на 53%.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 6,9% до 62 центов за акцию, в то время как совокупная валовая маржа расширилась умеренно, чему способствовал Walmart U.S. Скорректированная операционная прибыль составила 7,2 миллиарда долларов, что отражает рост на 8% в постоянной валюте.

Walmart U.S. показал рост чистых продаж на 5,1% и рост сопоставимых продаж (без учета топлива) на 4,5%, при этом электронная коммерция увеличилась на 28%. Международные чистые продажи выросли на 10,8% (или на 11,4% в постоянной валюте) с сильными показателями от Flipkart, Китая и Walmex. Sam’s Club продемонстрировал рост чистых продаж на 4,4% (без учета топлива) и рост электронной коммерции на 22%, а также рост доходов от членства на 7,1%.

Денежный поток Walmart оставался значительной силой. С начала года компания сгенерировала 27,5 миллиарда долларов операционного денежного потока, благодаря улучшению рентабельности и снижению налогов на прибыль. Даже с учетом повышенных капитальных затрат, связанных с реконструкцией магазинов, автоматизацией цепочки поставок и цифровыми инвестициями, Walmart сгенерировал 8,8 миллиарда долларов свободного денежного потока. Это позволило ритейлеру вернуть значительный капитал акционерам, включая 7 миллиардов долларов на выкуп акций.

Walmart ожидает роста чистых продаж на 4,8-5,1% (в постоянной валюте) и скорректированной EPS на уровне 2,58-2,63 доллара за акцию за финансовый 2026 год, что сигнализирует о уверенности руководства в силе своей многофункциональной модели, цифровом масштабе и сети членства перед концом года.

Оправдана ли оценка WMT?

В настоящее время WMT торгуется по прогнозируемому P/E за 12 месяцев на уровне 37,44, что выше его медианы за год, равной 35,68. Оценка также значительно выше среднего по отрасли, равного 32,17, и более широкого сектора Zacks Retail–Wholesale, равного 23,60. Этот премиум указывает на то, что инвесторы уже учли большую часть недавней силы Walmart и повышенного прогноза, оставляя меньше пространства в случае замедления роста или увеличения затрат.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Как играть в акции WMT?

Результаты третьего квартала Walmart отражают силу его многофункциональной экосистемы, с солидным импульсом электронной коммерции, ростом членства и здоровым денежным потоком, поддерживающим его повышенный прогноз на финансовый 2026 год. Тем не менее, в настоящее время оценка акций находится на уровне премии по сравнению с историческими уровнями и отраслевыми эталонами, что ограничивает дальнейший потенциал роста. Хотя Walmart остается фундаментально сильным оператором, высокая оценка акций предполагает, что было бы разумно дождаться более благоприятной точки входа. WMT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1 для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации показали рост на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод