Акции Welltower выросли на 24,1% за шесть месяцев: продолжится ли рост?

Акции Welltower WELL выросли на 24.1% за последние шесть месяцев, что превышает рост отрасли на 5.7%. Welltower располагает хорошо диверсифицированным портфелем активов в области здравоохранения в ключевых рынках Соединенных Штатов, Канады и Великобритании. Учитывая старение населения и ожидаемый рост расходов старшего поколения на здравоохранение, сегмент операционного жилья для пожилых (SHO) компании хорошо подготовлен для получения выгоды от этой позитивной тенденции. Портфель амбулаторной медицины (OM) также ожидается, что получит выгоду от благоприятных тенденций в амбулаторных визитах в ближайшей перспективе. Аналитики настроены оптимистично по отношению к этому REIT в области здравоохранения, который в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks по его фондам от операций (FFO) на акцию за 2025 год был пересмотрен на три цента вверх до $5.02 за последний месяц.

Давайте разберем возможные факторы, стоящие за ростом цены акций. Ожидается, что население пожилых людей в ближайшие годы будет расти. В результате, национальные расходы на здравоохранение со стороны пожилых людей, которые составляют основную клиентскую базу медицинских услуг и несут более высокие расходы на здравоохранение, чем среднее население, вероятно, увеличатся в ближайший период. Умеренный новый объем поставок также стал благоприятным фактором для этой отрасли. Используя эти положительные аспекты, портфель SHO компании WELL хорошо подготовлен к значительному многолетнему росту доходов. На 2025 год руководство ожидает, что чистый операционный доход от одноименных объектов SHO вырастет в диапазоне 16.5-21.5%.

Исторически сложилась благоприятная тенденция амбулаторных визитов по сравнению с госпитализациями. Основываясь на этом, компания оптимизирует свой портфель OM, развивая отношения с партнерами в области здравоохранения и вкладывая капитал в стратегические приобретения. Учитывая благоприятные секулярные тенденции и растущую потребность в ценностно-ориентированном уходе, усилия компании по укреплению своего присутствия в OM будут способствовать долгосрочному росту.

Welltower активно использует свои возможности роста через приобретения. В марте 2025 года Welltower объявила, что подписала контракт на приобретение портфеля Amica Senior Lifestyles у Пенсионного плана учителей Онтарио за 4.6 миллиарда канадских долларов. Сделка, подлежащая обычным нормативным одобрениям, ожидается к завершению в конце 2025 года или начале 2026 года. Компания также одновременно распродала активы. В первом квартале 2025 года Welltower завершила пропорциональные продажи недвижимости на сумму 381 миллион долларов и погашение кредитов на сумму 123 миллиона долларов.

Welltower имеет здоровую финансовую позицию и достаточную ликвидность для выполнения ближайших обязательств и финансирования своего проекта развития. По состоянию на 31 марта 2025 года у нее было 8.6 миллиарда долларов доступной ликвидности, включая 3.6 миллиарда долларов наличными и ограниченными наличными, а также полный лимит по кредитной линии в 5 миллиардов долларов. По состоянию на 31 марта 2025 года соотношение чистого долга к скорректированному EBITDA составило 3.33X, улучшившись с 4.03X по сравнению с прошлым годом. Более того, сроки погашения долгов Welltower хорошо распределены, со средним сроком погашения 5.8 лет, что повышает ее финансовую гибкость.

С учетом вышеупомянутых факторов мы считаем, что растущая тенденция в акциях ожидается продолжится в ближайшей перспективе.

Ключевые риски для WELL. Конкуренция на рынке жилья для пожилых людей и концентрация арендаторов в ее портфеле с тройной чистой арендой, вероятно, окажут давление на Welltower.

Акции, которые стоит рассмотреть. Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора REIT — это VICI Properties VICI и Medical Properties Trust MPW, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию VICI за 2025 год увеличился на один цент до $2.34 за последние два месяца. Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию MPW за 2025 год увеличился на один цент до 57 центов за последний месяц.

Примечание: Все, что касается прибыли, представленное в этом тексте, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемую метрику для оценки производительности REIT.

Всего $1, чтобы увидеть все покупки и продажи Zacks. Мы не шутим. Несколько лет назад мы шокировали наших членов, предложив им 30-дневный доступ ко всем нашим рекомендациям за всего лишь $1. Никаких обязательств тратить еще цент. Тысячи воспользовались этой возможностью. Тысячи не сделали этого — они думали, что здесь есть подвох. Да, у нас есть причина. Мы хотим, чтобы вы познакомились с нашими портфельными услугами, такими как Surprise Trader, Stocks Under $10, Technology Innovators и другими, которые закрыли 256 позиций с двузначной и трехзначной прибылью только в 2024 году.

Смотрите акции сейчас >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Medical Properties Trust, Inc. (MPW): бесплатный отчет по анализу акций. Welltower Inc. (WELL): бесплатный отчет по анализу акций. VICI Properties Inc. (VICI): бесплатный отчет по анализу акций.

Эта статья первоначально была опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc. Zacks является ведущей инвестиционной исследовательской фирмой, сосредоточенной на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель обнаружил силу пересмотра прогнозов прибыли, чтобы помочь принимать прибыльные инвестиционные решения. Сегодня это открытие по-прежнему является сердцем рейтинга Zacks. На сайте www.zacks.com доступно множество ресурсов для индивидуальных инвесторов.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод