Акции Wells Fargo падают, поскольку прибыль за 1 квартал не дотягивает до прогнозов, а расходы растут по сравнению с прошлым годом.

Wells Fargo & Company WFC сообщил о скорректированной прибыли на акцию за первый квартал 2026 года в размере $1.56, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $1.58. В прошлом году компания отчиталась о прибыли на акцию в размере $1.27. Акции компании потеряли почти 6.7% в начале торговой сессии после выхода результатов, оказавшихся хуже ожиданий. Полный день торгов предоставит более ясную картину. Результаты в основном пострадали из-за увеличения расходов и более высоких резервов. Увеличение доли проблемных активов также стало негативным фактором. Однако улучшение чистого процентного дохода (NII) наряду с ростом дохода от неналоговых операций оказали некоторую поддержку. Кроме того, увеличение балансов по кредитам и депозитам стало положительным фактором. Результаты не включали 4 цента на акцию дискретных налоговых льгот, связанных с разрешением вопросов предыдущих периодов. Учитывая это, чистая прибыль (по GAAP) составила $5.25 миллиарда, что на 7.3% больше по сравнению с прошлогодним кварталом.

Выручка Wells Fargo улучшилась, расходы увеличились. Общая выручка составила $21.44 миллиарда, что ниже консенсус-прогноза Zacks в $21.73 миллиарда. Также выручка увеличилась на 6.4% по сравнению с прошлогодним кварталом. Чистый процентный доход составил $12.09 миллиарда, увеличившись на 5.2% в годовом исчислении. Увеличение было вызвано ростом балансов по депозитам и снижением затрат на депозиты, улучшением результатов в бизнесе рынков, увеличением балансов по кредитам и инвестиционным ценным бумагам, а также переоценкой активов с фиксированной ставкой, частично компенсированной влиянием более низких процентных ставок на плавающие активы. Чистая процентная маржа (в налоговом эквиваленте) сократилась на 20 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 2.47%. Доход от неналоговых операций вырос на 8% в годовом исчислении до $9.35 миллиарда. Увеличение отражало отсутствие $149 миллионов чистых убытков, зафиксированных в прошлом году из-за перераспределения портфеля инвестиционных ценных бумаг. Текущий квартал также получил выгоду от улучшения результатов от венчурных капитальных инвестиций и более высоких сборов за активы, в основном в Wealth and Investment Management на фоне повышения рыночной оценки, а также увеличения в большинстве других категорий сборов. Неналоговые расходы составили $14.33 миллиарда, увеличившись на 3.2% в годовом исчислении. Увеличение было вызвано ростом затрат на компенсацию, связанных с доходами, в основном в Wealth and Investment Management, увеличением рекламных расходов и более высокими затратами на технологии и оборудование. Коэффициент эффективности Wells Fargo составил 67%, что ниже 69% в прошлом году. Снижение коэффициента эффективности указывает на улучшение прибыльности.

Баланс кредитов и депозитов WFC улучшился. По состоянию на 31 марта 2026 года общий средний объем кредитов составил $996 миллиардов, что на 4.2% больше по сравнению с предыдущим периодом. Общий средний объем депозитов составил $1.41 триллиона, увеличившись на 2.7% по сравнению с предыдущим периодом.

Кредитное качество Wells Fargo ухудшилось. Резерв по кредитным убыткам составил $1.13 миллиарда, увеличившись на 21.7% по сравнению с прошлым годом. Чистые списания по кредитам составили 0.45% от среднего объема кредитов в отчетном квартале, не изменившись по сравнению с прошлым годом. Доля проблемных активов увеличилась на 6.6% в годовом исчислении до $8.8 миллиарда.

Коэффициенты капитала WFC снизились. По состоянию на 31 марта 2026 года коэффициент общего капитала первого уровня составил 10.3% по Стандартизированному подходу, снизившись с 11.1% в первом квартале 2025 года.

Коэффициенты прибыльности Wells Fargo: смешанные результаты. Возврат на активы составил 0.98%, снизившись с 1.03% в прошлом году. Возврат на капитал составил 12.2%, увеличившись с 11.5% годом ранее.

Обновление о выкупе акций WFC. В отчетном квартале Wells Fargo выкупила 46.3 миллиона акций или $4 миллиарда обыкновенных акций.

Наше мнение о Wells Fargo. Рост NII и доходов от сборов WFC, наряду с улучшением балансов по кредитам и депозитам, вероятно, поддержит выручку в предстоящем периоде. Кроме того, прекращение нескольких согласительных приказов, включая исполнение решения Федеральной резервной системы 2018 года, ожидается, что поддержит результаты Wells Fargo, наряду с устойчивым ростом как в потребительском, так и в коммерческом бизнесе. Однако высокие резервы и растущие расходы остаются главными проблемами.

Цена акций Wells Fargo & Company, консенсус и сюрприз по EPS. В настоящее время Wells Fargo имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Даты публикации отчетов других банков. Truist Financial Corporation TFC планирует опубликовать квартальные результаты 17 апреля. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Truist в первом квартале остался неизменным на уровне $1 за акцию за последние семь дней. BankUnited, Inc. BKU запланирована публикация квартальных результатов на 22 апреля. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли BankUnited в первом квартале остался неизменным на уровне 97 центов за акцию за последние семь дней.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь. Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Однако акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, которые решают крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод