Акции Walmart выросли на 14% с начала года: покупать, держать или зафиксировать прибыль сейчас?

Акции Walmart Inc. WMT с начала года выросли почти на 14.2%, что отражает высокую уверенность инвесторов в устойчивой бизнес-модели компании и последовательном исполнении. WMT benefited от стабильного роста выручки, повышения рентабельности и продолжающегося увеличения доли рынка в ключевых сегментах.

Акции обогнали рост отрасли в 10.4%, также превзойдя более широкий сектор Zacks Retail – Wholesale, а также падение S&P 500 на 5.1% и 3.6% соответственно. За тот же период другие ритейлеры, такие как Target Corporation TGT, Costco Wholesale Corporation COST и The Kroger Co. KR, выросли на 26%, 19.5% и 13.6% соответственно.

Способность Walmart справляться с сложной макроэкономической средой при одновременном наращивании роста стала ключевым катализатором недавней динамики акций.

Основные факторы сильной работы Walmart

Динамика Walmart в значительной степени поддерживается его надежной омниканальной стратегией, которая безупречно интегрирует обширную сеть магазинов с цифровыми возможностями. Компания продолжает использовать свои магазины в качестве центров выполнения заказов, что позволяет ускорить сроки доставки и повысить удобство. Это способствовало ускорению роста электронной коммерции, с глобальными цифровыми продажами, которые выросли на 24% в четвертом квартале финансового 2026 года, благодаря выполнению заказов из магазинов, доставке и расширению рынка.

В то же время Walmart увеличивает свою долю на разных уровнях дохода, включая домохозяйства с более высоким доходом, что подчеркивает силу его ценностного предложения.

Еще одним ключевым фактором стало смещение Walmart в сторону более прибыльных источников дохода. Рекламные и членские бизнесы быстро растут, при этом Walmart Connect демонстрирует сильные результаты, а общие доходы от рекламы значительно увеличиваются. Доход от членства, поддерживаемый Walmart+, также растет здоровыми темпами. Эти бизнесы все больше способствуют рентабельности, помогая компенсировать давление со стороны традиционных розничных операций.

Операционные улучшения также играют важную роль. Инвестиции Walmart в автоматизацию цепочки поставок, ИИ и управление запасами способствуют повышению эффективности. Рост запасов поддерживается на уровне, значительно ниже роста продаж, что снижает риски списаний и поддерживает маржи. Автоматизация в центрах выполнения заказов и распределительных сетях повышает продуктивность и снижает затраты. Компания также интегрирует инструменты на базе ИИ, такие как Sparky, для улучшения взаимодействия с клиентами и увеличения размеров корзины, укрепляя свои конкурентные позиции.

Что может замедлить динамику Walmart?

Несмотря на сильные фундаментальные показатели, Walmart сталкивается с несколькими краткосрочными проблемами. Потребительские расходы остаются неравномерными, особенно среди домохозяйств с более низкими доходами, где финансовое давление продолжает влиять на поведение покупателей. Руководство также подчеркивало макроэкономические неопределенности, такие как тарифы, инфляция и изменения в регулировании, которые могут повлиять на затраты и маржи.

Сильная зависимость Walmart от продуктовых и жизненно необходимых категорий, хотя и является защитной, может ограничить расширение маржи по сравнению с ритейлерами, ориентированными на товары не первой необходимости. Продолжающиеся инвестиции в автоматизацию, переоснащение магазинов и технологии, хотя и полезные в долгосрочной перспективе, могут также негативно сказаться на краткосрочной рентабельности.

Что говорят аналитики о WMT?

Ожидания по прибыли аналитиков для Walmart оставались стабильными в последние недели, при этом консенсус-прогноз Zacks как для текущего, так и для следующего финансового года не изменился за последние 30 дней. Это говорит о том, что аналитики остаются уверенными в прогнозах по прибыли Walmart и не ожидают значительных изменений в краткосрочной бизнес-динамке. Хотя стабильные прогнозы укрепляют позицию WMT как надежного и защитного ритейлера, они также указывают на отсутствие сильных новых катализаторов, способных повысить ожидания по прибыли.

Обоснована ли премиальная оценка Walmart?

Walmart торгуется с явной премией, с прогнозируемым 12-месячным P/E 43.05X по сравнению со средним значением по отрасли 37.86X. Это ставит его значительно выше Target и Kroger, которые торгуются по 15.15X и 13.32X соответственно, хотя все еще ниже Costco, который имеет значение 47.86X. Премия кажется обоснованной благодаря защитной позиции Walmart, последовательному исполнению и растущему участию в более прибыльных бизнесах, таких как реклама, членство и услуги электронной коммерции. В то же время высокая оценка оставляет мало места для дальнейшего увеличения мультипликатора.

Что должны делать инвесторы с акциями WMT сейчас?

В целом, Walmart остается сильным и хорошо позиционированным ритейлером, поддерживаемым своим масштабом, омниканальной моделью и развивающимися бизнесами с высокой маржой. Его последовательное исполнение и защитная природа остаются положительными в условиях неопределенности. В то же время акции уже отражают большую часть этой силы, что может ограничить потенциал роста с текущих уровней. Инвесторы могут, следовательно, захотеть взвесить долгосрочные сильные стороны Walmart против его текущей оценки перед тем, как вновь рассмотреть акции. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Буме ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод