Акции ВТБ можно держать в портфеле среднесрочно
Накануне абсолютным лидером торговой сессии стали бумаги ВТБ, которые показали резкий скачок курса над 78 руб. на очень больших объемах.
Участники рынка наторговали свыше 17 млрд руб. (почти 25% всей биржевой ликвидности). Причина мощного роста — в приближении момента оглашения параметров допэмиссии. В последние недели бумаги ВТБ были существенно хуже рынка, но как только станут ясны и понятны параметры допэмиссии, они начнут крайне активно отскакивать. Вчера крупные участники решили активно подбирать бумаги банка заранее, ещё до объявления параметров.
Динамика акций ВТБ традиционно сильно зависит от геополитики и ставки ЦБ, поскольку именно ВТБ — ключевой бенефициар снижения КС. ЦБ сегодня с большой долей вероятности продолжит смягчение ДКП, а с учётом планируемой допэмиссии акции на снижение ставки отреагируют моментально. Вероятность восстановления курса выше 80 руб. остаётся высокой, даже с вероятностью полного перекрытия июльского дивгэпа.
Мы рекомендуем держать в портфеле ВТБ среднесрочно.
Помимо факта смягчения ДКП и ожидания допэмиссии не забудем и про вероятность улучшения ликвидной позиции на факте переговоров по продаже Россгостраха. Представитель ПСБ (залогодержателя) вчера сообщил, что Балтийский лизинг рассматривает возможность покупки Росгосстраха у ВТБ.
В настоящее время обсуждаются различные варианты и архитектура возможной сделки, о чем ранее говорил зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Судя по всему, сделка будет закрыта в сентябре.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.