Акции ВТБ еще могут подрасти

По итогам четверга российский фондовый рынок снизился, растеряв рост предыдущего дня. Так, индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии отступил на 0,4%, при этом удержав позиции в верхней половине диапазона 2700 – 2800 пунктов, в котором рынок движется более двух месяцев. При этом объемы торгов снизились, составив 63 трлн рублей, что отражает отсутствие идей на рынке.

Аутсайдерами торгов выступили акции Мосэнерго, потерявшие 2,7%. Сохранились коррекционные настроения в бумагах ВТБ (-2,1%), где участники торгов фиксируют прибыль после волны роста, продемонстрированной акцией с конца января. Мы продолжаем позитивно смотреть на бумаги банка, а триггерами для продолжения роста могут стать отчетность за 2025 год, которая будет опубликована 25 февраля, и объявление параметров конвертации «префов». Среди лидеров выделим динамику бумаг ОЗОНа (+2,2%), которые пытаются преодолеть январские максимумы, что может открыть бумаге дорогу к историческим максимумам, установленным чуть ниже 5200 рублей. Компанию им составили акции МТС и ЮГК, прибавившие порядка 1,5%. Отметим и третий день роста в акциях ФосАгро (+1,4%) – бумага подошла к сильному сопротивлению на уровне 6700 рублей, от которого видим риски краткосрочного отката на фиксации прибыли.  

В четверг на валютном рынке рубль смог перейти к восстановлению и отыграть часть потерь предыдущей сессии. В результате, пара юань/рубль потеряла 0,6%, сделав существенный шаг к ближайшей поддержке на уровне 11 рублей. 

Сегодня диапазона 10,8-11,5 рубля останется актуальным для китайской валюты. При этом в ходе сессии, на фоне пониженной активности участников торгов, сохраниться высокая волатильность. На наш взгляд, рубль может продолжить тенденцию к укреплению, что приведет к отступлению юаня в район 11 рублей. Этому будут способствовать повышенные объемы продаж валюты со стороны Центробанка и сезонно слабый спрос на импорт. При этом на следующей неделе рубль получит дополнительную поддержку в виде роста объемов продаж валюты со стороны экспортеров в преддверии пика налоговых выплат, который приходится на 2 марта, что будет способствовать закреплению юаня ниже данной отметки.

Сегодня ожидаем продолжения движения индекса МосБиржи в верхней половине диапазона 2700 – 2800 пунктов, чему будет способствовать отсутствие триггеров для направленного движения. При этом основным сценарием, на наш взгляд, продолжает оставаться выход вверх из сложившейся двухмесячной консолидации и подъем индекса МосБиржи в район 2850 – 2950 пунктов, однако для пробоя сопротивления на уровне 2800 пунктов пока не хватает новостных поводов.