Акции VLY выросли на 3,3% после того, как квартальная прибыль за 4-й квартал превысила ожидания благодаря росту чистого процентного дохода и доходов от сборов.

Акции Valley National Bancorp VLY выросли на 3,3% в торговой сессии вчера на фоне лучших, чем ожидалось, квартальных результатов. Скорректированная прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года составила 31 цент, превысив консенсус-прогноз Zacks в 29 центов. Этот показатель также значительно улучшился по сравнению с 13 центами в аналогичном квартале прошлого года.

Результаты были в основном поддержаны увеличением чистого процентного дохода (NII) и не процентного дохода, а также снижением резервов. Более высокие объемы кредитов и депозитов стали дополнительным фактором поддержки. Однако высокие расходы оставались сдерживающим фактором.

Квартальные результаты исключали доходы и расходы от неосновной деятельности. После их учета чистая прибыль составила 195,4 миллиона долларов, что на 68,9% выше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

За 2025 год скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 99 цент, превысив консенсус-прогноз Zacks в 97 центов. Этот показатель увеличился на 59,7% по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль (по стандартам GAAP) составила 598 миллионов долларов, что на 57,3% выше по сравнению с прошлым годом.

Доходы Valley National улучшаются, расходы растут

Общие квартальные доходы (по полностью налогооблагаемому эквиваленту или FTE) составили 542,5 миллиона долларов, что на 14,1% выше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 524,7 миллиона долларов.

За 2025 год общие доходы (по полностью налогооблагаемому эквиваленту или FTE) составили 2,03 миллиарда долларов, увеличившись на 9,3%. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 2,01 миллиарда долларов.

NII (по FTE) составил 466,1 миллиона долларов, увеличившись на 9,9% по сравнению с прошлым годом. Чистая процентная маржа (по FTE) составила 3,17%, увеличившись на 25 базисных пунктов (bps).

Не процентный доход вырос на 49,1% до 76,3 миллиона долларов. Рост был обусловлен увеличением почти всех компонентов доходов от сборов, кроме комиссий по страхованию, сборов за обслуживание кредитов и роста чистых убытков от продажи активов.

Не процентные расходы в размере 299,4 миллиона долларов увеличились на 7,5% по сравнению с прошлым годом. В то же время скорректированные не процентные расходы увеличились на 5% до 289,5 миллиона долларов.

Скорректированное соотношение эффективности составило 53,49%, снизившись с 57,21% в аналогичном квартале прошлого года. Снижение соотношения эффективности указывает на улучшение прибыльности.

Кредиты и депозиты VLY растут

По состоянию на 31 декабря 2025 года общая сумма кредитов составила 50,1 миллиарда долларов, увеличившись на 1,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Общие депозиты составили 52,2 миллиарда долларов, увеличившись на 2%.

Кредитное качество Valley National: смешанные результаты

По состоянию на 31 декабря 2025 года общие необслуживаемые активы составили 439,8 миллиона долларов, увеличившись на 17,8% по сравнению с прошлым годом. Резерв на кредитные убытки в процентах от общего объема кредитов составил 1,19%, увеличившись на 2 базисных пункта.

В четвертом квартале 2025 года VLY сообщил о резерве на кредитные убытки в размере 20,1 миллиона долларов, что на 81,1% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года.

Прибыльность и капитальные коэффициенты VLY улучшаются

На конец четвертого квартала скорректированная годовая доходность на средние активы составила 1,14%, увеличившись с 0,48% в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная годовая доходность на средний капитал акционеров составила 9,33%, увеличившись с 4,17%.

По состоянию на 31 декабря 2025 года соотношение осязаемого общего капитала к осязаемым активам составило 8,82%, увеличившись с 8,40% в соответствующий период 2024 года. Коэффициент капитала первого уровня по рисковым активам составил 11,69%, увеличившись с 11,55%. Также коэффициент капитала общего уровня 1 составил 10,99%, увеличившись с 10,82% по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Обновление о выкупе акций Valley National

В сообщаемом квартале VLY выкупила 4,3 миллиона акций по средней цене 10,93 доллара в рамках своей текущей программы выкупа акций.

Наше мнение о Valley National

Усилия VLY по укреплению доходов от сборов, увеличению NII, стабильному росту кредитов и депозитов, а также стратегическим инициативам расширения, как ожидается, поддержат его финансовые показатели. Однако постоянно растущие расходы и слабое качество активов вызывают серьезные опасения. Кроме того, значительная экспозиция компании к коммерческим ипотечным кредитам представляет собой риск.

Цена Valley National, консенсус и неожиданность EPS

В настоящее время Valley National имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты аналогов VLY

Скорректированная EPS Zions Bancorporation ZION за четвертый квартал 2025 года составила 1,75 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks в 1,57 доллара. Более того, этот показатель вырос на 30,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты Zions в основном были поддержаны увеличением NII и не процентного дохода. Рост объемов кредитов и депозитов также способствовал улучшению результатов. Однако рост не процентных расходов стал негативным фактором.

EPS Bank OZK OZK за четвертый квартал 2025 года составила 1,53 доллара, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 1,56 доллара. Чистая прибыль также снизилась на 1,9% по сравнению с прошлым годом.

Результаты OZK были в основном подорваны ростом резервов на кредитные убытки и увеличением операционных расходов. Тем не менее, солидный рост NII и не процентного дохода оказал поддержку. Здоровый рост кредитов и депозитов по сравнению с прошлым годом стал еще одним положительным моментом.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их число входят:

Акция #1: Дизруптивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на ближайшие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод