Акции Ventas выросли на 23,6% за шесть месяцев: продолжится ли тренд?

Акции Ventas VTR выросли на 23,6% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом в 3,1% в отрасли. Его разнообразный портфель активов в сфере здравоохранения в ключевых рынках США и Великобритании готов воспользоваться благоприятными фундаментальными показателями отрасли. Портфель операционной деятельности в сфере жилья для пожилых людей (SHOP), вероятно, выиграет от стареющего населения и растущих расходов на здравоохранение со стороны пожилых граждан. Ожидается, что портфель амбулаторной медицинской помощи получит выгоду от благоприятных тенденций по количеству амбулаторных визитов. Инвестиции Ventas в расширение своего исследовательского портфеля также выглядят многообещающе.

Аналитики настроены позитивно по отношению к этому REIT с рейтингом Zacks #2 (Покупка). Консенсус-прогноз Zacks по его FFO на акцию за 2026 год был немного пересмотрен вверх до $3.84 за последний месяц.

Факторы, способствующие росту цены акций VTR

Ventas все еще находится на ранних этапах многолетней возможности роста в сфере жилья для пожилых людей, поскольку число людей старше 80 лет стремительно растет, а начало строительства жилья для пожилых людей в США упало до исторически низких уровней. По данным презентации о доходах компании за четвертый квартал 2025 года, ожидается, что численность населения США в возрасте 80 лет и старше вырастет на 28% в ближайшие пять лет, что вызовет значительный спрос на жилье для пожилых людей. Таким образом, компания хорошо подготовлена к использованию этой возможности.

Портфель жилья для пожилых людей Ventas расположен на рынках с благоприятной демографией, высокой чистой абсорбцией и доступностью. Этот REIT в сфере здравоохранения испытывает здоровые уровни заполняемости, поддерживаемые ускорением спроса на SHOP. В 2026 году Ventas ожидает, что его денежный NOI в сегменте SHOP на сопоставимых объектах вырастет на 13-17%.

Ventas проводит аккреционные инвестиции для улучшения своего исследовательского портфеля, что имеет решающее значение для предоставления важных медицинских услуг и исследований, связанных с жизнеобеспечивающими вакцинами и терапевтическими средствами. Активы амбулаторной медицины и исследований соответствуют институциональному спросу, с несколькими университетами и арендаторами высшего уровня. С арендаторами с высоким рейтингом и долгосрочными договорами аренды, его высококачественный портфель обеспечивает стабильный рост денежного потока. Ventas ожидает, что денежный NOI портфеля OM&R на сопоставимых объектах вырастет в диапазоне 2-3% в 2026 году.

Ventas придерживается дисциплинированной стратегии рециркуляции капитала, в рамках которой она избавляется от некорректных активов и реинвестирует средства в приобретение премиальных активов. Такие усилия помогают компании улучшить свое финансовое положение и решить проблемы, связанные с базой арендаторов. В 2025 году Ventas продала три сообщества для пожилых людей в своем сегменте SHOP, шесть объектов в сегменте OM&R и 14 объектов в сегменте NNN на общую сумму $223.2 миллиона. В 2025 году Ventas приобрела 52 сообщества для пожилых людей, которые были учтены в ее сегменте SHOP, за общую покупную цену $2.3 миллиарда.

Ventas поддерживает здоровый баланс. Она прилагает усилия для улучшения своей ликвидности и финансовой устойчивости. На 31 декабря 2025 года у компании было около $5.3 миллиарда ликвидности, что включает доступные средства по ее необеспеченной кредитной линии, денежные средства и эквиваленты, а также непогашенные соглашения по продаже акций вперед. В четвертом квартале 2025 года ее чистый долг к скорректированному EBITDA улучшился до 5.2X по сравнению с 6.0X на конец предыдущего квартала. Компания ожидает, что ее долговая нагрузка будет продолжать снижаться в 2026 году.

Риски, вероятно, повлияют на позитивный тренд VTR

Ventas работает на конкурентном рынке и конкурирует с национальными и местными операторами в сфере здравоохранения. Операторы компании соперничают с коллегами за заполняемость. Это значительно ограничивает ее возможности по повышению арендной платы и увеличению прибыльности, а также заключению сделок на привлекательных условиях.

У компании значительная долговая нагрузка, и ее общий долг на 31 декабря 2025 года составлял примерно $12.65 миллиарда. При высоком уровне долга процентные расходы, вероятно, останутся высокими.

Другие акции для рассмотрения

Некоторые другие акции с высоким рейтингом из более широкого сектора REIT включают Chatham Lodging Trust REIT CLDT, имеющий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), и Terreno Realty TRNO, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для FFO на акцию CLDT за 2026 год составляет $1.20, что указывает на рост по сравнению с предыдущим годом на 17.7%.

Консенсус-прогноз для FFO на акцию TRNO за полный год составляет $2.79, что предполагает незначительное увеличение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом материале, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки эффективности REIT.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Chatham Lodging Trust (REIT) (CLDT): Бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод