Акции Ventas выросли на 15,5% с начала года: продолжится ли рост?

Акции Ventas VTR выросли на 15.5% с начала года по сравнению с ростом в 0.9% в отрасли. Растущие расходы на здравоохранение и стареющее население будут способствовать портфелю жилой недвижимости для пожилых людей Ventas (SHOP). Кроме того, прибыльные инвестиции в исследовательский портфель и прочный баланс обещают хорошие перспективы.

В прошлом месяце компания сообщила о нормализованных фондах от операций (FFO) за второй квартал 2025 года в размере 87 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 85 центов. Указанная сумма увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты отражают увеличение чистого операционного дохода (NOI) в одних и тех же магазинах в годовом исчислении благодаря сильным показателям во всех сегментах. Компания также повысила свои прогнозы по нормализованным FFO на акцию за 2025 год.

Аналитики настроены оптимистично по отношению к этому REIT в сфере здравоохранения, который в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию за 2025 год был слегка пересмотрен вверх до $3.46 за последний месяц.

Факторы, способствующие росту цены акций VTR

Ожидается, что численность населения пожилых людей будет расти в предстоящие годы. В результате, национальные расходы на здравоохранение для пожилых людей, которые составляют основную клиентскую базу для медицинских услуг и несут более высокие расходы на здравоохранение, чем среднее население, вероятно, увеличатся в ближайшую перспективу. Учитывая ожидаемый рост численности пожилых людей в предстоящие годы и низкое новое предложение в своих рынках, Ventas хорошо подготовлена к обещающей многолетней возможности роста.

Портфель жилой недвижимости Ventas расположен на рынках с благоприятной демографией, высоким чистым поглощением и доступностью. Благоприятные основы спроса и предложения, хорошо инвестированные объекты и операторы, поддерживаемые платформой Ventas OI, вероятно, будут способствовать росту. Компания планирует продолжать стимулировать рост SHOP и расширять свое присутствие в этом сегменте с помощью прибыльных инвестиций. С начала года по 30 июля 2025 года VTR завершила инвестиции на сумму $1.1 миллиарда в жилую недвижимость для пожилых людей. В 2025 году Ventas ожидает, что чистый операционный доход (NOI) в одних и тех же магазинах ее сегмента SHOP вырастет на 12%-16%.

На фоне растущих тенденций в области амбулаторной помощи Ventas намерена воспользоваться этим ростом в своем портфеле амбулаторной медицины и исследований (OM&R). Рост численности населения в возрасте 65 лет и старше приводит к увеличению числа амбулаторных визитов, так как они посещают врача в три раза чаще, чем общее население. Поэтому портфель хорошо подготовлен к тому, чтобы воспользоваться растущим спросом.

Ventas осуществляет прибыльные инвестиции для улучшения своего исследовательского портфеля, что является важным для предоставления жизненно важных медицинских услуг и исследований, связанных с спасительными вакцинами и терапиями. Компания владеет исследовательскими центрами в кластерах жизненных наук, с присутствием на некоторых из лучших университетских кампусов. С арендаторами высшего класса и долгосрочными договорами аренды, ее качественный портфель обеспечивает стабильный рост денежных потоков.

Ventas прилагает усилия для улучшения своей ликвидности и финансовой прочности. По состоянию на 30 июня 2025 года у компании было примерно $4.7 миллиарда ликвидности. Во втором квартале 2025 года ее чистый долг к скорректированному EBITDA улучшился до 5.6X с 5.7X на конец предыдущего квартала. Руководство ожидает продолжения улучшения уровня заимствований в оставшейся части года, что будет обусловлено ростом жилой недвижимости для пожилых людей.

Риски, вероятно, повлияют на положительную тенденцию VTR

Конкуренция со стороны национальных и местных операторов ограничивает ее возможности по повышению арендной платы и увеличению прибыльности. Зависимость от нескольких арендаторов вызывает ключевые опасения для Ventas. Значительная долговая нагрузка добавляет к ее проблемам.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкого сектора REIT включают Host Hotels & Resorts (HST) и Terreno Realty (TRNO), каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете ознакомиться с полным списком акций Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Консенсус-прогноз для FFO на акцию HST за 2025 год составляет $1.95, что предполагает снижение на 1% в годовом исчислении. Консенсус-прогноз для FFO на акцию TRNO за 2025 год составляет $2.61, что указывает на увеличение на 7.9% в годовом исчислении.

Примечание: Все, что связано с доходами, представлено в этом тексте, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемую метрику для оценки деятельности REIT.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Одна из малоизвестных компаний по производству чипов уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Она только начинает выходить на первый план, что как раз то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод