Акции Ventas выросли на 10,9% за три месяца: продолжится ли рост?
Акции Ventas VTR выросли на 10,9% за последние три месяца, в то время как в отрасли наблюдается падение на 1,3%. Разнообразный портфель активов в сфере здравоохранения Ventas на ключевых рынках, включая США и Великобританию, готов воспользоваться благоприятными основами отрасли. Портфель по эксплуатации жилья для пожилых людей (SHOP) вероятно выиграет от стареющего населения и растущих расходов на здравоохранение со стороны пожилых граждан. Портфель амбулаторной медицины (OM) ожидается, что получит выгоду от благоприятных тенденций посещения амбулаторных учреждений. Инвестиции Ventas в расширение своего исследовательского портфеля также выглядят многообещающе. Аналитики настроены позитивно на этот REIT с рейтингом Zacks #3 (Удержание). Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию за 2025 год был слегка пересмотрен вверх до $3,48 за последние два месяца.
Давайте разберем возможные факторы, стоящие за ростом цен на акции этой компании. Ожидается, что население пожилых людей будет расти в ближайшие годы. Согласно презентации по доходам Ventas за третий квартал 2025 года, население США в возрасте 80 лет и старше должно вырасти на 28% в течение следующих пяти лет, что приведет к значительному спросу на жилье для пожилых людей. Таким образом, Ventas хорошо подготовлена к привлекательной многолетней возможности роста с ожиданием увеличения числа пожилых граждан в ближайшие годы и низким новым предложением на ее рынках. Портфель жилья для пожилых людей Ventas находится на рынках с благоприятной демографической ситуацией, сильным чистым всасыванием и доступностью. Этот REIT в сфере здравоохранения демонстрирует здоровые уровни заполняемости, поддерживаемые ускорением спроса на SHOP. Компания планирует продолжать стимулировать рост SHOP и расширять свое присутствие в этом сегменте с помощью прибыльных инвестиций. Стратегия преобразования менее заполненных сообществ с тройной арендной платой в SHOP укрепляет долгосрочный потенциал роста в портфеле SHOP. В третьем квартале 2025 года Ventas зафиксировала рост наличного NOI в магазинах на сопоставимых объектах на 15,9% в годовом исчислении в портфеле SHOP.
На фоне растущих тенденций в амбулаторной медицине Ventas нацелена на использование этого потенциала в своем портфеле OM&R, который включает амбулаторные медицинские здания и исследовательские центры. С 2020 по 2030 год ожидается, что население в возрасте 65 лет и старше вырастет примерно на 30%. Поэтому этот портфель хорошо подготовлен к использованию этого растущего спроса. Ventas придерживается дисциплинированной стратегии перераспределения капитала, в рамках которой она избавляется от некоренных активов и реинвестирует выручку в приобретение премиум-активов. Такие усилия помогают компании улучшить свое финансовое положение и решить проблемы, связанные с арендаторской базой. В третьем квартале 2025 года Ventas продала четыре объекта в сегменте OM&R за $9,8 миллиона и пять сообществ для пожилых людей из своего сегмента SHOP за $68,1 миллиона. В тот же период она приобрела 20 сообществ для пожилых людей в рамках сегмента SHOP за $1,1 миллиарда.
Ventas прилагает усилия для улучшения своей ликвидности и финансовой устойчивости. По состоянию на 30 сентября 2025 года компания имела примерно $4,1 миллиарда ликвидности. В третьем квартале 2025 года ее чистый долг к скорректированному EBITDA улучшился до 5,3X с 6,3X на конец предыдущего года. Доступ к различным источникам капитала через перераспределение капитала, финансирование третьими сторонами (VIM), финансирование на балансе и внутренние денежные потоки обеспечивает значительную финансовую гибкость и, вероятно, будет поддерживать ее усилия по росту.
С учетом вышеперечисленных факторов, мы считаем, что растущая тенденция акций, вероятно, будет продолжаться в краткосрочной перспективе.
Риски, которые могут повлиять на позитивную тенденцию VTR Ventas работает на конкурентном рынке и конкурирует с национальными и местными операторами в сфере здравоохранения. Кроме того, операторы компании соперничают с конкурентами за заполняемость объектов. Это значительно ограничивает ее способность повышать арендную плату и повышать рентабельность, а также заключать сделки на привлекательных условиях.
Кроме того, у компании значительная долговая нагрузка, и ее общий долг на 30 сентября 2025 года составил примерно $12,57 миллиарда. При высоком уровне долга процентные расходы, вероятно, останутся на высоком уровне.
Акции для рассмотрения Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора REIT – это Digital Realty Trust DLR и OUTFRONT Media OUT, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию DLR за 2025 и 2026 годы составляет $7,35 и $7,91 соответственно. Это предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 9,5% для 2025 года и 7,6% для 2026 года.
Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию OUT за 2025 и 2026 годы составляет $1,94 и $2,15 соответственно. Это подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 7,8% для 2025 года и 10,7% для 2026 года.
Примечание: Все, что касается доходов, представленных в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки работы REIT.
Глава исследований Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, «как минимум удвоится» Наши эксперты представили свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, не все наши рекомендации оказываются успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.
Посмотрите нашу топовую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >> Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод