Акции URBN выросли на 19% после превышения ожиданий по earnings за третий квартал и сильного прогноза на четвертый квартал.

Urban Outfitters, Inc. URBN сообщила об впечатляющих результатах в третьем квартале финансового 2026 года, в котором выручка и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, оба показателя улучшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Акции этой компании из Филадельфии, штат Пенсильвания, выросли на 18,7% на внебиржевых торгах вчера, так как инвесторы отреагировали на ее исключительно сильный рост в третьем квартале, широкую силу сопоставимых продаж по всем брендам, резкое улучшение в Urban Outfitters на глобальном уровне и продолжающийся быстрый рост Nuuly. Руководство также подтвердило уверенность в надежных ожиданиях на четвертый финансовый квартал и планах по расширению маржи на весь год, несмотря на тарифные препятствия, что в совокупности повысило настроение и способствовало резкому росту акций после торговых часов.

Urban Outfitters, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Квартальная производительность URBN: Ключевые показатели и данные

Этот специализированный ритейлер предоставил прибыль на акцию в размере $1,28, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1,19. Кроме того, чистая прибыль увеличилась на 16,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая выручка выросла на 12,3% по сравнению с прошлым годом, достигнув $1,529.4 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз в $1,493 миллиона. Общая выручка в сегменте Розничной торговли увеличилась на 9,6%, при этом сопоставимые продажи в этом сегменте выросли на 8%. Рост сопоставимых розничных продаж был обусловлен высокими однозначными увеличениями как в цифровом канале, так и в продажах физических магазинов. Внутри сегмента сопоставимые продажи в сегменте Розничной торговли увеличились на 12,5% в Urban Outfitters, на 7,6% в Anthropologie и на 4,1% в Free People. Мы оценили, что продажи в сегменте Розничной торговли увеличатся на 6,3% по сравнению с прошлым годом.

В сегменте Оптовой торговли выручка увеличилась на 7,6%, чему способствовал рост выручки от Free People Wholesale на 8,4%, в значительной степени обусловленный увеличением продаж специализированным клиентам. Мы оценили, что продажи в сегменте Оптовой торговли вырастут на 5,3% по сравнению с прошлым годом.

Nuuly, сервис подписки на аренду женской одежды, показал значительный рост выручки на 48,7%, что в первую очередь связано с увеличением на 42,2% среднего числа активных подписчиков по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Мы оценили, что выручка в сегменте Nuuly вырастет на 47,7% по сравнению с прошлым годом.

Маржа и информация о затратах Urban Outfitters

Валовая прибыль выросла на 13,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $563,3 миллиона. Также валовая маржа увеличилась на 31 базисный пункт до 36,8%. Улучшение валовой маржи было обусловлено снижением скидок в сегменте Розничной торговли, что отражает уменьшение активности по снижению цен в Urban Outfitters и Free People, а также эффектом от увеличения расходов на аренду из-за роста сопоставимых продаж в сегменте Розничной торговли. Эти преимущества были частично компенсированы уменьшением по первоначальным затратам на товары. Руководство оценивает, что влияние тарифов снизило валовую маржу в третьем квартале примерно на 60 базисных пунктов. Рост валовой прибыли был вызван как увеличением чистых продаж, так и расширением маржи. Мы оценили валовую маржу на уровне 36,5%. В течение квартала компания зафиксировала $2 миллиона в виде затрат на обесценение магазинов.

Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) возросли на 13,7% по сравнению с прошлым годом, составив $419 миллионов. Этот рост был в основном вызван увеличением маркетинговых расходов для поддержки роста числа клиентов и сильными продажами в сегментах Розничной торговли и Подписки, а также увеличением зарплат в магазинах для поддержки роста продаж в сегменте Розничной торговли. Наша модель оценивала, что расходы SG&A возрастут на 11,8% по сравнению с прошлым годом в третьем финансовом квартале.

В процентном соотношении к чистым продажам, SG&A уменьшилась на 32 базисных пункта до 27,4% в рассматриваемом квартале, что ниже нашей оценки в 27,7%. Этот рост в основном был вызван увеличением расходов на маркетинг для поддержки роста числа клиентов и увеличением продаж в сегментах Розничной торговли и Подписки, частично компенсированным эффектом от роста расходов на зарплаты в магазинах из-за увеличения чистых продаж магазинов сегмента Розничной торговли.

URBN зафиксировала операционную прибыль в размере $144,3 миллиона, увеличившись на 12,1% по сравнению с $128,7 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. В процентном соотношении к продажам операционная маржа осталась на уровне 9,4% по сравнению с прошлым годом.

Обновление магазинов URBN

В третьем финансовом квартале эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) открыла 27 розничных точек, в том числе пять магазинов Urban Outfitters, семь магазинов Anthropologie и 15 магазинов Free People (включая восемь магазинов FP Movement). Также были закрыты два магазина Free People и четыре магазина Urban Outfitters.

По состоянию на 31 октября 2025 года URBN управляла 258 магазинами Urban Outfitters в США, Канаде и Европе, а также связанными веб-сайтами. Компания также управляла 248 магазинами Anthropologie Group в этих регионах, поддерживаемыми каталогами и веб-сайтами. Кроме того, в США, Канаде и Европе было 253 магазина Free People, включая 76 магазинов FP Movement, с каталогами и веб-сайтами. URBN также управляла девятью ресторанами Menus & Venues, семью магазинами, принадлежащими франчайзи Urban Outfitters, и двумя магазинами, принадлежащими франчайзи Anthropologie Group.

Финансовое состояние Urban Outfitters

URBN завершила третий финансовый квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере $306,6 миллиона и общим капиталом акционеров в $2,70 миллиарда. По состоянию на 31 октября 2025 года общий объем запасов увеличился на 5,9% по сравнению с прошлым годом. Запасы в сегменте Розничной торговли увеличились на 6,3%, при этом сопоставимые запасы в этом сегменте возросли на 7,4%, в то время как запасы в сегменте Оптовой торговли остались без изменений. Увеличение запасов в сегменте Розничной торговли было вызвано ростом продаж.

Urban Outfitters сгенерировала чистые денежные средства в размере $312,2 миллиона от операционной деятельности за девять месяцев, завершившихся 31 октября 2025 года. В этот период компания выкупила и затем аннулировала 3,3 миллиона акций на сумму около $152 миллионов. По состоянию на 31 октября 2025 года 14,7 миллиона обыкновенных акций были доступны для выкупа в рамках программы.

Прогноз URBN на четвертый финансовый квартал

Компания ожидает сильные результаты в четвертом финансовом квартале, планируя, что общие продажи вырастут на высокие однозначные числа. В сегменте розничной торговли ожидается, что сопоставимые продажи вырастут на средние положительные однозначные числа, возглавляемые высокими однозначными сопоставимыми показателями в сегменте Розничной торговли бренда Urban Outfitters, средними однозначными показателями в Anthropologie и низкими до средними однозначными показателями в Free People.

Nuuly ожидается, что продолжит обеспечивать рост выручки на средние двузначные числа, поддерживаемый продолжающимся ростом числа подписчиков, в то время как сегмент Оптовой торговли ожидается, что вырастет на средние однозначные числа.

Компания ожидает, что валовые маржи в четвертом финансовом квартале увеличатся почти на 25-50 базисных пунктов, поддерживаемые меньшими скидками, в основном в Urban Outfitters, но смягченные снижением валовых маржей по первоначальным товарам, связанным с тарифами. Руководство оценивает влияние тарифов в 75 базисных пунктов в четвертом финансовом квартале.

Ожидается, что расходы SG&A вырастут в соответствии с продажами в четвертом финансовом квартале, в основном из-за увеличения расходов на маркетинг и труда, связанных с открытием магазинов. Уровни запасов ожидается, что вырастут в соответствии с продажами, так как компания сосредоточена на улучшении оборота продукции.

Прогноз Urban Outfitters на 2026 финансовый год

На финансовый 2026 год компания в настоящее время считает, что валовые маржи за весь год могут улучшиться примерно на 100 базисных пунктов, при этом вторая половина года превысит предыдущий год примерно на 50 базисных пунктов. Ожидается, что расходы SG&A вырастут примерно в соответствии с продажами за весь год.

Руководство планирует улучшение операционной маржи примерно на 100 базисных пунктов за весь год, что приблизит компанию к ее долгосрочной цели в 10% операционной маржи.

Капитальные затраты на финансовый 2026 год запланированы на уровне примерно $300 миллионов. Расходы на капитальные проекты распределены следующим образом: примерно 45% выделено на расширение и поддержку розничных магазинов, около 35% предназначено для инвестиций в технологии и логистику, а оставшиеся 20% выделены на расширение головного офиса для поддержки растущего бизнеса компании.

Компания ожидает открыть около 69 новых магазинов и закрыть 17, при этом большинство новых открытий будет приходиться на FP Movement, Free People и Anthropologie.

Прошлые три месяца акций URBN

Акции этой компании упали на 12,4% за последние три месяца по сравнению с падением в 6,3% в отрасли.

Ключевые рекомендации

Мы выделили три акции с более высоким рейтингом: Steven Madden, Ltd. SHOO, Boot Barn Holdings, Inc. BOOT и American Eagle Outfitters Inc. AEO.

Steven Madden разрабатывает, источает, продает и реализует модную брендированную и частную обувь, аксессуары, сумки и одежду. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей финансовой прибыли и выручки Steven Madden подразумевает снижение на 40,1% и рост на 10,3% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. SHOO показала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 3,3%.

Boot Barn работает как ритейлер, посвященный западной и рабочей обуви, одежде и аксессуарам. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и выручки Boot Barn на финансовый 2026 год подразумевает рост на 20,5% и 16,2% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. Boot Barn показала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 5,4%.

American Eagle является специализированным ритейлером повседневной одежды, аксессуаров и обуви. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и выручки American Eagle на текущий финансовый год указывает на снижение на 35,1% и 0,1% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. AEO показала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 30,3%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили шанс на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод