Акции Urban Outfitters выросли на 52% С начала года, Куда направляются акции Urban Outfitters?
Примечание: 23 финансовый год Urban Outfitters закончился 31 января 2023 года.
После роста на 52% с начала этого года, при текущей цене около 36 долларов за акцию, мы считаем, что Urban Outfitters (NASDAQ: URBN), ритейлер стиля жизни, ориентированный на молодежь и подростков, имеет справедливую цену в краткосрочной перспективе с потенциалом роста в долгосрочной перспективе. Акции URBN выросли примерно с 24 до 36 долларов с начала года, опередив более широкие индексы, при этом S&P вырос примерно на 25% за тот же период. URBN выигрывает от стабильных темпов роста выручки в сочетании с улучшением маржи. Маржа валовой прибыли компании выросла на 510 базисных пунктов (б.п.) в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года до 35,5%, в то время как ее операционная маржа выросла на 420 б.п. в годовом исчислении до 8,6% за тот же период. Компания также улучшила управление запасами благодаря значительным инвестициям в свой интернет–магазин - уровень запасов снизился на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 721 миллиона долларов в третьем квартале 2024 года.
Акции URBN показали значительный рост на 40% с уровня в 25 долларов в начале января 2021 года примерно до текущих уровней сейчас, по сравнению с ростом примерно на 25% для S&P 500 за этот примерно 3-летний период. Однако рост акций URBN был далеко не последовательным. Доходность акций составила 15% в 2021 году, -19% в 2022 году и 52% в 2023 году (с начала года). Для сравнения, доходность S&P 500 составила 27% в 2021 году, -19% в 2022 году и 25% в 2023 году (с начала года), что указывает на то, что URBN уступил S&P в 2021 году. На самом деле, стабильно опережать S&P 500 – как в хорошие, так и в плохие времена – в последние годы было непросто для отдельных акций; для тяжеловесов в потребительском дискреционном секторе, включая AMZN, TSLA и HD, и даже для звезд megacap GOOG, MSFT и AAPL. Напротив, портфель Trefis High Quality (HQ), состоящий из 30 акций, ежегодно за тот же период опережал индекс S&P 500. Почему это? Как группа, акции портфеля HQ обеспечивали более высокую доходность при меньшем риске по сравнению с базовым индексом; это было меньше похоже на катание на американских горках, о чем свидетельствуют показатели эффективности портфеля HQ. Учитывая текущую неопределенную макроэкономическую среду с высокими ценами на нефть и повышенными процентными ставками, может ли URBN столкнуться с аналогичной ситуацией, как это было в 2021 году, и уступить S&P в течение следующих 12 месяцев – или произойдет сильный скачок?
Выручка Urban Outfitters в третьем квартале выросла почти на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,28 миллиарда долларов. Выручка ритейлера увеличилась по всем его брендам, за исключением Urban Outfitters, где продажи снизились на 12% до 324,4 млн долларов. Anthropologie, the com
Источник nasdaq.com, автоматический перевод