Акции Urban Outfitters упали на 5% несмотря на превышение ожиданий по прибыли и продажам во втором квартале.

Urban Outfitters, Inc. URBN сообщила об impressive результатах за второй квартал финансового 2026 года, в котором выручка и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, оба показателя улучшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Тем не менее, компания отметила, что новые повышения тарифов и рост SG&A из-за маркетинга и труда могут оказать давление на валовую прибыль в ближайшие кварталы. В результате акции этой компании из Филадельфии, штат Пенсильвания, упали на 5,2% в послепродажной торговой сессии вчера.

Urban Outfitters, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Квартальная производительность URBN: Ключевые показатели и идеи

Этот специализированный ритейлер образа жизни представил прибыль на акцию в размере $1,58, превысив консенсус-прогноз Zacks в размере $1,44. Также чистая прибыль увеличилась на 27,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Общая выручка увеличилась на 11,3% по сравнению с прошлым годом, составив $1,504.8 миллиарда, превысив консенсус-прогноз в $1,476 миллиарда.

Общая выручка в сегменте розничной торговли возросла на 7,8%, при этом сопоставимая выручка в этом сегменте увеличилась на 5,6%. Этот рост был в первую очередь обусловлен положительными показателями среднего однозначного роста как в продажах розничных магазинов, так и в цифровых каналах. Внутри сегмента сопоставимая выручка возросла на 6,7% в Free People, на 5,7% в Anthropologie и на 4,2% в Urban Outfitters. Мы оценивали увеличение продаж в сегменте розничной торговли на 5,8% по сравнению с прошлым годом.

В сегменте оптовой торговли выручка выросла на 18,1% по сравнению с прошлым годом, чему способствовал рост оптовых продаж Free People на 19,5%, что было связано с увеличением продаж специализированным клиентам. Мы оценивали увеличение продаж в сегменте оптовой торговли на 12,8% по сравнению с прошлым годом.

Nuuly, сервис подписной аренды женской одежды, продемонстрировал значительный рост выручки на 53,2%, чему способствовал рост на 48,1% числа активных подписчиков по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Мы оценивали увеличение продаж в сегменте Nuuly на 49,7% по сравнению с прошлым годом.

Показатели маржи и затрат Urban Outfitters

Валовая прибыль увеличилась на 14,8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, составив $566,2 миллиона. Также валовая маржа расширилась на 113 базисных пунктов (б.п.) до 37,6%. Улучшение валовой маржи было в первую очередь обусловлено улучшением показателей скидок в сегменте розничной торговли, особенно в Urban Outfitters, а также оптимизацией затрат на аренду магазинов в результате роста сопоставимых продаж в сегментах Розничной торговли и Подписки. Рост валовой прибыли был вызван как увеличением чистых продаж, так и расширением маржи. Мы оценивали валовую маржу на уровне 37,1%.

Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) увеличились на 12,5% по сравнению с прошлым годом, составив $391,8 миллиона. Этот рост был в основном вызван увеличением затрат на маркетинг для поддержки роста числа клиентов и увеличения продаж в сегментах Розничной торговли и Подписки, а также ростом затрат на заработную плату в магазинах для поддержки роста чистых продаж в сегменте Розничной торговли. Наша модель оценивала рост расходов SG&A на 9,3% по сравнению с прошлым годом во втором квартале финансового года. В процентном соотношении к чистым продажам SG&A снизилась на 28 б.п. до 26% в рассматриваемом квартале. Этот рост был в первую очередь вызван увеличением маркетинговых расходов для поддержки роста числа клиентов и более сильными продажами как в сегментах Розничной торговли, так и Подписки.

URBN зафиксировала операционную прибыль в размере $174,4 миллиона, что на 20,2% больше по сравнению с $145,1 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. В процентном отношении к продажам операционная маржа увеличилась на 90 б.п. по сравнению с прошлым годом, составив 11,6%.

Обновление по магазинам URBN

Во втором квартале финансового года эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) открыла 14 розничных магазинов, в том числе два магазина Urban Outfitters, два магазина Anthropologie и 10 магазинов Free People (включая пять магазинов FP Movement). Также закрыли два магазина Free People.

По состоянию на 31 июля 2025 года URBN управляла 257 магазинами Urban Outfitters в Соединенных Штатах, Канаде и Европе, а также связанными веб-сайтами. Компания также управляла 243 магазинами Anthropologie Group в этих регионах, поддерживаемыми каталогами и веб-сайтами. Дополнительно было 247 магазинов Free People, включая 73 магазина FP Movement, в Соединенных Штатах, Канаде и Европе, с каталогами и веб-сайтами. URBN также управляла девятью ресторанами Menus & Venues, семью магазинами, принадлежащими франчайзи Urban Outfitters, и двумя магазинами, принадлежащими франчайзи Anthropologie Group.

Финансовое состояние Urban Outfitters

URBN завершила второй квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $332,2 миллиона и общим капиталом акционеров в размере $2,58 миллиарда. По состоянию на 31 июля 2025 года общий объем запасов увеличился на 15,1% по сравнению с прошлым годом. Общий объем запасов в сегменте Розничной торговли увеличился на 15% по сравнению с прошлым годом, тогда как сопоставимые запасы сегмента Розничной торговли увеличились на 11,3%. Запасы в сегменте Оптовой торговли выросли на 16,4% по сравнению с прошлым годом. Увеличение запасов в обоих сегментах было вызвано ростом продаж и запланированными ранними поставками товаров.

Urban Outfitters сгенерировала чистые денежные средства в размере $251 миллиона от операционной деятельности за шесть месяцев, завершившихся 31 июля 2025 года. В течение этого периода компания выкупила и впоследствии аннулировала 3,3 миллиона акций на сумму около $152 миллиона. По состоянию на 31 июля 2025 года 14,7 миллиона обычных акций были доступны для выкупа в рамках программы.

Прогноз URBN на третий квартал

Urban Outfitters ожидает, что общие продажи компании вырастут на высокие однозначные числа в третьем квартале финансового 2026 года. В сегменте Розничной торговли сопоставимые продажи, как ожидается, увеличатся в среднем однозначном диапазоне, с аналогичным средним однозначным ростом, ожидаемым в Anthropologie, Free People и Urban Outfitters. Ожидается, что подписной бизнес Nuuly принесет средний двузначный рост выручки, поддерживаемый продолжающейся силой прироста подписчиков. Сегмент Оптовой торговли, как ожидается, покажет средний однозначный рост выручки в течение квартала.

Что касается прибыльности, компания ожидает, что валовая прибыль в третьем квартале останется на уровне прошлого года. Более низкие начальные маржи продуктов из-за повышенных тарифов, как ожидается, компенсируют преимущества более низких скидок и оптимизации затрат на аренду. Ожидается, что расходы SG&A в третьем квартале вырастут быстрее, чем продажи, приводя к их снижению, в первую очередь из-за более значительных маркетинговых инвестиций. Эти инвестиции включают брендовые кампании в Nuuly и Anthropologie, а также маркетинговую кампанию перед праздниками, нацеленную на привлечение клиентов перед праздничным сезоном.

Прошлое трехмесячное выступление акций URBN

Изображение: Zacks Investment Research

Прогноз URBN на FY26

На полный финансовый 2026 год Urban Outfitters ожидает улучшения валовых маржей примерно на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Это включает ожидаемое улучшение примерно на 50 базисных пунктов во второй половине года, даже после учета около 75 базисных пунктов давления на валовую маржу из-за тарифов. В рамках второй половины компания ожидает, что маржа в четвертом квартале увеличится на 75-100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что расходы SG&A за финансовый 2026 год вырастут примерно в соответствии с продажами, в первую очередь из-за увеличения маркетинговых затрат для поддержки роста бренда и привлечения клиентов, а также увеличения затрат на труд в магазинах из-за открытия новых магазинов. Ожидается, что маркетинговые расходы будут снижаться в третьем квартале, но вырастут в четвертом квартале.

Капитальные расходы на финансовый 2026 год оцениваются примерно в $270 миллионов. Около 50% из этой суммы будет направлено на расширение и поддержку розничных магазинов, 25% на инвестиции в технологии и логистику, а оставшиеся 25% на расширение офисных помещений для поддержки роста бизнеса.

Urban Outfitters также планирует открыть около 69 новых магазинов и закрыть 17 в финансовом 2026 году. Большая часть новых открытий будет представлять собой магазины FP Movement, Free People и Anthropologie. В частности, компания намерена открыть 25 магазинов FP Movement, 18 магазинов Free People и 16 магазинов Anthropologie.

Акции этой компании выросли на 7,6% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 1,5%.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с лучшими рейтингами: Ralph Lauren RL, Hanesbrands Inc. HBI и Revolve Group, Inc. RVLV.

Ralph Lauren, дизайнер и дистрибьютор премиальных продуктов образа жизни, включая одежду, аксессуары и обувь, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Ralph Lauren имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 8,5%. Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли RL указывает на рост на 6% и 19,8% соответственно по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года.

Hanesbrands занимается разработкой, производством, источниками и продажей основных предметов одежды. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка). HBI имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 56,1%.

Консенсус-прогноз для текущей прибыли Hanesbrands на финансовый год указывает на рост на 65% по сравнению с показателем, опубликованным в прошлом году.

Revolve Group — это компания электронной торговли в сфере моды. Она занимается маркетингом и продажей дизайнерской одежды, обуви и аксессуаров для мужчин и женщин. В настоящее время у Revolve Group рейтинг Zacks 2. RVLV имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 48,8%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж Revolve Group на финансовый год указывает на рост на 6,8% по сравнению с показателем, опубликованным в прошлом году.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами AI: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод