Акции UPS упали до многолетнего минимума, несмотря на рост прибыли в четвертом квартале: Стоит ли покупать?

30 января United Parcel Service UPS сообщила о прибыли за четвертый квартал 2024 года, которая оказалась выше ожиданий. Однако выручка не оправдала консенсус-прогноза Zacks, и акции упали до многолетнего минимума в 109,62 доллара.

Резкое снижение произошло из-за решения сократить бизнес со своим крупнейшим клиентом Amazon AMZN. С этой целью руководство UPS объявило, что оно достигло принципиального соглашения со своим крупнейшим клиентом о снижении объема поставок AMZN в UPS более чем на 50% к июню 2026 года.

Новости Amazon стали основной причиной того, что гигант судоходства опубликовал неутешительный прогноз по выручке на 2025 год. В текущем году UPS ожидает, что выручка на консолидированной основе составит 89 миллиардов долларов, что намного ниже консенсус-прогноза Zacks в 94,6 миллиарда долларов.

Почему было принято решение прекратить сотрудничество с Amazon

Согласен с тем, что Amazon является крупнейшим клиентом United Parcel Service (обе компании сотрудничают уже почти 30 лет), но, как заявила Кэрол Том, главный исполнительный директор UPS, это не самый прибыльный клиент UPS. Компания Tome заявила, что ее маржа очень незначительна для внутреннего бизнеса в США.

Рынок мелких упаковочных материалов - это медленно растущий рынок с более низкой маржой. Ожидается, что в 2025 году рынок мелких упаковочных материалов, за исключением Amazon, будет расти однозначными цифрами. Рентабельность, связанная с перевозкой небольших посылок на более короткие расстояния, снижается с каждым днем. Генеральный директор отметил, что, поскольку для поддержки объема посылок Amazon использовались многочисленные активы и ресурсы, снижение объема логично означало, что потребность в поддержке этих ресурсов также уменьшилась.

Решение Amazon поможет компании сосредоточиться на меньшем количестве, но более прибыльных поставок. Этот шаг также соответствует цели UPS сократить в этом году расходы на здания, грузовики, самолеты и рабочую силу на 1 миллиард долларов. Этот шаг также поможет снизить опасения по поводу того, что слишком большой объем продаж сосредоточен на одном клиенте.

Резкое падение курса акций United Parcel Service 30 января, естественно, вызывает вопрос о том, следует ли инвесторам покупать акции UPS сейчас или подождать более выгодной точки входа. Прежде чем мы проверим инвестиционную привлекательность акций UPS, давайте вкратце рассмотрим результаты деятельности компании за четвертый квартал.

Основные показатели прибыли за четвертый квартал

Прибыль United Parcel Service за четвертый квартал 2024 года (без учета 74 центов на акцию) составила 2,75 доллара, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,52 доллара и улучшилось на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от продажи посылок на внутреннем рынке США в размере 17,3 миллиарда долларов выросла на 2,2% в годовом исчислении благодаря росту на 2

Источник nasdaq.com, автоматический перевод