Акции Twilio: Медведь против. Бык
Акции Twilio (NYSE: TWLO) закрылись на рекордно высоком уровне в $443,49 18 февраля 2021 года. Это означало ошеломляющий прирост в 2,857% по сравнению с ценой IPO в 15 долларов 23 июня 2016 года. Но сегодня Twilio торгуется примерно по 62 доллара. Таким образом, инвестиции в размере 10 000 долларов в ее IPO выросли бы почти до 296 000 долларов, прежде чем снова снизиться примерно до 41 000 долларов.
Четырехкратный прирост за шесть лет - это не так уж плохо, но Twilio все равно разочаровал многих инвесторов, которые присоединились к бычьему тренду во время пика роста акций meme. Давайте рассмотрим медвежьи и бычьи аргументы, чтобы понять, безопасно ли снова покупать Twilio.
Что случилось с Twilio за последний год?
Облачная платформа Twilio обрабатывает интегрированные вызовы, текстовые сообщения, видео и сервисы проверки безопасности для мобильных приложений. Вместо того чтобы создавать эти функции с нуля, разработчики могут просто передать их на аутсорсинг Twilio с помощью нескольких строк кода. Затем Twilio взимает плату с этих приложений на основе использования при каждом обращении к своим сервисам.
Изначально Twilio рос как сорняк, поскольку такие приложения, как Airbnb и Lyft, интегрировали его коммуникационные сервисы в свои приложения. В период с 2016 по 2020 год ее годовой доход вырос совокупным годовым темпом роста (CAGR) на 59%.
Во время презентации на день инвестора в октябре 2020 года Twilio заявила, что может увеличивать свой органический доход как минимум на 30% ежегодно до 2024 года. Его выручка выросла на 61% (42% органически) в 2021 году, но выросла всего на 35% (30% органически) в 2022 году.
Это замедление усилилось за прошедший год, поскольку макроэкономические факторы сдержали рост числа активных клиентов и снизили чистый коэффициент расширения в долларовом выражении (DBNER), который измеряет рост выручки в расчете на одного существующего клиента в годовом исчислении.
Рост выручки (Г/г)
33%
22%
15%
10%
5%
Активный рост числа клиентов (Г/Г)
12%
13%
12%
11%
9%
ДБНЕР
122%
110%
106%
103%
101%
Что медведи расскажут вам о Twilio
Медведи скажут вам, что замедление Twilio еще не закончилось. Компания ожидает, что ее выручка вырастет всего на 1-2% в годовом исчислении в четвертом квартале 2023 года. Аналитики ожидают, что выручка компании вырастет примерно на 8% за весь год и еще на 8% в 2024 году.
Во время телефонной конференции по итогам третьего квартала финансовый директор Эйдан Виджиано сказал, что компания продолжает "наблюдать, как некоторые клиенты испытывают замедление роста и сталкиваются с инициативами по сокращению расходов в своем собственном бизнесе, учитывая текущую макроэкономическую ситуацию".
The bears также укажут, что Twilio сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны аналогичных облачных коммуникационных платформ, таких как MessageBird, Bandwidth (NASDAQ: BAND) и Ericsson (NASDAQ: ERIC) Vonage. Что с
Источник nasdaq.com, автоматический перевод