Акции TTD упали на 15% несмотря на превышение ожиданий по прибыли в четвертом квартале - время покупать на понижении?

Акции The Trade Desk, Inc. (TTD) упали на 15% в послеторговые часы в среду, несмотря на отчет о сильных результатах за четвертый квартал и полный год 2025. Инвесторы сосредоточились на более слабом прогнозе на первый квартал, что привело к резкой распродаже и продлило трудный период акций за последний год. Однако, с инвестиционной точки зрения, представляет ли это падение возможность для покупки? Давайте рассмотрим это более подробно –

TTD демонстрирует сильный квартал, показывая прибыльность и удержание клиентов

The Trade Desk опубликовала solid результаты за четвертый квартал 2025 года, с скорректированной прибылью на акцию в $0.59, что выше прогноза в $0.58. Чистая прибыль увеличилась до $187 миллионов с $182 миллионов годом ранее. Выручка составила $847 миллионов, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом, превысив прогноз Wall Street в $841 миллион.

За полный 2025 год рекламная технологическая компания показала чистую прибыль в $443 миллиона, увеличившись с $393 миллионов в 2024 году. Годовая выручка составила $2.9 миллиарда, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом, согласно информации на сайте Investor Relations компании.

Джефф Грин, CEO The Trade Desk, подтвердил, что компания показала рост выручки наряду с "значительной прибыльностью и денежным потоком". Руководство также подтвердило, что рекламная технологическая компания удержала 95% своих клиентов в 2025 году, как и в предыдущие 12 последовательных лет, что указывает на высокий уровень удовлетворенности клиентов. Кроме того, компания выкупила акции на сумму $1.4 миллиарда в 2025 году, демонстрируя уверенность руководства в бизнесе.

The Trade Desk сталкивается с давлением на маржу и краткосрочной неопределенностью

Тем не менее, не все в отчете The Trade Desk за четвертый квартал было обнадеживающим. Чистая прибыль упала до 22% с 25% годом ранее. Чистая прибыль за полный год снизилась до 15% с 16% в 2024 году, что указывает на умеренное давление на прибыльность.

Смотрев вперед, рекламная технологическая компания ожидает выручку за первый квартал 2026 года в размере $678 миллионов, что подчеркивает замедление роста выручки по сравнению с предыдущим кварталом. Также прогнозируемый скорректированный EBITDA в $195 миллионов предполагает, что маржи будут ниже, чем в четвертом квартале. В любом случае, продолжающееся вознаграждение на основе акций может со временем снизить маржи.

Тем временем, The Trade Desk также сталкивается с проблемами в руководстве. Хотя это может не оказать долговременного влияния на долгосрочные показатели компании, в краткосрочной перспективе это негативно сказывается на настроении инвесторов. В данный момент компания работает с временным CFO, пока продолжается поиск постоянной замены.

Вот как торговать акциями TTD сейчас

Несмотря на сильные результаты The Trade Desk за четвертый квартал и полный год 2025, давление на маржи, замедленный краткосрочный прогноз роста, влияние вознаграждения на основе акций и неопределенность в руководстве делают акции менее привлекательными для покупки на данный момент, даже после падения акций. Более того, с учетом того, что руководство указывает на макроэкономическую неопределенность, такие конкуренты, как Metа Platforms, Inc(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). (Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)), предлагают более оптимистичный прогноз.

Конечно, если компании удастся вновь ускорить рост выручки и облегчить давление на маржи, падение может оказаться умным моментом для входа с течением времени. На данный момент The Trade Desk имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался невероятно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530.8%, что более чем в 4 раза превышает рост S&P 500 на +570.3%.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод