Акции TRV выросли на 4% с начала года, торгуются по коэффициенту 2,05 по отношению к бухгалтерской стоимости: что должны знать инвесторы?

Компания Travelers Companies, Inc. (TRV) является одним из ведущих страховщиков авто- и жилой недвижимости, а также коммерческого страхования от рисков в США. Страховщик готов к росту благодаря сильной ценовой динамике, поскольку компания продолжает внедрять увеличение ставок в своих бизнес- и личных страховых сегментах, чтобы компенсировать инфляционное давление.

Акции Travelers выросли на 15,7% за последний год, что превышает снижение в 5% в отрасли за тот же период. Акции также обошли более широкий финансовый сектор, который за последний год показал рост на 15,7%. Рыночная капитализация составляет 65,4 миллиарда долларов.

Акции других страховщиков, таких как The Allstate Corporation (ALL) и Arch Capital Group Ltd. (ACGL), также превосходят средние показатели отрасли, в то время как The Progressive Corporation (PGR) показала результаты ниже среднего.

Акции TRV дорогие

Акции торгуются с премией по отношению к отрасли Zacks в сфере страхования имущества и ответственности. Их отношение цены к балансовой стоимости составляет 2,05X, что выше среднего по отрасли, равного 1,38X. Тем не менее, у TRV есть балл по стоимости A.

Акции Allstate, Arch Capital и Progressive также торгуются с мультипликаторами выше среднего по отрасли. Их коэффициенты цены к балансовой стоимости составляют 1,86x, 1,46x и 3,97x соответственно.

Оценки Zacks для TRV

Консенсус-прогноз Zacks по выручке на 2026 год составляет 50,1 миллиарда долларов, что предполагает рост на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли на акцию в настоящее время составляет 27,2 доллара за 2026 год, что указывает на снижение на 1,6% по сравнению с прошлым годом.

За последний месяц компания наблюдала три повышения прогнозов по прибыли, без изменений в противоположном направлении.

Хотя прогноз по прибыли на 2026 год для ALL и PGR за последние 30 дней увеличился, прогноз для ACGL снизился за тот же период.

Факторы, способствующие Travelers

Премии по автострахованию возросли из-за увеличения затрат на ремонт, рискованного вождения, большего количества судебных разбирательств и увеличения числа требований. Тем не менее, ожидается замедление роста, поскольку страховщики ужесточают андеррайтинг и предлагают более индивидуализированные, конкурентоспособные полисы. Рынок страхования жилья все еще сталкивается с проблемами из-за катастрофических убытков, ухода страховщиков из зон повышенного риска и высоких премий. Несмотря на это, Travelers остается оптимистичной благодаря более строгому андеррайтингу, улучшению тенденций по требованиям и большему количеству комбинированных полисов авто и жилья.

Инвестиционный доход Travelers стабильно рос за последние пять лет, благодаря высоким доходам от расширяющегося портфеля облигаций и улучшению результатов от нефиксированных инвестиции. Как страховщик по рискам, Travelers предпочитает долговые ценные бумаги для стабильных и предсказуемых денежных потоков, чтобы поддерживать выплаты по требованиям. Примерно 94% ее инвестиционного портфеля выделено на фиксированные активы и краткосрочные инвестиции.

В соответствии с продолжающейся технологической трансформацией в отрасли, Travelers использует передовые технологии, включая искусственный интеллект, Интернет вещей, аналитику данных и облачные вычисления, для улучшения своих возможностей андеррайтинга, обработки требований, клиентского опыта и управления рисками. В рамках своего обязательства по инновациям, Travelers планирует инвестировать более 1 миллиарда долларов ежегодно в технологии для поддержки дальнейшего прогресса и операционной эффективности.

Компания поддерживает сильный баланс, с обязательным капиталом и резервами в 31,06 миллиарда долларов на конец 2025 года. Общая сумма капитала, возвращенного акционерам, составила 4,18 миллиарда долларов, включая 3,2 миллиарда долларов на выкуп акций и 987 миллионов долларов дивидендов за тот же период. Кроме того, совет директоров одобрил программу выкупа акций на сумму 5 миллиардов долларов.

Заключение

Несмотря на то, что акции торгуются с премией по отношению к отрасли, сильные позиции Travelers в сфере авто-, жилищного и коммерческого страхования от рисков в США обеспечивают солидную базу для будущего роста. История стратегических приобретений дополнительно укрепляет ее рыночные позиции. Ожидается, что продолжительное улучшение ставок продления, высокая удерживаемость клиентов и рост нового бизнеса — поддерживаемые разнообразным портфелем и сильной капитализацией — будут способствовать стабильному росту прибыли.

TRV имеет историю 21 последовательного года увеличения дивидендов, с совокупным годовым темпом роста 8% за этот период. Текущая доходность дивидендов составляет 1,5%, что значительно лучше среднего по отрасли на уровне 0,3%, что делает ее привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих доходность.

Учитывая премиальную оценку и краткосрочное давление на прибыль, лучше проявлять осторожность относительно акций с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался удивительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод