Акции TransMedics упали более чем на 60%, стоит ли покупать их при падении?

Акции TransMedics Group (NASDAQ: TMDX) были высокоэффективными, их стоимость более чем удвоилась за месяцы с конца 2023 года по конец августа.

К сожалению, акции медицинского сектора упали более чем на 60% по сравнению с предыдущим максимумом. В этом году акции компании уже упали, но недавно руководство спровоцировало новый виток убытков, объявив о назначении нового главного бухгалтера и снизив прогнозируемый уровень выручки.

Недавние объявления могут не предвещать ничего хорошего для TransMedics, но ее собственная система ухода за органами (OCS) привела к значительному росту продаж. В первой половине 2024 года общая выручка компании выросла примерно на 125% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Давайте посмотрим, что пошло не так, чтобы понять, можно ли выгодно приобрести эти акции в условиях обвала.

Почему акции TransMedics сильно пострадали

2 декабря TransMedics сообщила, что прогноз по выручке, который она уже понизила 28 октября, больше не действует; руководство снизило среднюю точку прогноза по выручке с 435 миллионов долларов до 430 миллионов долларов. Разница была незначительной, но акции сильно упали.

Небольшое снижение прогноза оказало значительное влияние на акции, поскольку американским компаниям редко приходится пересматривать прогноз по выручке в промежутках между квартальными отчетами, которые они публикуют каждые три месяца. Напоминание инвесторам о том, что темпы роста компании быстро замедляются из-за ухода финансового директора, вероятно, должно заставить инвесторов понервничать.

Аналитики, занимающиеся продажей, понизили рейтинг компании TransMedics, заметив усиление конкуренции за услуги по сохранению органов после трансплантации. Например, OrganOx - частная британская компания, которая продает аналогичное устройство Metra. В конце 2021 года система OrganOx Metra получила одобрение Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) на транспортировку печени.

OrganOx - частная компания, которая не обязана отчитываться о продажах, но мы знаем, что на трансплантацию печени приходится 70% общего дохода TransMedics Group.

В 2023 году TransMedics приобрела авиационную компанию, ее парк реактивных самолетов и взяла на себя значительные расходы по техническому обслуживанию. Если она переложит эти расходы на центры трансплантации, которые не ценят дополнительные услуги, они проложат путь к двери OrganOx.

Paragonix - это еще один бизнес по транспортировке и консервации органов, который может оказать большее давление на темпы роста трансмедицинской отрасли. В 2023 году объем продаж массачусетской компании составил всего 43 миллиона долларов, но в сентябре этого года она была приобретена Getinge, международным гигантом здравоохранения с более чем 12 000 сотрудников.

Выгодная сделка

Акции TransMedics

Источник nasdaq.com, автоматический перевод