Акции TPR упали на 10% несмотря на превышение ожиданий по прибыли в 1 квартале и улучшенный прогноз на 2026 финансовый год.

Tapestry, Inc. TPR представила впечатляющие результаты за первый квартал финансового 2026 года, которые превзошли консенсус-прогноз Zacks по выручке и прибыли. Компания продемонстрировала рост как по выручке, так и по чистой прибыли по сравнению с прошлым годом, а также повысила прогноз на финансовый 2026 год.

Тем не менее, акции TPR упали на 9,6% вчера, поскольку инвесторы отреагировали на раскрытие руководством значительных тарифных трудностей, которые ожидаются в течение года и могут оказать давление на маржу, а также на продолжающуюся слабость в Kate Spade.

Тем не менее, компания продемонстрировала широкий рост в первом квартале финансового года, при этом бренд Coach обеспечил импульс благодаря сильному вовлечению потребителей, особенно среди поколения Z и миллениалов. Tapestry подчеркнула глобальные достижения, с заметной силой в Северной Америке, Европе и Китае, поддерживаемой инновациями в продуктах и цифровой экспансией. Модель прямых продаж компании и гибкая цепочка поставок остаются центральными элементами стратегии долгосрочного устойчивого роста в динамичном розничном ландшафте.

Tapestry, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Подробнее о финансовых результатах TPR за Q1

Tapestry сообщила о скорректированной прибыли в размере 1,38 долларов на акцию за первый квартал финансового года, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,25 долларов и увеличилось на 35% по сравнению с 1,02 долларов за аналогичный период прошлого года.

Чистая выручка составила 1 704,6 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз в 1 640 миллионов долларов. Кроме того, чистая выручка отразила рост на 13,1% по сравнению с прошлым годом и 12% роста на основе постоянной валюты. Валютный обмен оказал положительное влияние примерно на 70 базисных пунктов за квартал, что было обусловлено девальвацией доллара США.

Вывод бизнеса Stuart Weitzman был завершен 4 августа 2025 года. Проформная чистая выручка (которая исключает чистую выручку бизнеса Stuart Weitzman на основе отчетности и постоянной валюты) увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом и составила 1 690 миллионов долларов.

В первом квартале финансового года компания приобрела более 2,2 миллиона клиентов по всему миру, чему способствовал увеличившийся сегмент потребителей поколения Z по сравнению с прошлым годом, которые составили примерно 35% новых клиентов.

Выручка от прямых продаж увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом на проформной основе постоянной валюты, отражая средний рост в пределах подросткового возраста как в цифровых, так и в глобальных физических каналах; обеспечила сильную и расширяющуюся прибыльность в обоих направлениях, благодаря креативности и аналитическим возможностям Tapestry.

Детали продаж Tapestry по брендам

За квартал чистая выручка Coach составила 1,43 миллиарда долларов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 1,38 миллиарда долларов. Это обозначает рост на 22% по сравнению с прошлым годом на основе отчетности и 21% роста на основе постоянной валюты.

Выручка Kate Spade составила 260,2 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз в 251,8 миллиона долларов, что представляет собой 8% снижение на основе отчетности и 9% падение на основе постоянной валюты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистая выручка Stuart Weitzman составила 14,6 миллиона долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза в 29,5 миллиона долларов. Это обозначает снижение на 73% по сравнению с прошлым годом как по отчетности, так и по постоянной валюте.

TPR предоставляет информацию о выручке за Q1 по регионам

На проформной основе продажи в Северной Америке увеличились на 18% по сравнению с прошлым годом и составили 1,07 миллиарда долларов. Продажи в Большом Китае улучшились на 20% до 269,1 миллиона долларов.

В Японии продажи снизились на 7% по сравнению с прошлым годом и составили 108,5 миллиона долларов, в то время как выручка из других азиатских рынков выросла на 4% до 90,5 миллиона долларов. Европейские рынки продолжали демонстрировать сильный импульс с увеличением выручки на 39% до 125,2 миллиона долларов, что было обусловлено устойчивым местным спросом и высоким туристическим расходованием.

Маржа и детали затрат Tapestry

Консолидированная скорректированная валовая прибыль составила 1,29 миллиарда долларов, увеличившись с 1,13 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Кроме того, скорректированная валовая маржа увеличилась на 120 базисных пунктов до 76,5%, что было обусловлено операционными улучшениями примерно на 170 базисных пунктов и 70-базисным положительным эффектом от вывода Stuart Weitzman, частично компенсированным 70-базисным негативным воздействием тарифов и пошлин и 60-базисным валютным давлением.

Компания сообщила о скорректированном операционном доходе в 353,9 миллиона долларов, увеличившись на 24% по сравнению с 285,4 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Тем временем, скорректированная операционная маржа увеличилась на 200 базисных пунктов до 20,9%, включая 110-базисный положительный эффект от вывода Stuart Weitzman.

Скорректированные общие и административные затраты составили 938,9 миллиона долларов, увеличившись на 10,5% по сравнению с 849,5 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. В процентном отношении от чистых продаж этот показатель снизился на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 55,6%.

Обновление по магазинам TPR за Q1

На конец первого квартала финансового года компания эксплуатировала 326 магазинов Coach и 188 магазинов Kate Spade в Северной Америке. На международном уровне количество магазинов составило 608 для Coach и 170 для Kate Spade.

Финансовый обзор Tapestry: наличные средства, долг и собственный капитал

TPR завершила квартал с наличными средствами, эквивалентами наличных и краткосрочными инвестициями в размере 743,2 миллиона долларов, долгосрочным долгом в 2,38 миллиарда долларов и собственным капиталом акционеров в 399,5 миллиона долларов.

Операционный денежный поток за первый квартал финансового года составил 112,6 миллиона долларов. Скорректированный свободный денежный поток составил 102,7 миллиона долларов. Капитальные затраты и расходы на облачные вычисления составили 38 миллионов долларов по сравнению с 30 миллионами долларов в прошлом году.

В квартале Tapestry вернула акционерам около 500 миллионов долларов через выкуп акций, выкупив более 4,7 миллиона акций обыкновенных акций по средней цене около 106 долларов за акцию.

На финансовый 2026 год компания ожидает вернуть акционерам 1,3 миллиарда долларов, включая 1 миллиард долларов в виде запланированных выкупов акций и 300 миллионов долларов в виде ежегодных дивидендов. Совет директоров объявил о квартальном денежном дивиденде в размере 40 центов на акцию, который будет выплачен 22 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 5 декабря, что соответствует годовому уровню дивидендов в 1,60 долларов на акцию.

Что ждет Tapestry в будущем?

TPR повысила свой прогноз на финансовый 2026 год, который предоставляется на неконсолидированной основе. Компания ожидает выручку в размере 7,3 миллиарда долларов, что указывает на рост на 4-5% по сравнению с фактическими данными прошлого года, в то время как ранее прогнозировалось, что выручка достигнет 7,2 миллиарда долларов. Исключая влияние вывода Stuart Weitzman, проформная выручка ожидается на уровне 7-8% в номинальном выражении, в то время как иностранная валюта ожидается с положительным влиянием в 70 базисных пунктов на результаты за весь год.

Операционная маржа ожидается с увеличением примерно на 50 базисных пунктов, включая 280 базисных пунктов основного увеличения маржи, частично компенсированного давлением в 230 базисных пунктов от тарифов и пошлин. Ранее компания ожидала более 250 базисных пунктов основного увеличения, компенсированного аналогичным влиянием тарифов и пошлин.

Прибыль на акцию прогнозируется на уровне 5,45-5,60 долларов, что указывает на рост на 7-10% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с ранее упомянутыми 5,30-5,45 долларов, что предполагает рост на 4-7%.

Скорректированный свободный денежный поток за финансовый 2026 год прогнозируется на уровне 1,3 миллиарда долларов.

Акции компании потеряли 9,1% за последние три месяца по сравнению с падением в 3,9% в отрасли.

Производительность акций TPR за последние 3 месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Рейтинг Zacks и другие ключевые рекомендации

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом — Boot Barn Holdings, Inc. BOOT, Capri Holdings Limited CPRI и American Eagle Outfitters Inc. AEO.

Boot Barn работает как розничная сеть, посвященная западной и рабочей обуви, одежде и аксессуарам. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для прибыли и продаж Boot Barn за финансовый 2026 год предполагает рост на 20,5% и 16,2% соответственно по сравнению с фактическими данными прошлого года. Boot Barn продемонстрировала среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 5,4%.

Capri Holdings работает в глобальной отрасли личных предметов роскоши. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 1.

Консенсус-прогноз для прибыли Capri Holdings за текущий финансовый год указывает на рост на 136,3% по сравнению с фактическими данными прошлого года. CPRI продемонстрировала отрицательное среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 707%.

American Eagle является специализированным ритейлером повседневной одежды, аксессуаров и обуви. В настоящее время у него рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз для прибыли и продаж American Eagle за текущий финансовый год предполагает снижение на 36,2% и 1,5% соответственно по сравнению с фактическими данными прошлого года. AEO продемонстрировала среднее удивление по прибыли за четыре квартала в 30,3%.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые, скорее всего, "по крайней мере, удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Мян считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши выборы не являются победителями, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Посмотрите наши лучшие акции для удвоения (плюс 4 дополнительных кандидата) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод