Акции TMDX растут, так как квартальные earnings и выручка превысили ожидания.

TransMedics Group TMDX зафиксировала прибыль на акцию (EPS) в размере 57 центов в четвертом квартале 2025 года, исключая единовременную выгоду, связанную с отложенными налоговыми активами, что на 200% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 39%.

TransMedics сообщила о прибыли на акцию в размере $2.85 за 2025 год, исключая единовременную выгоду, связанную с отложенными налоговыми активами, по сравнению с EPS в $1.01 за 2024 год.

Подробности выручки TMDX за Q4

TransMedics зарегистрировала выручку в размере $160.8 миллиона в четвертом квартале, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 3.1%.

По словам руководства, рост был обусловлен увеличением использования Органной Системы Ухода, в первую очередь для печени и сердца, в рамках Национальной программы OCS, а также ростом выручки от услуг NOP, связанной с продолжающимся расширением и использованием авиационного флота.

В течение отчетного квартала TMDX смогла покрыть 80% своих миссий NOP, требующих воздушного транспорта, по сравнению с примерно 75% в четвертом квартале 2024 года.

За 2025 год TMDX зарегистрировала общую выручку в размере $605.5 миллиона, что на 37% больше по сравнению с 2024 годом.

Тем не менее, акции TransMedics выросли на 6.7% в торгах после закрытия рынка вчера. Акции компании поднялись на 28.3% за последние шесть месяцев на фоне снижения отрасли на 3.9%. Однако более широкий индекс S&P 500 увеличился на 8.2% за тот же период.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Детали сегментов TransMedics

TMDX получает выручку из двух источников — чистой выручки от продуктов и выручки от услуг.

В четвертом квартале 2025 года чистая выручка от продуктов составила $100.4 миллиона, что на 34% больше по сравнению с прошлым годом. Рост был обусловлен продолжающимся импульсом в программах по печени и сердцу.

Выручка от услуг составила $60.4 миллиона, увеличившись на 29% по сравнению с прошлым годом, что в основном было обусловлено логистикой.

Выручка от услуг в области трансплантационной логистики за четвертый квартал 2025 года составила $28.6 миллиона, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом. Это стало результатом продолжающегося расширения и сильного использования авиационного флота TransMedics.

Тенденция маржи TMDX

В рассматриваемом квартале валовая прибыль TransMedics увеличилась на 29.7% по сравнению с прошлым годом и составила $93.4 миллиона. Валовая маржа сократилась на 110 базисных пунктов (bps) до 58%.

Расходы на продажу, общие и административные расходы выросли на 9.7% по сравнению с прошлым годом и составили $51.4 миллиона. Расходы на исследования, разработки и клинические испытания увеличились на 25.7% по сравнению с прошлым годом и составили $20.7 миллиона. Общие операционные расходы составили $72.1 миллиона, увеличившись на 13.8% по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль составила $21.3 миллиона, что отражает рост на 146% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная маржа в четвертом квартале увеличилась на 600 базисных пунктов до 13%.

Финансовое положение TransMedics

TransMedics завершила четвертый квартал 2025 года с наличностью в размере $488.4 миллиона по сравнению с $466.2 миллиона на конец третьего квартала 2025 года. Общий долг на конец четвертого квартала 2025 года составил $49.6 миллиона по сравнению с $54.6 миллиона на конец третьего квартала 2025 года.

Кумулятивная чистая наличность, предоставленная операциями, на конец 2025 года составила $192.8 миллиона по сравнению с $158.3 миллиона на конец третьего квартала 2025 года.

Прогноз TMDX на 2026 год

TransMedics представила свой прогноз выручки на 2026 год.

На 2026 год компания ожидает выручку в диапазоне от $727 до $757 миллионов, что соответствует росту на 20-25% по сравнению с уровнем 2025 года. Консенсус-прогноз Zacks составляет $723.8 миллиона.

Наше мнение о TransMedics

TransMedics завершила четвертый квартал 2025 года с результатами, превышающими ожидания. Устойчивые показатели по выручке и прибыли, а также рост выручки от услуг в области трансплантационной логистики были обнадеживающими. Сила обоих источников выручки также впечатляет. Расширение операционной маржи внушает оптимизм.

TransMedics отметила третий подряд год роста объема трансплантаций OCS. Количество случаев OCS в США увеличилось до 5,139 в 2025 году, что составляет 26% от общего числа трансплантаций сердца, печени и легких в США. Руководство подчеркнуло, что с 2022 года объемы трансплантаций на национальном уровне выросли на 25%, включая случаи OCS NOP, но без них объемы бы сократились на 1%.

В 2026 году компания сосредоточится на ускорении роста, расширяя клинические показания, географический охват и технологии следующего поколения на своей платформе Органной Системы Ухода (OCS). Ожидаемые катализаторы включают программы ENHANCE Heart и DENOVO Lung, обе из которых получили разрешение FDA и проходят этап записи, с обновлениями, ожидаемыми на ISHLT.

Основным катализатором является программа OCS ENHANCE Heart, цель которой — вывести трансплантацию сердца за пределы холодного статического хранения к функциональному улучшению. Часть A стремится увеличить время и расстояние хранения, в то время как Часть B нацелена на новое клиническое показание в трансплантациях сердца DBD продолжительностью менее 4 часов, демонстрируя превосходство над традиционным холодным хранением. Успех может увеличить объемы и выручку трансплантаций сердца в США.

Программа OCS DENOVO Lung направлена на более широкое внедрение машинной перфузии и Национальной программы OCS (NOP), возобновляя рост трансплантации легких в США. Международное расширение также является приоритетом, включая запуск модели NOP в Европе, начиная с Италии, а также создание логистической и клинической инфраструктуры.

TransMedics продвигает программу OCS Kidney, используя свою новую платформу Gen 3.0, нацеленную на большой и недостаточно освоенный рынок трансплантации почек. Также проводятся обновления систем для сердца, легких и печени. Эти инициативы поддерживают TransMedics в вступлении в 2026 год с сильным импульсом и четким планом по расширению своего лидерства на рынке.

Рейтинг TMDX и ключевые рекомендации

TransMedics в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с высоким рейтингом в более широкой медицинской сфере включают Intuitive Surgical ISRG, AngioDynamics ANGO и Pacific Biosciences of California PACB.

Intuitive Surgical, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), имеет предполагаемую долгосрочную скорость роста на уровне 15.7%. Прибыль ISRG превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 13.2%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете найти здесь.

Акции Intuitive Surgical выросли на 5.3% на фоне снижения отрасли на 3.9% за последние шесть месяцев.

AngioDynamics, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #1, имеет предполагаемую скорость роста прибыли на уровне 59.3% за 2026 год. Прибыль ANGO превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 82.1%.

Акции AngioDynamics выросли на 18.1% на фоне снижения отрасли на 3.9% за последние шесть месяцев.

Pacific Biosciences of California, в настоящее время с рейтингом Zacks #1, имеет предполагаемую скорость роста прибыли на уровне 11.1% за 2026 год. Прибыль PACB превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 27.7%.

Акции Pacific Biosciences of California выросли на 25.7% на фоне снижения отрасли на 3.9% за последние шесть месяцев.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниковом секторе

Эта малозаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Мировое производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод