Акции TJX выросли на 30% в 2025 году: какой разумный шаг на 2026 год?
TJX Companies, Inc. (TJX) был явным лидером в 2025 году, с ростом акций на 30,4% с начала года. Этот сильный рост отражает уверенность инвесторов в модели TJX по продаже товаров со скидкой, стабильной продаже выше плана и четком увеличении доли на рынке в различных регионах.
Эти сильные стороны позволили TJX обогнать несколько ключевых индикаторов, включая рост сектора Zacks Retail - Discount Stores на 6,4%, прирост сектора Zacks Retail and Wholesale на 8,5% и рост S&P 500 на 20,9% за тот же период.
Акции TJX также превзошли результаты крупных конкурентов в сфере дискаунтеров и недорогой розницы. Ross Stores, Inc. (ROST) показала солидный рост на 22,4%, но все же уступила впечатляющему росту TJX. Тем временем, Costco Wholesale Corporation (COST) и Burlington Stores, Inc. (BURL) зафиксировали снижение на 3% и 5,5% с начала года, подчеркивая относительную силу импульса TJX в более широком конкурентном окружении.
TJX Акции YTD Производительность
Источник изображения: Zacks Investment Research
После того, как вчера TJX достиг 52-недельного максимума в $157,72, акции закрылись на уровне $155,58, лишь немного ниже этого пика. Акции торгуются комфортно выше 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних в $145,67 и $132,02 соответственно, что подтверждает их бычий тренд и подчеркивает сильный настрой инвесторов.
TJX Акции Торгуются Выше 50-Дневной и 200-Дневной Скользящих Средних
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что Поддерживает Рост Акций TJX?
TJX продолжает получать выгоду от своей высоко гибкой модели продажи товаров со скидкой, которая позволяет быстро закупать качественные брендовые товары по привлекательным ценам. Этот подход усиливает опыт покупок в стиле охоты за сокровищами, который заставляет клиентов возвращаться снова и снова. Широкое глобальное присутствие в США, Канаде, Европе и Австралии дополнительно укрепляет устойчивость, диверсифицируя потоки доходов и клиентские базы.
Сильный клиентский трафик продолжает способствовать росту TJX, что отражается в увеличении сопоставимых продаж на 5% в третьем квартале финансового 2026 года. Каждое подразделение, Marmaxx, HomeGoods, TJX Canada и TJX International, показало положительные сопоставимые результаты, подчеркивая широкий импульс по категориям и регионам. Этот стабильный рост трафика демонстрирует силу ценностного предложения TJX и его способность обслуживать разнообразную клиентскую базу.
Расширение остается центральным элементом долгосрочных планов TJX, при этом компания завершила финансовый третий квартал с 5,191 магазинами по всему миру. Руководство продолжает нацеливаться на долгосрочную сеть из 7,000 магазинов на существующих рынках и запланированный выход на рынок Испании. Сильная доступность брендового запаса дополнительно поддерживает это расширение, позволяя TJX заполнять новые и существующие магазины привлекательными ассортиментах в больших объемах.
Уверенность руководства очевидна в повышенном прогнозе на финансовый 2026 год, отражающем силу, продемонстрированную в финансовом третьем квартале. TJX теперь ожидает рост сопоставимых продаж на уровне 4% за весь год, предналоговую прибыль на уровне 11,6% и EPS в диапазоне от $4,63 до $4,66, что на 9% выше по сравнению с прошлым годом. Это улучшение по сравнению с предыдущими прогнозами, в которых ожидался рост сопоставимых продаж на уровне 3%, предналоговые маржи от 11,4% до 11,5% и EPS в диапазоне от $4,52 до $4,57. Обновленный прогноз подчеркивает сильное выполнение TJX на фоне смешанной розничной среды.
Проблемы на Горизонте для TJX
Рост операционных затрат продолжает оказывать давление на прибыльность TJX. Несмотря на лучшую валовую маржу в третьем квартале финансового 2026 года, SG&A снизилась на 60 базисных пунктов из-за увеличения расходов на зарплату, премиальные и расходы, связанные с фондом. Эти давления усложняют расширение маржи и заставляют TJX балансировать свое ценностное предложение с более строгим контролем затрат в высококонкурентной розничной среде.
Сокращение запасов также является краткосрочной проблемой для TJX. Прошлогодняя благоприятная корректировка запасов создает более сложное сравнение для финансового четвертого квартала, делая достижения в области маржи более трудными даже при хороших продажах. По мере нормализации тенденций снижения запасов это может оказать дополнительное давление на прибыльность, что делает это важным фактором для наблюдения в конце года.
Оценка TJX Переоценена?
Форвардный P/E TJX на 12 месяцев составляет 30,97X, что немного выше среднего по отрасли значения 29,88X и значительно выше среднего по сектору 24,92X. По сравнению с конкурентами, TJX находится в среднем диапазоне: Costco торгуется с значительной премией в 43,17X, Ross Stores находится на нижнем уровне с 12,8X, а Burlington Stores немного ниже TJX на уровне 25,17X.
TJX P/E Коэффициент (Форвард на 12 месяцев)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Как Оценки Сравниваются для TJX?
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли TJX в последние недели претерпел смешанные изменения, отражающие сбалансированный, но стабильный прогноз. За последние семь дней прогноз EPS на финансовый 2026 год вырос на 1 цент до $4,66, в то время как прогноз на финансовый 2027 год снизился на 3 цента до $5,08. Даже с этими скромными корректировками TJX все еще прогнозируется, что он продемонстрирует солидный рост прибыли, увеличившись на 9,4% в финансовом 2026 году и на 8,9% в финансовом 2027 году.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Какая Правильная Инвестиционная Стратегия для TJX?
Комбинация сильных тенденций трафика, обновленного прогноза на финансовый 2026 год и устойчивого роста доли рынка делает TJX одним из более устойчивых имен в сфере розницы со скидками. Его планы глобального расширения, стабильный рост сопоставимых продаж и здоровая доступность товаров помогают компенсировать проблемы, связанные с ростом затрат, сокращением запасов и все еще конкурентной розничной средой.
Хотя сильный рост акций в 2025 году ограничивает краткосрочный потенциал, проверенная модель TJX и последовательное выполнение поддерживают ожидания стабильного роста в 2026 году. Учитывая текущую оценку и сбалансированный профиль риска и доходности, акции, похоже, лучше подходят для удержания, чем для агрессивного накопления в настоящее время. TJX в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).
Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня, здесь.
Глава исследований Zacks Выбирает Акцию, Скорее Всего "По крайней Мере Удвоится"
Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения инвестиций – и Директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации становятся победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые взлетели на +209%.
Смотрите нашу Топ-акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод