Акции The Trade Desk больше не такие, как год назад. Вот что изменилось.

Ключевые моменты

Искусственный интеллект (AI) находится в центре некоторых внутренних и внешних проблем компании.

Выручка продолжает расти, хотя и медленнее.

Возможно, одним из самых неожиданных падений акций за последний год стало снижение котировок The Trade Desk (NASDAQ: TTD). Акции упали на 55% за последний год, и это включает значительное снижение после отчета о доходах за четвертый квартал 2024 года, когда компания не смогла достичь своих собственных прогнозов по выручке.

Помимо этого и других ошибок, компания столкнулась с неожиданными макроэкономическими вызовами, которые способствовали падению акций медиа-компании. Вот что изменилось и что может сделать The Trade Desk для продвижения вперед.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Что изменилось в The Trade Desk

К сожалению, проблемы The Trade Desk связаны с искусственным интеллектом (AI) и вызовами со стороны некоторых крупных платформ.

Одной из проблем стало внедрение их платформы для покупки рекламы Kokai на основе AI. Клиенты обнаружили, что платформа стала сложнее в использовании, так как они больше не могли видеть все параметры на одном экране. Кроме того, автоматизация убрала некоторые ручные настройки, которые нравились клиентам.

Более того, крупные игроки отрасли, такие как Alphabet и Amazon, стали закрытыми экосистемами, предоставляя своим рекламным платформам предпочтительное отношение при покупке премиум-рекламы в сравнении с платформами, такими как The Trade Desk.

Кроме того, рост безусловно замедлился. В 2025 году выручка составила 2,9 миллиарда долларов, увеличившись на 18%. Тем не менее, это ниже 26% роста в 2024 году, и тот факт, что в четвертом квартале 2024 года рост составил всего 14%, предполагает, что замедление продолжится.

На фоне этих проблем цена акций упала до уровней, которые наблюдались в краткосрочном медвежьем рынке в начале 2020 года.

Может ли The Trade Desk восстановиться?

Тем не менее, у инвесторов есть надежда, что акции могут восстановиться. Компания все еще прибыльна, так как ее чистая прибыль составила 443 миллиона долларов, увеличившись на 13%. Инвесторы должны отметить, что рост прибыли замедлился только из-за почти удвоения дохода от налога на прибыль, а не из-за проблем с производительностью.

Также, учитывая, что AI-движки часто обходят традиционные рекламные платформы, некоторые аналитики начали беспокоиться, что реклама становится менее критичной. Тем не менее, ходят слухи, что OpenAI ведет переговоры с The Trade Desk о помощи компаниям в размещении рекламы на ChatGPT. Если это правда, это подразумевает, что рекламная модель интернета не сломана, как некоторые опасались, и делает гораздо менее вероятным, что AI закроет платформу The Trade Desk.

Кроме того, акции The Trade Desk ранее казались переоцененными. К счастью для охотников за выгодными предложениями, это, похоже, изменилось. Сегодня их P/E коэффициент составляет 31, близко к среднему по S&P 500 в 29. Кроме того, их прогнозный P/E коэффициент составляет 13, что может подготовить акции к драматическому восстановлению, если оптимизм вернется.

Двигаясь вперед с The Trade Desk

Беспокойства относительно AI, как внутренних, так и внешних, а также о том, что крупные рекламодатели изолируют себя, затруднили акции The Trade Desk.

К счастью, у инвесторов есть основания надеяться, что восстановление может быть на подходе. Несмотря на все беспокойства, рост выручки продолжается. Более того, если слухи о возможной сделке с OpenAI окажутся правдой, компания получит долю в будущем цифровой рекламы. Учитывая также ее падающую оценку, у инвесторов есть хорошие причины считать The Trade Desk редкой возможностью для выгодного вложения.

Стоит ли сейчас покупать акции The Trade Desk?

Прежде чем покупать акции The Trade Desk, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и The Trade Desk не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 514 000 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 105 029 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

У Уилла Хили есть акции The Trade Desk. У Motley Fool есть акции и рекомендации по Alphabet, Amazon и The Trade Desk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод