Акции Tenet Healthcare упали на 5% несмотря на превышение ожиданий по прибыли за третий квартал.

Акции Tenet Healthcare Corporation THC упали на 5% с момента публикации результатов за третий квартал 2025 года 28 октября. На квартальные результаты повлияли растущие операционные расходы, особенно затраты на материалы. Однако негативные факторы были компенсированы ростом доходов на одинаковых объектах, благоприятным составом плательщиков и улучшением тяжести случаев, что привело к сильным показателям сегмента Hospital Operations and Services. Выкуп объектов поддержал результаты сегмента Ambulatory Care.

Tenet Healthcare сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $3.70, что на 11.1% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 26.3% по сравнению с прошлым годом.

Чистые операционные доходы увеличились на 3.2% по сравнению с прошлым годом до $5.3 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз на 1%.

Цена акций Tenet Healthcare Corporation, консенсус и сюрприз по EPS

Внутри показателей THC за Q3

Скорректированная чистая прибыль составила $328 миллионов, увеличившись на 16.3% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Скорректированный EBITDA увеличился на 12.4% по сравнению с прошлым годом до $1.1 миллиарда, что превышает нашу оценку в $1 миллиард. Рост по сравнению с прошлым годом был поддержан улучшением доходов на одинаковых объектах, высокой тяжестью случаев, благоприятным составом плательщиков и разумным управлением расходами. Скорректированная маржа EBITDA составила 20.8%, улучшившись на 170 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные расходы увеличились на 8.9% по сравнению с прошлым годом до $4.5 миллиарда в третьем квартале из-за роста затрат на материалы.

Сегментные подробности Q3 Tenet Healthcare

Hospital Operations and Services: Сегмент зафиксировал чистые операционные доходы в размере $4 миллиарда, что на 0.7% больше по сравнению с прошлым годом благодаря улучшению количества госпитализаций в одних и тех же больницах, высокой тяжести случаев и благоприятному составу плательщиков. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.6% и нашу оценку на 0.8%. Тем не менее, на основе одних и тех же больниц чистые доходы от услуг для пациентов выросли на 7.5% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированный EBITDA увеличился на 12.6% по сравнению с прошлым годом до $607 миллионов в третьем квартале, чему способствовали рост доходов на одинаковых объектах, благоприятный состав плательщиков и разумное управление расходами. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в $563.8 миллиона и нашу оценку в $562.1 миллиона. Скорректированная маржа EBITDA составила 15.1%, улучшившись на 160 bps по сравнению с прошлым годом.

Ambulatory Care: Чистые операционные доходы сегмента увеличились на 11.9% по сравнению с прошлым годом до $1.3 миллиарда в рассматриваемом квартале благодаря улучшению доходов от услуг для пациентов на одинаковых объектах, выкупам объектов и расширению спектра услуг. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 1.1% и нашу оценку на 3.2%.

Скорректированный EBITDA составил $492 миллиона, что на 12.1% больше по сравнению с прошлым годом, что связано с выкупами объектов, разумным управлением расходами и устойчивым ростом доходов от услуг для пациентов на одинаковых объектах. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в $473.9 миллиона и нашу оценку в $463.1 миллиона. Скорректированная маржа EBITDA улучшилась на 10 bps по сравнению с прошлым годом и составила 38.6%.

Финансовое положение THC (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

Tenet Healthcare завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $3 миллиарда, что на 1.5% меньше, чем на конец 2024 года.

Общие активы составили $29.4 миллиарда, увеличившись с уровня $28.9 миллиарда на конец 2024 года.

Долгосрочные обязательства, за вычетом текущей части, составили $13.1 миллиарда, что незначительно увеличилось по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Текущая часть долгосрочных обязательств составила $85 миллионов.

Общий капитал акционеров составил $4 миллиарда, уменьшившись на 3.8% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

THC сгенерировала $2.8 миллиарда чистых денежных средств от операционной деятельности за первые девять месяцев 2025 года, что на 18.1% больше по сравнению с прошлым годом. Свободные денежные потоки увеличились на 21.7% по сравнению с прошлым годом до $2.2 миллиарда за первые девять месяцев 2025 года.

Обновление по выкупу акций THC

THC выкупила обыкновенные акции на сумму $93 миллиона в третьем квартале 2025 года. По состоянию на 30 сентября 2025 года у компании оставался неиспользованный лимит на выкуп акций в размере около $1.7 миллиарда.

Tenet повышает прогноз на 2025 год

Чистые операционные доходы в настоящее время ожидаются в диапазоне $21.15-$21.35 миллиарда, что выше предыдущего прогноза в $20.95-$21.25 миллиарда. Средний показатель пересмотренного прогноза подразумевает рост на 2.8% по сравнению с показателем 2024 года.

Чистые операционные доходы сегмента Hospital теперь прогнозируются в диапазоне от $16.05 миллиарда до $16.2 миллиарда, что выше предыдущего прогноза в $15.95-$16.1 миллиарда. Показатель для подразделения Ambulatory Care оценивается в $5.1-$5.15 миллиарда, что выше предыдущей оценки в $5-$5.15 миллиарда.

Скорректированный EBITDA, вероятно, останется в диапазоне от $4.47 миллиарда до $4.57 миллиарда на 2025 год, что выше предыдущего прогноза в $4.4-$4.54 миллиарда. Средний показатель обновленного прогноза подразумевает рост на 13% по сравнению с показателем 2024 года. Скорректированная маржа EBITDA оценивается в диапазоне 21.1-21.4% по сравнению с предыдущей оценкой 21-21.4%.

Скорректированная чистая прибыль теперь прогнозируется в диапазоне от $1.45 миллиарда до $1.48 миллиарда, что выше предыдущего прогноза в $1.415-$1.475 миллиарда. Скорректированный EPS в настоящее время ожидается в диапазоне от $15.93 до $16.26, что выше предыдущей оценки в $15.55-$16.21. Средний показатель пересмотренного прогноза подразумевает рост на 35.5% по сравнению с показателем 2024 года. Расходы на проценты по-прежнему оцениваются в диапазоне от $815 миллионов до $825 миллионов.

Чистые денежные средства от операционной деятельности теперь ожидаются в диапазоне от $3.15 миллиарда до $3.5 миллиарда. Свободный денежный поток теперь оценивается в диапазоне от $2.275 миллиарда до $2.525 миллиарда. Капитальные затраты прогнозируются в диапазоне от $875 до $975 миллионов.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации THC

THC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом в медицинском секторе включают Exact Sciences Corporation EXAS, Universal Health Services, Inc. UHS и Veracyte, Inc. VCYT, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Exact Sciences в текущем году составляет 43 цента на акцию, который за последние 30 дней испытал три повышения пересмотра при отсутствии изменений в противоположном направлении. Exact Sciences превзошла прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 352.3%. Консенсус-прогноз для доходов текущего года составляет $3.2 миллиарда, что подразумевает рост на 17.1% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Universal Health в текущем году составляет 21.49 доллара на акцию, который за последние семь дней испытал два повышения пересмотра при отсутствии изменений в противоположном направлении. Universal Health превзошла прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 15.2%. Консенсус-прогноз для доходов текущего года составляет $17.4 миллиарда, что подразумевает рост на 9.7% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Veracyte в текущем году составляет 1.42 доллара на акцию, который за последние 60 дней испытал одно повышение пересмотра при отсутствии изменений в противоположном направлении. Veracyte превзошла прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 45.1%. Консенсус-прогноз для доходов текущего года составляет $508.3 миллиона, что подразумевает рост на 14% по сравнению с прошлым годом.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные признаки, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к запуску

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод