Акции "Т-Технологий" интересны для долгосрочного инвестора
Т-Технологии представили финансовые результаты за второй квартал 2025 года.
Главные цифры
Выручка за отчетный период увеличилась на 83%, достигнув 354 млрд рублей, на фоне роста клиентов на 16% — до 51,4 млн человек, а также в результате роста транзакционной активности пользователей. Так рост оборота покупок во втором квартале 2025 года составил 4,7 трлн рублей.
Чистые процентные доходы прибавили 59%, достигнув 123,3 млрд рублей, на фоне опережающего роста процентных расходов (рост в 2,6 раза) и роста стоимости фондирования до 13,4%.
Чистый комиссионный доход вырос на 41%, составив 34 млрд рублей. Росту комиссионных доходов способствовал рост клиентской базы и расширение линейки продуктов.
Чистая прибыль увеличилась на 99%, достигнув 46,7 млрд рублей, а рентабельность собственного капитала составила 28,4% против 32,6% за аналогичный период предыдущего года.
Значение стоимости риска снизилось на 0,8 п. п., до 6,7%. При этом доля неработающих кредитов сохранилась на уровне 6,5%. Резервы на возможные потери по ссудам превышают объем неработающих кредитов в 1,3x.
Планы на 2025 год
Менеджмент подтвердил прогноз роста чистой прибыли по итогам 2025 года на 40% при рентабельности капитала более 30% на фоне продолжающегося процесса реализации интеграционных синергий в банковском бизнесе.
В рамках консолидации «Каталитик Пипл» группа получила контроль над пакетом акций МКПАО «Яндекс» в размере 9,9%, переоценка которого до справедливой стоимости учитывается в составе текущей прибыли группы. Переоценка за второй квартал 2025 года составила 5,7 млрд рублей до налогов (за весь пакет).
Дивиденды и обратный выкуп
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за второй квартал 2025 года в размере 35 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 1%.
Также напомним, что ранее менеджмент отмечал возможность выкупа акций с рынка в случае значительных отклонений текущей капитализации от реальной стоимости бизнеса. В прошлом году компания объявила программу обратного выкупа акций, предусматривающую выкуп с рынка до 10% капитала.
Мнение
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции положительно оценивают результаты компании за второй квартал, которые оказались лучше ожиданий. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что компания выполнит свой гайденс на 2025 год по чистой прибыли и ROE. В данный момент аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают акции Т-Технологий интересными для долгосрочного инвестора.
Комментарии