Акции STX выросли на 31% за месяц: стоит ли добавить их в ваш портфель?

Акции Seagate Technology Holdings plc STX продемонстрировали впечатляющий рост, увеличившись на 30,6% за последний месяц, что превышает падение на 0,7% в индустрии интегрированных компьютерных систем по версии Zacks, на 4% в секторе компьютерных технологий по версии Zacks и на 1,9% в S&P 500 соответственно.

Компания также превзошла Micron Technology MU и Silicon Motion Technology SIMO, которые увеличились на 13,5% и 20,8% соответственно за месяц, а также своего жесткого конкурента в сегменте HDD - Western Digital Corporation WDC, который вырос на 27,1%.

Western Digital - это диверсифицированная компания по производству хранилищ, предлагающая решения HDD и NAND SSD для ПК, серверов, NAS, игровых консолей, DVR и других потребительских устройств. AMD предлагает высокую производительность, эффективность и продвинутые возможности ИИ, предоставляя масштабируемые, надежные решения от дата-центров до периферийных и конечных пользовательских сред. SIMO является ведущим разработчиком NAND-флеш микроконтроллеров и высокопроизводительных, энергоэффективных полупроводниковых решений для OEM и других клиентов.

STX имеет максимальную цену за 52 недели в размере $459,8. Рынки динамичны, и хотя краткосрочные прибыли увлекательны, хорошее инвестирование основывается на понимании фундаментальных факторов, катализаторов, рисков и оценки. Давайте углубимся!

Ключевые катализаторы роста STX

Существует несколько ключевых факторов, стоящих за этим ралли, таких как растущий спрос на хранение данных, сильные результаты по прибыли и маржам, а также рост хранилищ на основе ИИ. Seagate работает в условиях очень сильного спроса, особенно на рынках дата-центров. Четвертый квартал декабря показал стабильный рост спроса на высокоемкие накопители среди глобальных облачных клиентов и дальнейшее улучшение на уровне корпоративной периферии, динамика, которую компания ожидает поддерживать, учитывая свой надежный план сборки под заказ. Выручка за второй финансовый квартал составила $2,83 миллиарда, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом.

Руководство подчеркнуло, что современные дата-центры все чаще нуждаются в решениях, которые балансируют производительность и эффективность затрат, что сильно способствует стратегии Seagate. Стратегия компании, ориентированная на плотность записи, хорошо согласуется с долгосрочным ростом данных, генерируемых ИИ, что предполагает устойчивый спрос за пределами краткосрочного цикла. С учетом заказов, забронированных до 2026 года, и высокого спроса на дата-центры, компания ожидает дальнейшего роста выручки и прибыли. Переход на накопители HAMR с высокой емкостью должен улучшить маржи, повысить эффективность затрат и укрепить долгосрочную стоимость для акционеров Seagate.

В будущем Seagate рассматривает HAMR как ключевой фактор, способствующий спросу на хранилища с высокой емкостью, основанные на ИИ и машинном обучении. Накопители Mozaic 3 HAMR уже сертифицированы всеми крупными облачными провайдерами США, глобальная сертификация ожидается к первой половине 2026 года, в то время как накопители следующего поколения Mozaic 4 вскоре начнут производиться. Поставки HAMR за квартал превысили 1,5 миллиона единиц и продолжают расти, поддерживая долгосрочную дорожную карту по плотности записи 10 ТБ на диск.

Спрос остается очень высоким, в первую очередь со стороны облачных клиентов, при этом емкость накопителей полностью забронирована до 2026 года, а видимость extends в 2027-28 годах по долгосрочным соглашениям. Рост происходит за счет более высокой плотности записи, а не объемов единиц, поскольку средняя емкость накопителей увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом и достигла почти 23 ТБ, что сохраняет стабильный доход на терабайт. Эта дисциплинированная стратегия поставок хорошо позиционирует Seagate для устойчивого секулярного роста.

Фундаментальные показатели STX, которые имеют значение

Чтобы решить, стоит ли STX включать в ваш портфель, важно посмотреть за пределы ценового движения и понять фундаментальные показатели. Во втором финансовом квартале маржи достигли рекорда 42,2%, увеличившись примерно на 670 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено более сильным спросом на высокоемкие накопители Seagate и продолжающимися инициативами по ценообразованию, которые вместе привели к умеренному последовательному увеличению выручки на терабайт, тренд, который ожидается и в марте. Операционные расходы составили $290 миллионов, остались на уровне предыдущего квартала, что соответствует ожиданиям и подчеркивает дисциплину в расходах.

Выручка от дата-центров выросла на 28% по сравнению с прошлым годом и составила $2,2 миллиарда, что составляет 79% от общего объема продаж, что было обусловлено ускоряющимся спросом со стороны облаков и восстанавливающимся рынком корпоративных OEM. Ожидается, что рост облачных решений продолжит опережать корпоративный сегмент, поскольку ИИ переходит к крупномасштабному инференсу, увеличивая потребность в высокоемких хранилищах для поддержки контрольных точек и массивных наборов данных. Учитывая напряженность в поставках, Seagate ускоряет сертификацию своих накопителей Mozaic на базе HAMR, которые теперь одобрены большинством крупных облачных провайдеров, с наращиванием производства для удовлетворения спроса.

Edge IoT составил оставшиеся 21% выручки в размере $601 миллиона, увеличившись на 2% по сравнению с прошлым годом и на 17% по сравнению с предыдущим кварталом, поддерживаемый сезонной силой потребителей. Со временем более широкий рынок VIA должен вырасти, возглавляемый продуктами для дата-центров nearline. Спрос остается высоким, особенно со стороны глобальных облачных клиентов, и, как ожидается, это более чем компенсирует типичную сезонность марта на рынках edge IoT. На третий финансовый квартал компания ожидает выручку в размере $2,9 миллиарда (+/- $100 миллионов). На среднем уровне это указывает на улучшение на 34% по сравнению с прошлым годом.

На среднем уровне прогнозируемой выручки ожидается, что неконтролируемая операционная маржа составит около 30%. Seagate ожидает дальнейшего увеличения свободного денежного потока в марте, продиктованного высоким спросом, операционной эффективностью и дисциплинированными капитальными расходами, что поддерживает устойчивое долгосрочное генерирование денежных средств. Компания будет поддерживать дисциплину в капитальных расходах, продолжая переход и наращивание технологий HAMR, с ожидаемыми капитальными расходами в 2026 финансовом году в пределах целевого диапазона 4%–6% от выручки. Исходя из текущих прогнозов, Seagate ожидает последовательного роста выручки и прибыли до 2026 года и остается в хорошей позиции для создания долгосрочной ценности для клиентов и акционеров.

Тем не менее, ни одно вложение не завершено без учета рисков. Seagate сталкивается с рисками, связанными с волатильностью валютного курса, жестокой конкуренцией на рынке хранения данных и устойчивыми макроэкономическими и цепочными давлениями. Высокий уровень долга также ограничивает гибкость для возвратов акционерам и стратегических инвестиций, что может повлиять на результаты. Тем не менее, руководство ожидает, что чистая задолженность снизится с ростом прибыли и предпринимает дополнительные шаги для снижения долга и укрепления баланса.

Тренд пересмотра оценок для STX

В настоящее время STX наблюдает рост пересмотров оценок. Прогнозы по прибыли за 2026 финансовый год увеличились на 11,8% до $12,63 за последние 60 дней, в то время как прогнозы за 2027 финансовый год увеличились на 29,7% до $18,89.

Ключевой показатель оценки STX

По коэффициенту цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 26,97 будущих прибылей по сравнению с 16,66 для отрасли.

Должен ли STX быть в вашем портфеле?

Недавний рост Seagate на 31% отражает изменения в отрасли, сильную динамику прибыли и растущее доверие инвесторов к будущему хранения данных. STX может стать значимой частью портфеля, особенно для инвесторов, настроенных оптимистично по отношению к инфраструктуре ИИ и готовых справляться с волатильностью. Однако, учитывая высокие оценки и присущие циклические риски, важно быть дисциплинированным, диверсифицировать и тщательно рассматривать точки входа, а не слепо гнаться за ценами.

Спрос на инфраструктуру ИИ может продолжать расширяться, что будет способствовать постоянному спросу на высокоемкие хранилища. Технологическое лидерство Seagate в продуктах HAMR и Mozaic, вероятно, сохранит конкурентные преимущества. Имея текущий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), STX заслуживает места в портфелях инвесторов сейчас. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции квантовых вычислений на подъеме

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод