Акции Spotify выросли на фоне позитивного прогноза. Смогут ли акции продолжить свой рост?

Ключевые моменты

Spotify продемонстрировала сильные результаты и дала оптимистичный прогноз.

Акции ранее в этом году падали из-за опасений по поводу маржи и роста пользователей.

Хотя компания развеяла некоторые опасения инвесторов, акции выглядят дорогими.

Акции Spotify (NYSE: SPOT) подскочили после того, как музыкальный сервис подписки сообщил о сильных результатах за IV квартал и дал оптимистичный прогноз на I квартал. Несмотря на то, что цена акций выросла почти на 15% в торговой сессии после выхода отчета о прибылях 10 февраля, она все еще упала примерно на 18% с начала года на момент написания этого текста.

Акции находились под давлением в начале этого года из-за опасений по поводу сжатия валовой маржи и потенциального замедления роста пользователей. Тем не менее, ни одно из этих беспокойств не отразилось на ее результатах или прогнозах.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Давайте более внимательно рассмотрим результаты компании и ее перспективы, чтобы увидеть, сможет ли акция продолжить восстанавливаться.

Растущее количество пользователей и повышение цен

Spotify ранее в этом году объявила, что увеличивает цены на свои премиум-подписки в США с $11.99 в месяц до $12.99 в месяц, начиная с февраля. Хотя этот шаг мог повлиять на количество ее премиум-подписчиков, компания прогнозировала 3 миллиона новых чистых добавлений премиум-подписчиков за I квартал, доведя их до 293 миллионов. Она прогнозировала общее количество подписчиков на уровне 759 миллионов за I квартал, что превышало оценки аналитиков в 752.45 миллиона пользователей, как было составлено по данным Bloomberg.

Между тем, компания прогнозировала, что ее операционная прибыль за I квартал вырастет до 660 миллионов евро ($785 миллионов), что выше оценок аналитиков в 645 миллионов евро ($768 миллионов). Прогноз валовой маржи в 32.8% также оказался выше ожиданий в 32.2%. Она спрогнозировала выручку в 4.5 миллиарда евро ($5.35 миллиардов), чуть меньше консенсуса в 4.58 миллиарда ($5.45 миллиардов).

За IV квартал выручка возросла на 7%, или на 13% в постоянной валюте, до 4.53 миллиарда евро ($5.39 миллиардов). Премиум-выручка увеличилась на 8%, или на 14% в постоянной валюте, до 4.01 миллиарда евро ($477 миллионов), в то время как выручка от рекламы упала на 4% до 518 миллионов евро ($616 миллионов), но увеличилась на 4% в постоянной валюте.

Валовая маржа увеличилась на 110 базисных пунктов до 33.1%. Премиум-валовая маржа поднялась на 10 базисных пунктов до 34.8%, в то время как валовая маржа от рекламы выросла на 441 базисный пункт до 19.5%. Операционная прибыль, тем временем, возросла на 47% до 701 миллиона евро ($834 миллиона).

Компания заявила, что планирует активно инвестировать в искусственный интеллект (AI), чтобы повысить персонализацию и улучшить пользовательский опыт. Она также стремится расшириться за пределы музыки, включая как аудиокниги, так и печатные книги, чтобы стать полноценной медиа-платформой. Она также перешла на новую собственную рекламную платформу и ожидает сильного роста рекламы в результате.

Сможет ли акция сохранить свой импульс?

Результаты и прогнозы Spotify помогли развеять опасения о том, что компания столкнется с сжатием маржи или что рост числа премиум-пользователей будет затронут недавним повышением цен. Тем не менее, акции не являются дешевыми, даже после падения в этом году, торгуясь по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E) 33 раза по оценкам 2026 года.

Хотя Spotify стала неотъемлемой частью музыкальной индустрии благодаря своему масштабу, я думаю, что оценка акций, вероятно, ограничивает их потенциал роста, учитывая текущий рост. Поэтому я бы не стал гоняться за этим ралли после отчетности.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Когда-нибудь вам казалось, что вы упустили момент для покупки самых успешных акций? Тогда вам это стоит услышать.

В редких случаях наша экспертная команда аналитиков выпускает рекомендацию по акциям “Double Down” для компаний, которые, по их мнению, вот-вот выстрелят. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время для покупки, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали “Double Down” в 2009 году, у вас было бы $474,159!*

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали “Double Down” в 2008 году, у вас было бы $48,705!*

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали “Double Down” в 2004 году, у вас было бы $414,554!*

Сейчас мы выпускаем “Double Down” сигналы для трех невероятных компаний, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor, и такого шанса может больше не быть в ближайшее время.

*Возврат Stock Advisor на 14 февраля 2026 года.

Geoffrey Seiler не имеет акций ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Spotify Technology. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод