Акции SNOW: покупать, держать или продавать после 19% снижения за три месяца?

Акции Snowflake SNOW потеряли 18,9% за последние три месяца, что хуже, чем снижение сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 6,7% и снижение отрасли программного обеспечения для Интернета Zacks на 11,5%.

Акции SNOW упали, так как маржа свободного денежного потока компании столкнулась с негативным воздействием в 150 базисных пунктов в четвертом квартале финансового 2026 года из-за приобретения Observe. Сильная конкуренция также остается проблемой. На маржи Snowflake влияют более низкие маржинальные показатели новых AI-продуктов и потенциальные затраты на инфраструктуру, связанные с поддержкой инициатив на базе AI.

Динамика акций SNOW

Однако SNOW извлекает выгоду из сильного принятия и увеличения использования своей платформы, что отражает уровень удержания чистых доходов в 125% в четвертом квартале финансового 2026 года.

В четвертом квартале финансового 2026 года Snowflake добавила 740 новых клиентов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Теперь у компании 733 клиента, которые тратят более 1 миллиона долларов в год, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом, и 56 клиентов, которые тратят более 10 миллионов долларов в год, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом.

SNOW Извлекает выгоду от расширяющегося портфолио

Расширяющееся портфолио SNOW стало заметным. В 2026 году Snowflake запустила более 430 возможностей продукта, включая Snowflake Intelligence, Cortex Code, Snowflake OpenFlow и Snowflake Postgres. Эти инновации улучшили удобство и масштабируемость платформы.

Продукты компании на базе AI, особенно Snowflake Intelligence и Cortex Code, стали основным драйвером роста. В 2026 году Snowflake Intelligence, который предоставляет возможности агента корпоративного уровня, был принят более чем 2500 аккаунтами всего за три месяца с момента запуска, почти удвоившись по сравнению с предыдущим кварталом. Cortex Code, трансформационный агент кодирования, был принят более чем 4400 клиентами, что позволило ускорить разработку и развертывание приложений на базе AI.

Дальнейшее расширение своего портфолио, Snowflake объявила, что ее Cortex Code CLI расширяется за пределы рабочих процессов Snowflake-native, чтобы поддерживать dbt и Apache Airflow, добавляя более широкий выбор AI-моделей, включая предложения от Anthropic и OpenAI, плюс новые управляющие механизмы и отдельный план подписки для обеспечения безопасной разработки на базе AI в любой среде обработки данных.

SNOW Извлекает выгоду от расширяющихся партнерств

Расширяющееся партнерство Snowflake с облачной платформой Google Cloud компании Alphabet GOOGL стало заметным. В январе 2026 года Snowflake расширила свое партнерство с Google Cloud, чтобы улучшить интеграцию продуктов и рыночную стратегию. Эта интеграция позволяет моделям Gemini 3 от Google Cloud напрямую интегрироваться в Snowflake Cortex AI.

Предприятия могут безопасно строить и масштабировать приложения на базе генеративного AI с управляемыми данными, без перемещения данных. Партнерство также включает глобальное расширение, совместные продажи на рынке и обновления инфраструктуры, которые улучшают цену и производительность на Google Cloud от Alphabet.

В финансовом 2026 году компания подписала свой крупнейший контракт на сумму более 400 миллионов долларов, а также семь дополнительных контрактов на девятизначные суммы, что отражает уверенность клиентов в ее стратегии AI и дорожной карте продуктов.

SNOW Предлагает позитивные прогнозы

Широкая партнерская база Snowflake и инновационное портфолио, как ожидается, будут способствовать росту выручки компании.

На первый квартал финансового 2027 года Snowflake ожидает выручку от продуктов в диапазоне от 1,262 до 1,267 миллиарда долларов. Этот диапазон прогнозов указывает на рост на 27% по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа ожидается на уровне 9% в первом квартале финансового года. Консенсус-прогноз Zacks для выручки в первом квартале финансового года в настоящее время составляет 1,32 миллиарда долларов, что указывает на рост на 26,63% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз для прибыли в настоящее время составляет 33 цента на акцию, что снизилось на пару центов за последние 30 дней. Это предполагает снижение на 37,5% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Snowflake Inc.

SNOW Сталкивается с жесткой конкуренцией

Несмотря на расширяющееся портфолио и партнерскую базу Snowflake, компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких крупных игроков, как Amazon AMZN и Oracle ORCL, которые также расширяют свое присутствие в сфере AI.

Расширяющееся портфолио Oracle стало заметным. Компания недавно запустила агентов AI на основе ролей в Oracle Fusion Cloud CX. Эти агенты автоматизируют маркетинг, продажи и сервисные задачи. Они предоставляют предсказательную, основанную на данных помощь прямо в рамках бизнес-операций через AI Agent Studio.

Инициативы AI Amazon получили значительное развитие в четвертом квартале 2025 года, что стало стратегическим приоритетом для компании. Бизнес по производству пользовательских чипов на облачной платформе AWS, включая Trainium и Graviton, теперь имеет совместный годовой темп доходов более 10 миллиардов долларов и растет на трехзначные проценты по сравнению с прошлым годом.

SNOW Торгуется с премией

Акции Snowflake в настоящее время переоценены, что подтверждается их оценкой Value Score F.

Акции SNOW торгуются с премией с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев 10,25X по сравнению с 4,03X в отрасли программного обеспечения для Интернета.

Оценка SNOW

Что должны делать инвесторы с акциями SNOW?

Несмотря на мощное портфолио SNOW, сложные макроэкономические неопределенности, растущие затраты на AI и жесткая конкуренция со стороны поставщиков облачных услуг остаются негативными факторами. Переоценка остается проблемой.

В настоящее время SNOW имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что предполагает, что стоит подождать более благоприятной точки входа в акции. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks в качестве любимой акции №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не попадают в поле зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод