Акции SMPL выросли на 7% после публикации отчета о прибыли и продажах, превысивших ожидания, в первом квартале.

Simply Good Foods Company SMPL опубликовала результаты за первый квартал 2026 финансового года, в которых как выручка, так и прибыль превысили консенсусный прогноз Zacks, но снизились по сравнению с прошлым годом. Руководство сохранило прогноз на весь год и подчеркнуло путь к улучшению маржи во второй половине года. Инвесторское настроение было позитивным, что привело к росту акций на 6.6% вчера, благодаря сильному потреблению в ростовых брендах компании и ожиданиям повышения прибыли по мере снижения стоимости.

Цена акций Simply Good Foods, консенсус и сюрприз EPS

Квартальная производительность SMPL: ключевые показатели и выводы

Simply Good Foods зафиксировала скорректированную прибыль на уровне 39 центов на акцию, превысив консенсусный прогноз Zacks в 36 центов. Однако этот показатель снизился с 49 центов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Компания сообщила о чистых продажах в размере 340.2 миллиона долларов, что выше консенсусного прогноза Zacks в 337 миллионов долларов. Этот показатель снизился на 0.3% по сравнению с 341.3 миллиона долларов в прошлом году. Рост в Quest на 9.6% был компенсирован снижением в Atkins на 16.5% и OWYN на 3.3%. Производительность OWYN была подвержена влиянию продолжающихся последствий ранее раскрытой проблемы с качеством продукта и высоких уровней запасов у ритейлеров в начале квартала.

Выручка в Северной Америке составила 331.8 миллиона долларов по сравнению с 332.4 миллиона долларов годом ранее, что отражает умеренное снижение на 0.2% из-за смешанного результата брендов. Международные продажи составили 8.4 миллиона долларов по сравнению с 8.9 миллиона долларов в прошлом году, снизившись на 5.7% по сравнению с прошлым годом.

Общая розничная выручка Simply Good Foods увеличилась примерно на 1.8%, Quest вырос на 12.0%, а OWYN на 17.8%, в то время как Atkins снизился на 19.3%.

Анализ маржи и расходов SMPL за первый квартал

Валовая прибыль составила 109.9 миллиона долларов, что на 15.8% меньше по сравнению с прошлым годом, в основном из-за роста затрат на сырье и полного квартала расходов, связанных с тарифами. Умеренные приросты производительности частично компенсировали эти давления. Валовая маржа составила 32.3%, снизившись на 590 базисных пунктов. Если исключить единовременные расходы на интеграцию OWYN в размере 2.6 миллиона долларов в этом году и корректировку не денежного учета запасов в размере 1 миллиона долларов в прошлом году, валовая маржа составила 33.1%, снизившись на 540 базисных пунктов.

Операционные расходы снизились на 4.7% до 72.3 миллиона долларов. Расходы на продажи и маркетинг снизились на 10.1% до 29.7 миллиона долларов, что отражает запланированные сокращения для Atkins, которые более чем компенсировали увеличенную поддержку для Quest и OWYN. Общие и административные расходы составили 38 миллионов долларов, снизившись на 0.2% по сравнению с прошлым годом.

После исключения компенсации на основе акций в размере 3.6 миллиона долларов, расходов на интеграцию в размере 3.3 миллиона долларов, сборов за транзакции по кредитам в размере 2.8 миллиона долларов и других разовых расходов общие и административные расходы снизились на 4.4% до 28.3 миллиона долларов, что было вызвано реализацией синергии от OWYN и контролем затрат.

Скорректированный EBITDA составил 55.6 миллиона долларов, что на 20.6% меньше по сравнению с прошлым годом. Обратите внимание, что скорректированная маржа EBITDA снизилась на 410 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 16.4% в рассматриваемом квартале.

Акции SMPL: другие обновления и события

На конец первого квартала Simply Good Foods сообщила о наличных средствах в размере 194.1 миллиона долларов и остатке по терминальному кредиту в 400 миллионов долларов, что привело к коэффициенту чистого долга к скорректированному EBITDA за последние 12 месяцев в 0.8x. Операционный денежный поток увеличился до 50.1 миллиона долларов по сравнению с 32 миллионами долларов в прошлом году, благодаря улучшению рабочего капитала. Капитальные затраты составили 2.1 миллиона долларов за период.

Компания выкупила около 5 миллионов акций на сумму 100 миллионов долларов в течение квартала. С начала финансового года по 6 января 2026 года выкуп акций составил 7.4 миллиона на сумму 146.6 миллиона долларов. Совет директоров увеличил существующую авторизацию на 200 миллионов долларов, оставив примерно 224 миллиона долларов, доступных для будущих выкупов.

Что ожидать от SMPL во втором квартале?

Компания ожидает, что второй квартал будет самым слабым периодом 2026 финансового года как для потребления, так и для роста чистых продаж. Чистые продажи во втором квартале, как ожидается, снизятся в пределах от 3.5% до 4.5% по сравнению с прошлым годом, что отражает продолжающиеся ценовые эластичности, годовщину повышенной рекламной активности прошлого года и остаточное влияние ранее возникших проблем с качеством продукции в OWYN.

Ожидается, что валовая маржа во втором квартале снизится примерно на 300 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, с последовательным улучшением по сравнению с первым кварталом, поскольку ценообразование и производительность начинают компенсировать последствия исторически высоких цен на какао, повышения цен на сыворотку и тарифов. Ожидается, что скорректированный EBITDA за квартал снизится на двузначный процент по сравнению с прошлым годом, немного ниже предыдущего прогноза из-за более высоких затрат на сыворотку, чем изначально предполагалось.

Прошлое трехмесячное исполнение акций SMPL

Прогноз на 2026 финансовый год SMPL

На весь финансовый 2026 год компания подтвердили свои ожидания по восстановлению показателей выручки и прибыли, начиная с второй половины года. Ожидается, что рост чистых продаж будет находиться в диапазоне от -2% до +2%, при этом рост от Quest и OWYN будет компенсирован снижениями в Atkins.

Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от снижения на 4% до увеличения на 1% по сравнению с прошлым годом, включая увеличенные инвестиции в маркетинг, направленные на поддержку проникновения в домохозяйства и осведомленности о бренде.

Ожидается, что валовая маржа за год снизится на 100–150 базисных пунктов, с значительным последовательным улучшением во второй половине года. Компания ожидает, что маржа в третьем квартале будет примерно на уровне прошлого года, а в четвертом квартале маржа расширится почти на 200 базисных пунктов, что будет способствоваться вкладом ценообразования, продолжающимися преимуществами производительности и ранними положительными факторами от улучшенного источника какао и освобождения от тарифов.

Ожидается, что капитальные затраты составят от 30 до 40 миллионов долларов, частично благодаря ранее раскрытому соинвестированию, направленному на поддержку дополнительной производственной мощности по производству соленых закусок. Руководство подчеркнуло, что четвертый квартал ожидается как самый сильный период роста прибыли, при этом ожидается, что скорректированный EBITDA вырастет на двузначный процент по сравнению с прошлым годом, что создаст условия для улучшения маржи в 2027 финансовом году.

Акции с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) снизились на 14% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 7.6%.

Акции, выглядящие горячими

Здесь мы выделили три акции с более высоким рейтингом, а именно United Natural Foods, Inc. UNFI, McCormick & Company, Inc. MKC и US Foods Holding Corp. USFD.

United Natural является ведущим дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и непродуктовых товаров, в настоящее время имея рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

UNFI продемонстрировала сюрприз по прибыли в 52.1% за последние четыре квартала в среднем. Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural указывает на рост на 1% и 187.3% соответственно по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

McCormick & Company является ведущим производителем, маркетологом и дистрибьютором специй, приправ, специализированных продуктов питания и ароматизаторов. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2 (Покупка). MKC продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 2.2%.

Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли McCormick & Company указывает на рост на 1.6% и увеличение на 2.4% соответственно по сравнению с цифрами прошлого года.

US Foods является дистрибьютором продуктов питания и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. USFD продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 2.5%.

Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли US Foods указывает на рост на 4.4% и 25.1% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными годом ранее.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ способен создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций первой волны ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод