Акции Shopify выросли на 42% за год: Продолжится ли ралли в 2026 году?

Акции Shopify SHOP за последний год показали рост на 41,6%, что превышает увеличение более широкого сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 20,4%. Этот перевес можно объяснить стабильными результатами и эффективным управлением Shopify. Как валовая стоимость товаров (GMV), так и выручка выросли на 32% в третьем квартале 2025 года. Рост GMV ускорился по сравнению с 31% в предыдущем квартале и 23% в первом квартале 2025 года. Рост выручки также ускорился по сравнению с 31% в предыдущем квартале и 27% в первом квартале 2025 года.

Ускорение роста GMV и выручки было вызвано расширением базы продавцов, что, как ожидается, продолжится в 2026 году благодаря платформе Shopify, ориентированной на продавцов, и растущим инструментам на базе ИИ. Это, наряду со стабильной маржей свободного денежного потока (15% в первом квартале 2025 года, 16% во втором квартале 2025 года и 18% в третьем квартале 2025 года), благоприятно сказывается на настроениях инвесторов в 2026 году. На самом деле, свободный денежный поток в четвертом квартале ожидается немного выше, чем показатель третьего квартала 2025 года.

Акции Shopify также обошли своих конкурентов, включая Amazon AMZN, Wix.com WIX и Commerce.com CMRC за год. Акции Amazon, Wix.com и Commerce.com упали на 2,9%, 53% и 37,9% соответственно за тот же период.

Результаты акций SHOP

Источник изображения: Zacks Investment Research

Влияние ИИ на перспективы Shopify в 2026 году

Shopify располагает огромным объемом данных благодаря растущей базе продавцов и увеличивающемуся количеству транзакций. Этот колоссальный объем данных помогает Shopify предлагать лучшие условия для покупок как для продавцов, так и для их клиентов. Компания использует агентную коммерцию для улучшения покупательского опыта, начиная с поиска товаров и заканчивая разговором и, в конечном итоге, оформлением покупки через такие инструменты, как Catalog (поиск товаров), Universal Cart и Checkout Kit.

Растущая партнерская база Shopify заслуживает внимания в этом плане. Партнерство компании с Perplexity помогает ей занять позицию в области разговорной торговли, в то время как такие партнеры, как OpenAI (ChatGPT) и Microsoft (CoPilot), помогают улучшить процессы покупок в чате. Инструменты Shopify на базе ИИ, которые используются после покупки, помогают продавцам устанавливать долгосрочные, надежные отношения с покупателями. Растущее использование Sidekick, интеллектуального помощника Shopify на платформе, отражает расширение компании среди продавцов, ориентированных на ИИ.

Расширение международного присутствия способствует перспективам SHOP

Растущее международное присутствие Shopify является ключевым катализатором. Международный GMV вырос на 41% по сравнению с предыдущим годом в третьем квартале 2025 года, причем Европа возглавила этот рост (21% от выручки). Shopify Capital теперь доступен в Германии, Нидерландах, Ирландии и Испании, предоставляя большему числу продавцов доступ к финансированию для роста. В третьем квартале 2025 года прирост проникновения Shopify Payments был более чем на 50% выше, чем прирост в аналогичном квартале год назад в Европе.

Shopify также запустил Shopify Payments для POS в трех дополнительных странах и внедрил Tap to Pay в семи новых странах в третьем квартале 2025 года. Приложение Shop также расширило Track with Shop и переводы в шести новых рынках в третьем квартале 2025 года, что делает его основной точкой назначения для местных покупателей по всему миру.

Ожидается, что растущая партнерская база Shopify дополнительно усилит его международное присутствие. В третьем квартале 2025 года компания сотрудничала с Amazon, Big Blue, DHL Fulfillment Network, Go Bolt и Maple, чтобы предоставить продавцам больше гибкости в выполнении заказов. Соглашения с Australia Post, Royal Mail и DHL Express Canada теперь предлагают больше разнообразия среди перевозчиков, в то время как запуск DHL Express DDP, DHL e-commerce DDP и внедрение Canada Post DDP помогают продавцам легко собирать пошлины при оформлении заказа.

Прогнозы прибыли SHOP на 2025 год стабильны

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли SHOP на 2025 год в настоящее время составляет $1,45 на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и предполагает рост на 11,54% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для выручки SHOP на 2025 год составляет $11,45 миллиарда, что подразумевает рост на 29% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Shopify Inc.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки Merchant Solutions на 2025 год составляет $8,70 миллиарда, что подразумевает рост на 33,3% по сравнению с показателем 2024 года. Консенсус-прогноз для выручки Subscription solutions на 2025 год составляет $2,75 миллиарда, что указывает на рост на 17,1% по сравнению с показателем 2024 года.

Shopify: завышенная оценка является риском для инвесторов

Акции Shopify в настоящее время переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score на уровне F. Акции торгуются с премией, с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка (P/S) за 12 месяцев на уровне 15,43X по сравнению с 6,62X для сектора компьютерных технологий Zacks и 7,53X для сектора интернет-услуг Zacks.

Shopify торгуется с значительной премией по сравнению с конкурентами. В терминах прогнозируемого коэффициента P/S за 12 месяцев акции Amazon, Wix.com и Commerce.com в настоящее время торгуются на уровне 3,06X, 2,53X и 0,98X соответственно.

Оценка SHOP

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вот почему акции Shopify стоит держать

SHOP извлекает выгоду из сильного роста своей базы продавцов и расширяющегося международного присутствия. Исходя из этих факторов, Shopify ожидает, что выручка за четвертый квартал 2025 года вырастет на средний процент в пределах двадцатых на годовой основе.

Однако валовая маржа, как ожидается, пострадает из-за более высокого соотношения выручки от Merchant Solutions с низкой маржой и негативного влияния быстрого проникновения платежей. Эти факторы, наряду с завышенной оценкой, не предвещают ничего хорошего для потенциальных инвесторов в ближайшие сроки.

В настоящее время у Shopify рейтинг Zacks #3 (Держать), что подразумевает, что инвесторам следует подождать более благоприятного момента для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к резкому росту

Большинство акций в этом отчете остаются незамеченными Уолл-стритом, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте "Атомную возможность: Возрождение ядерной энергетики" бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Amazon.com, Inc. (AMZN): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод