Акции Seneca снизились после снижения прибыли в четвертом квартале, несмотря на рост продаж.
Акции Seneca Foods Corporation SENEA упали на 3.4% с тех пор, как компания опубликовала свои финансовые результаты за квартал, завершившийся 31 марта 2025 года. Это сравнительно с падением индекса S&P 500 на 0.7% за тот же период. За последний месяц акции потеряли 3.7% по сравнению с ростом S&P 500 на 0.9%.
Финансовые результаты SENEA
Seneca сообщила о чистых продажах в размере 345.8 миллионов долларов в четвертом квартале финансового 2025 года, что на 12.3% больше по сравнению с 307.9 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Однако чистая прибыль составила скромные 0.6 миллиона долларов, или 0.09 доллара на акцию, по сравнению с чистым убытком в 2.2 миллиона долларов или 0.32 доллара на акцию в квартале предыдущего года. (Смотрите последние оценки и сюрпризы EPS на календаре прибыли Zacks.)
Чистые продажи за полный год увеличились на 8.2% до 1.58 миллиарда долларов с 1.46 миллиарда долларов, что было вызвано увеличением объемов, благоприятным миксом и ценовыми действиями. Несмотря на рост выручки, годовая чистая прибыль снизилась на 34.9% до 41.2 миллиона долларов с 63.3 миллиона долларов. Прибыль на акцию упала на 31.1% с 8.56 до 5.90 долларов в расчетах с размытием.
Валовая маржа как процент от чистых продаж также значительно сократилась, с 6.7% до 4.5% за квартал и с 12.9% до 9.5% за год.
Другие ключевые бизнес-метрики Seneca
Скорректированная чистая прибыль Seneca за год, исключая расходы, связанные с LIFO, составила 67.1 миллиона долларов по сравнению с 80.2 миллиона долларов годом ранее — снижение на 16.3%. Это указывает на ухудшение основной прибыльности, несмотря на рост продаж, что отражает давление на затраты. EBITDA составила 136.9 миллиона долларов, снизившись на 18.1% с 167.3 миллиона долларов, в то время как EBITDA, скорректированная по методу FIFO, упала на 9.6% до 171.4 миллиона долларов с 189.6 миллиона долларов, что также указывает на более слабую операционную деятельность по сравнению с финансовым 2024 годом.
По сегментам, овощной бизнес продолжал доминировать, составив 91.1% выручки от упаковки продуктов питания, при этом консервы из овощей составили 83.2% от общих чистых продаж. Продажи консервированных овощей возросли до 1.31 миллиарда долларов в финансовом 2025 году с 1.20 миллиарда долларов в 2024 году, что составляет рост на 9.1%. Продажи замороженных овощей увеличились до 124.7 миллиона долларов с 120.8 миллиона долларов (рост на 3.2%), фруктовые продукты достигли 92.4 миллиона долларов с 87.4 миллиона долларов (рост на 5.7%), а закуски выросли до 14.9 миллиона долларов с 13.4 миллиона долларов (рост на 11.9%). Категория "Другие", включая продажи консервов и семян, а также операции с самолетами, показала рост на 1% до 32.5 миллиона долларов с 32.2 миллиона долларов.
Комментарий руководства SENEA
Президент и генеральный директор Пол Пальмби прокомментировал солидные показатели по выручке, несмотря на неблагоприятные погодные условия, колебания тарифов и инфляцию затрат. Пальмби подчеркнул, что сильный операционный денежный поток позволил сократить чистый долг на 297 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом, что является значительным достижением в условиях высокой стоимости. Тем не менее, он предупредил, что высокозатратные запасы с упаковки 2024 года продолжали сжимать маржи, особенно в четвертом квартале финансового года.
Факторы, влияющие на ключевые показатели Seneca
Несколько факторов оказали давление на маржи и прибыльность в течение финансового года. Компания столкнулась с высокими затратами на сырье, упаковку, транспорт и рабочую силу. Хотя некоторые давления на затраты начали ослабляться в финансовом 2025 году, они оставались выше исторических уровней. Кроме того, Seneca испытывала трудности с тем, чтобы полностью передать эти затраты клиентам своевременно, что привело к размыванию маржи.
Снижение маржи в основном было связано с высокими затратами на сырье — включая сырье, рабочую силу и распределение — которые превысили выгоды от ценовых корректировок. Использование SENEA метода оценки запасов LIFO привело к значительным затратам в размере 34.5 миллиона долларов за финансовый год, увеличившись на 54.3% по сравнению с 22.3 миллиона долларов в предыдущем финансовом году, что снизило заявленную прибыльность. Эти высокие затраты по LIFO отражали давление на затраты от высокоценных запасов, перенесенных в финансовый 2025 год.
Кроме того, специфические динамики сегментов, такие как волатильность сырьевых товаров и изменяющийся спрос со стороны потребителей, сыграли роль. Овощной сегмент, который составляет 91.1% продаж, связанных с продуктами питания, столкнулся со сжатием маржи, несмотря на рост объемов. Несмотря на внедрение повышения цен на продажи, Seneca признала, что эти корректировки часто отстают от роста затрат, особенно на конкурентном рынке.
Seneca также указала на дождливый вегетационный сезон как на проблему, вероятно, влияющую на урожайность и увеличивающую сложность закупок и переработки. Сезонный характер ее операций, особенно в третьем квартале, усугубил проблемы управления затратами, поскольку запасы и кредиторская задолженность достигали пиковых значений во время сбора урожая.
Прогноз SENEA
Seneca не предоставила официального прогноза по прибыли или продажам за финансовый 2026 год ни в пресс-релизе о прибылях, ни в подаче формы 10-K. Однако компания подчеркнула свои постоянные усилия по управлению затратами через краткосрочные контракты на поставку и инициативы по операционной эффективности. Руководство также отметило, что некоторые давления на затраты, такие как рабочая сила и сырье, начали стабилизироваться в финансовом 2025 году, что потенциально может смягчить некоторые ограничения по марже в ближайшем будущем. Руководство также подчеркнуло продолжающиеся инвестиции в технологии и логистику для стимулирования восстановления маржи в будущем.
Другие события Seneca
Не было раскрыто никаких приобретений, продажи активов или значительных инициатив по реструктуризации со стороны руководства за квартал, завершившийся 31 марта 2025 года. Капиталовложения SENEA были сосредоточены на сокращении долга, и дивиденды не выплачивались. Выкуп акций продолжался в скромных масштабах, с выкупом 9,891 акций класса A в феврале 2025 года из плана сбережений сотрудников компании по средней цене 79.53 доллара за акцию.
Исследовательский руководитель называет "Единственный лучший выбор для удвоения"
Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, чтобы вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор по исследованиям Шераз Миан выбирает одну с наибольшим потенциалом роста.
Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов выручки только за последний квартал. Недавнее снижение делает сейчас идеальное время, чтобы присоединиться. Конечно, все наши элитные выборы не всегда выигрывают, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129.6% за чуть больше 9 месяцев.
Бесплатно: Посмотрите наши лучшие акции и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Seneca Foods Corp. (SENEA): Бесплатный отчет об анализе акций.
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Zacks является ведущей инвестиционной исследовательской фирмой, сосредоточенной на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотра оценок прибыли для принятия прибыльных инвестиционных решений. Сегодня это открытие остается основой рейтинга Zacks. Обширные ресурсы для индивидуальных инвесторов доступны на www.zacks.com.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод