Акции Sempra уходят на "пересмотр" после достижения целевой цены

Калифорнийский коммунальный холдинг Sempra Energy отчитался по результатам 4-го квартала и всего 2021 года в пятницу, 25 февраля. Компания заметно опередила консенсус по скорректированной чистой прибыли на акцию в октябре-декабре ($ 2,16 против $ 2,00), показав рост на 13,7% г/г. Выручка в 4-м квартале подросла на 21,2% г/г, достигнув $ 3,8 млрд.

Скорректированный годовой EPS компании по итогам 2021 года подрос на 5,0% г/г и зафиксировался на уровне $ 8,43, что оказалось выше верхней границы прогнозного диапазона компании по показателю ($ 7,75 – 8,35). На прибыль компании положительно повлиял запуск СПГ терминала Cameron в августе 2020 года, а также тарифные решения регуляторов.

Компания остается одной из самых удачно позиционированных на американском рынке с точки зрения возможностей для роста. CFO Тревор Михалик в ходе конференц-колла подчеркнул, что практически на всех обслуживаемых территориях компании в ближайшие годы будет наблюдаться благоприятная демографическая и экономическая конъюнктура, упомянув в качестве примера штаты Калифорния и Техас. С этим связаны и масштабные капитальные инвестиции Sempra: тарифная база, согласно прогнозам менеджмента, вырастет с текущих $ 41 млрд до $ 62 млрд в 2026 году.

Мы сохраняем позитивное видение Sempra и поздравляем инвесторов, которые воспользовались нашей рекомендацией "покупать" акции компании с целью $ 144,40, принесшей более 15% доходности без учета дивидендов. С учетом того, что целевая цена была достигнута, мы ставим нашу рекомендацию на "пересмотр".