Акции "Селигдара" имеют хороший среднесрочный потенциал роста

Котировки Селигдара на снижающемся 24 октября российском рынке прибавляют в цене 0,1%, до 44,37 руб. за акцию. Компания опубликовала операционные результаты за третий квартал, в котором производство лигатурного золота у нее выросло на 8% в годовом выражении (г/г), до 6,15 тонны. Месторождения Селигдара отличаются рентабельностью, что способствует достаточно стабильному росту добычи.

Продажи золота у компании в отчетном периоде увеличились на 14% г/г, до 6,2 тонны, при росте выручки на 47% г/г, до 54,5 млрд руб., что объясняется активным удорожанием золота с начала года. Производство олова, вольфрама и меди в концентрате за третий квартал увеличилось на впечатляющие 48%, 90% и 21% г/г соответственно — до 2,6 тыс., 95 и 1,73 тыс. тонн.

Совокупная выручка Селигдара от продаж драгоценных и цветных металлов с июля по сентябрь повысилась на 45%, до 61 млрд руб. Доля золота в этом показателе — 89%. С начала года акции Селигдара подорожали на 6,4%, в основном на фоне достаточно сильных операционных и финансовых результатов эмитента и роста цен на золото. Индекс Мосбиржи за тот же период упал на 9%. На наш взгляд, акции Селигдара выглядят недооцененными к аналогам и имеют хороший среднесрочный потенциал роста.

Наша целевая цена по акции Селигдара на горизонте года — 57 руб.