Акции SCHW падают на 10% за месяц: Является ли это идеальной возможностью для покупки?

Акции Charles Schwab SCHW упали на 9,7% за последний месяц, что отражает более широкие проблемы рынка. За тот же период индекс S&P 500 упал на 6% из-за ряда экономических и политических проблем. Его близкие конкуренты – LPL Financial LPLA и Interactive Brokers IBKR – также потеряли в цене за тот же период времени.

Ключевыми факторами, стоящими за распродажей, являются эскалация торговой напряженности, недавно введенные тарифы в отношении Канады, Мексики и Китая, а также ответные меры со стороны этих стран. Кроме того, неопределенность в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и более широкое влияние тарифов на экономику подпитывают медвежьи настроения инвесторов.

Динамика цен за месяц

Источник изображения: Zacks Investment Research

Может ли это стать привлекательной возможностью для инвестирования в акции SCHW? Давайте рассмотрим это подробнее.

В прошлом году, после слабых результатов во втором квартале, Schwab объявила о своем намерении в большей степени полагаться на внебалансовые механизмы размещения депозитов. В связи с этим компания сосредоточилась на погашении дорогостоящих остатков дополнительного банковского финансирования. К концу 2024 года баланс дополнительного финансирования банка сократился на 49% до 49,9 млрд долларов по сравнению с максимальным показателем в 97,1 млрд долларов, зафиксированным в мае 2023 года. Благодаря этим усилиям чистая процентная маржа компании выросла до 2,12% в 2024 году с 1,98% в 2023 году и 1,78% в 2022 году. Теперь компания ожидает, что в 2025 году NIM будет в диапазоне 2,55-2,65%, поскольку затраты на финансирование снизятся на фоне сокращения банковского дополнительного финансирования.

Кроме того, Schwab продолжает активно наращивать клиентскую базу в сфере консультационных решений. Приобретение TD Ameritrade, компании по управлению инвестициями USAA, Wasmer, Schroeder & Company LLC и Motif, занимающейся технологиями и интеллектуальной собственностью, укрепило позиции компании. Несмотря на то, что компания снизила комиссионные за некоторые инвестиционные решения, доходы от них увеличились по мере улучшения среднего баланса активов клиентов. За последние пять лет (закончившихся в 2024 году) совокупный годовой темп роста выручки компании от управляемых инвестиционных решений составил 12,2%. Аналогичным образом, общий объем клиентских активов Schwab за тот же период увеличился в среднем на 20,1%, что в основном обусловлено приобретениями, совершенными в течение этого периода, и укреплением рынка.

Кроме того, ожидается, что в ближайшем будущем доходы Schwab от торговли увеличатся. Несмотря на то, что выручка от торговли в среднем за три года снизилась на 7,7% (на конец 2024 года), в 2024 году показатель вырос. Значительный рост объема торгов и клиентской активности после ухода президента

Источник nasdaq.com, автоматический перевод