Акции "Сбербанка" - обязательная составляющая любого инвестиционного портфеля

Российский фондовый рынок в течение 2023 года отыграл падение free float и значительно компенсировал фундаментальную оценку, образовавшуюся после начала СВО и выхода большого количества иностранных инвесторов из российских активов. В текущей ситуации основное внимание следует уделять акциям со стабильной дивидендной политикой и устойчивыми показателями по прибыли.

Сбер – один из лучших российских эмитентов, как с точки зрения фундаментальных показателей прошлого, так и с позиции форвардных прогнозов (стоит отметить недооценку по ожидаемой прибыли, недооценку по капиталу и ожидаемую дивидендную доходность значительно выше рынка). С учетом отсутствия богатого выбора на российском фондовом рынке, этот эмитент, на мой взгляд, обязательная составляющая любого инвестиционного портфеля. 

При этом стоит учитывать, тот факт, что время формирования крупных позиций закончилось еще в конце апреля по ценам в районе 230 рублей. Таким образом, в качестве инвестиционной составляющей с горизонтом двух-трех лет текущие цены представляются все еще приемлемыми, а с точки зрения спекуляций стоит дождаться коррекции до диапазона в районе 230 рублей (окончание коррекции оценивается не столько с точки зрения цены сколько с точки зрения появления интереса к данным уровням цен, то есть более крупных объемов). При достижении уровней в районе 200 рублей покупка инвестиционная будет крайне выгона.

Ниже приведён график торгово-аналитической платформы VolFix, на котором размер и цветовая яркость обозначают наиболее крупные позиции, сформированные по конкретной цене в течение одного дня (желтые квадраты — это позиции свыше 1.млн лот).

Логику и стратегии крупных профессиональных участников биржевых торгов мы будем подробно обсуждать по вторникам в 15:15 (МСК) здесь на площадке Финам. Следите за анонсами будущих событий, и приглашаем принять участие в этих регулярных мероприятиях.