Акции "Сбера" могут стать локомотивом роста рынка
В среду ожидается публикация индекса потребительских цен США за август. Данные могут привести к пересмотру ожиданий инвесторов относительно дальнейших действий ФРС США и динамики ставок в американской экономике, что окажет существенное влияние на трейдеров, их восприятие рыночной ситуации.
Прогнозируется, что общая инфляция в США в августе увеличится на 3,6% по сравнению с предыдущим годом, превышая уровень июля, который составлял 3,2%. Ежемесячно цены ожидаются с ростом на 0,6%.
Выходившие в последнее время статистические данные по США указывают на неплохое состояние американской экономики, при этом ряд инвестбанков заметно понизили вероятность наступления рецессии в стране в среднесрочной перспективе.
Отметим, что в своей речи глава ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс выразил удовлетворение проделанной работой по снижению инфляции в США. По его словам, денежно-кредитная политика ФРС находится на хорошем уровне и производит нужный эффект, что добавило позитива настроениям трейдеров. Также он отметил, что дальнейшие решения по ставке будут основываться на поступающих экономических данных.
В результате трейдеры на 93% уверены, что на заседании в этом месяце ФРС не станет менять ключевую ставку. Однако оценка вероятности нового повышения ставки на 25 б. п. на ноябрьском заседании все еще оценивается в 39%.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
По нашему мнению, рынок находится в фазе третьей волны роста, в классической модели Эллиота, и в течение текущей недели может достигнуть уровня как минимум 4540.
Заседание Центрального банка России будет в центре внимания на этой неделе, так как решения по процентным ставкам могут оказать влияние на финансовые рынки.
На текущий момент большинство участников рынка считает, что ключевая ставка в РФ будет повышена на 1,0–1,5%. Если по факту она не будет повышена выше ранее озвученного уровня, то это может привести к росту как минимум облигационного рынка.
Если ставка будет увеличена выше озвученного уровня, то в ближайшее время рост российского фондового рынка, по нашему мнению, маловероятен.
Из важных корпоративных событий отметим публикацию отчетности Сбербанка. Согласно последним данным, прибыль компании составила около 1 трлн руб., растет она в соответствии с ростом оборота и по итогам года может составить более 1,5 трлн руб., что равно дивидендным выплатам около 35 руб. на акцию.
Исходя из опубликованной отчетности, акции Сбера могут стать локомотивом роста российского фондового рынка, как только определится вопрос с ключевой ставкой.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Рынок смотрится перепроданным и находится вблизи уровня поддержки. Причем нет предпосылок для его разворота вверх. Наиболее вероятно в настоящих условиях формирование консолидации рынка в виде бокового тренда, на текущих уровнях, до прояснения ситуации с ДКП.
Важнейшим фокусом внимания на этой неделе станет Китай, который обычно предоставляет ключевые экономические данные краткими порциями. По Китаю ожидается достаточно много статистики. До 15 сентября будут опубликованы данные о денежной массе, росте кредитования, социальном финансировании, розничных продажах, промышленном производстве, безработице, ценах на жилье и инвестициях в основной капитал.
Важно отметить, что этот выпуск данных будет особенно информативным и позволит лучше понять состояние китайской экономики и меры, которые примут власти для поддержания целей по росту ВВП.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Ситуация на китайском фондовом рынке по-прежнему неопределенная. Наиболее вероятно продолжение боковой тенденции. В данных условиях, по нашему мнению, целесообразно быть вне рынка.