Акции Sandisk выросли на 1,290% за последний год, но этот AI-акция может взлететь, когда цены на память стабилизируются.

Ключевые моменты

Консенсусные оценки Уолл-Стрит предполагают 12% роста акций Sandisk и 36% роста акций Everpure (ранее Pure Storage).

Sandisk значительно выиграла от резкого роста цен на память, вызванного нехваткой предложения, но ее оценка, вероятно, упадет после достижения пика цикла.

Everpure завоевывает долю рынка в платформах корпоративного хранения на основе флеш-памяти, и была признана технологическим лидером в этой области.

Спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта привел к беспрецедентной нехватке поставок чипов памяти. Sandisk (NASDAQ: SNDK) извлекла выгоду, ее цена акций увеличилась на 1,290% за последний год. Но ситуация оказалась негативной для Everpure (NYSE: PSTG), компании, которая закупает большие объемы NAND флеш-памяти для создания решений по хранению данных в центрах обработки данных.

International Data Corp. утверждает, что нехватка чипов памяти может продлиться вплоть до 2027 года, но производство в какой-то момент нагонит спрос, что приведет к стабилизации (или даже падению) цен. Когда это произойдет, Sandisk пострадает, а Everpure (ранее Pure Storage) получит выгоду по мере ослабления давления на цепочку поставок.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая Монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel.

Это может объяснить, почему большинство аналитиков Уолл-Стрит, покрывающих эти компании, оценивают Everpure как лучшую покупку:

Среди 23 аналитиков, у Sandisk медианная целевая цена составляет $725 за акцию. Это предполагает 12% роста от текущей цены акций в $649.

Среди 23 аналитиков, у Everpure медианная целевая цена составляет $90 за акцию. Это предполагает 36% роста от текущей цены акций в $66.

Вот что инвесторы должны знать о Sandisk и Everpure.

Sandisk: 12% роста, предполагаемого медианной целевой ценой Уолл-Стрит

Sandisk разрабатывает решения для хранения данных на основе технологии NAND флеш-памяти. Ее продукция включает внешние твердотельные накопители (SSD) для центров обработки данных и потребителей, а также встроенные флеш-накопители для производителей оригинального оборудования (OEM), которые интегрируют оборудование в персональные компьютеры, автомобильные системы, мобильные устройства и игровые консоли.

Sandisk приобретает пластины памяти по низкой цене через свое совместное предприятие с японским производителем чипов Kioxia. Компании делят капитальные затраты и расходы на НИОКР, связанные с оборудованием, технологией процессов и дизайном памяти (особенно 3D-стеканием). Затем Sandisk упаковывает пластины в чипы и интегрирует чипы в конечные продукты.

NAND флеш-память играет важную роль в поддержке искусственного интеллекта (ИИ), и спрос на инфраструктуру ИИ создал такую глубокую нехватку поставок, что цены на корпоративные SSD примерно утроились за последний год. В результате, прибыль Sandisk увеличилась на 404% в квартале января. Но ситуация, вероятно, изменится так же быстро в какой-то момент в будущем.

"Циклы памяти могут измениться в мгновение ока," говорит Уильям Кервин из Morningstar. "В тот момент, когда предложение превысит спрос, цены могут рухнуть." Кервин также говорит, что у Sandisk нет конкурентного преимущества, поскольку чипы памяти являются товарами без ценовой силы. Иными словами, в Sandisk нет ничего особенно уникального, что давало бы ей значительное преимущество над поставщиками, такими как Samsung, SK Hynix и Micron.

Уолл-Стрит ожидает, что скорректированная прибыль Sandisk будет расти на 420% в год до 2027 финансового года (заканчивается в июне). Это делает текущую оценку в 90 раз превышающей прибыль выглядящей дешево. Но рынок почти наверняка предоставит Sandisk гораздо более дешевую оценку, как только станет ясно, что цикл памяти достиг пика, что означает, что акции будут резко падать в какой-то момент в будущем.

Everpure: 36% роста, предполагаемого медианной целевой ценой Уолл-Стрит

Everpure создает решения для хранения на основе флеш-памяти. Его модули DirectFlash предлагают в два-три раза большую плотность хранения и потребляют примерно вдвое меньше энергии по сравнению с ближайшим продуктом флеш-памяти на рынке. А его архитектура Evergreen поддерживает недискрептивные обновления аппаратного и программного обеспечения, формируя основу его подписного портфолио.

Вот большая картина: в то время как Sandisk предоставляет корпоративные SSD и встроенные флеш-накопители, Everpure соединяет собственное флеш-аппаратное обеспечение, программное обеспечение и услуги для создания единой среды хранения. Его платформа (корпоративное облако данных) интегрирует файловое, блочное и объектное хранилище через публичные и частные облака.

Консалтинговая компания Gartner недавно оценила Everpure как лучшую платформу корпоративного хранения на рынке, указав на функции автоматизации, возможности управления данными и высокие оценки удовлетворенности клиентов как ключевые преимущества. Эрик Вудринг из Morgan Stanley говорит, что Everpure завоевывает долю рынка благодаря своим отличительным продуктам, и он ожидает, что это будет продолжаться в этом году.

Everpure сообщила о обнадеживающих финансовых результатах в 2026 финансовом году (закончился в январе). Выручка увеличилась на 16% до $3.6 миллиарда, а операционная прибыль по стандартам, отличным от GAAP, увеличилась на 14% до $635 миллионов, при этом операционная маржа сократилась лишь незначительно, несмотря на рост цен на NAND и расходы на НИОКР. Это означает, что маржи могут увеличиться, как только цены на NAND стабилизируются.

Действительно, Everpure дала оптимистичный прогноз, который подразумевает расширение маржи в 2027 финансовом году. Компания ожидает, что рост выручки ускорится до 18%, в то время как рост скорректированной операционной прибыли ускорится до 25%. Тем не менее, консенсус Уолл-Стрит ставит рост скорректированной прибыли всего на уровне 16%. Текущая оценка в 32 раза превышающая прибыль разумна, даже если эта цифра верна, но Everpure может превзойти ожидания, особенно как только цены на NAND стабилизируются. Это может привести к значительным приростам акций.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Sandisk?

Перед тем как купить акции Sandisk, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Sandisk не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $519,015!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,086,211!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 941% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 2 марта 2026 года.

Тревор Дженневин не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Micron Technology и Pure Storage. Motley Fool рекомендует Gartner. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод