Акции «Самолета» могут подняться до 1630 рублей за бумагу

Результаты «Самолёт Плюс» выглядят очень впечатляющими, особенно рост выручки за год в 7 раз до 7,9 млрд руб. Но важно понимать, что доля доходов «Самолёт Плюс» в совокупной выручке ГК «Самолёт» очень небольшая, всего около 4%, по нашим подсчетам.

Акции «Самолёт Плюс» в листинг Мосбиржи ещё не вышли, пока компания провела только pre-IPO. Онлайн-сервис объявлений о покупке и продаже жилья очень востребован, учитывая высокие темпы роста в строительстве жилья в РФ и высокий спрос на жильё в крупных городах, а также востребованы «сопутствующие услуги», например, покупка и продажа мебели и т.д. Поэтому можно ожидать, что «Самолёт Плюс» сохранит высокие темпы роста в ближайшие пять лет (как минимум двузначные), тем более, что это развивающийся сервис, и сможет уже в ближайшие пару лет стать серьёзным конкурентом «ЦИАН» и его аналогам. Впечатляет также, что компания сократила долговую нагрузку на порядок.

Акции ГК «Самолёт» с начала года выросли на 45%. Сильный отчёт такого успешного сервиса, как «Самолёт плюс» может способствовать продолжению роста бумаг. Тот факт, что ЦБ РФ пока не спешит с новым повышением ключевой ставки, способствует росту акций строительной отрасли. Среди них акции ГК «Самолёт» выглядят наиболее недооценёнными по показателю P/S (капитализация/выручка), они торгуются с дисконтом в 25% к аналогам. Но по другим показателям торгуются с небольшой премией. Потенциал роста, если ключевая ставка в этом году не поднимется выше 21% годовых, у акций ГК «Самолёт» сможет реализоваться в полной мере.

Мы полагаем, что у акций ГК «Самолёт» есть потенциал роста до 1630 руб. за бумагу, и для инвестиций они достаточно интересны.