Акции Ryanair выросли на 23,2% за 3 месяца: что должны делать инвесторы сейчас?

Акции европейского перевозчика Ryanair Holdings RYAAY в последнее время показывают хорошие результаты на фондовых рынках, увеличившись на двузначные проценты с начала года. Убедительная ценовая динамика привела к тому, что RYAAY обогнала отрасль авиаперевозок Zacks за указанный период. Кроме того, динамика цен RYAAY благоприятна по сравнению с другими авиаперевозчиками, такими как Alaska Air Group, Inc. (ALK), и неблагоприятна по сравнению с Allegiant Travel Company (ALGT) за тот же период.

Сравнение трехмесячной цены акций RYAAY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Учитывая недавний рост, естественный вопрос, который возникает, - может ли акция RYAAY поддержать свою бычью ценовую динамику или инвесторам стоит зафиксировать прибыль сейчас. Прежде чем это обсудить, давайте углубимся в причины этого северного ценового движения.

Факторы, способствующие росту акций RYAAY

С учетом роста бронирований на путешествия по всей отрасли, пассажирские доходы Ryanair также увеличиваются. Благодаря этому спросу на авиаперевозки, трафик RYAAY вырос на 9% до 183,7 миллиона пассажиров в финансовом 2024 году. Более того, мы хотим напомнить инвесторам, что Ryanair перевезла 200,2 миллиона пассажиров (трафик увеличился на 9% по сравнению с прошлым годом) в своем финансовом году, заканчивающемся в марте 2025 года, став первой европейской авиакомпанией, достигшей 200 миллионов пассажиров за один год. В результате RYAAY теперь является ведущей авиакомпанией с низкими тарифами в мире по объему пассажирских перевозок, с низкими тарифами и сокращенными затратами, действующими в качестве основных катализаторов. В первой половине финансового 2026 года трафик RYAAY увеличился на 3% по сравнению с прошлым годом до 119 миллионов пассажиров.

Учитывая указанные обнадеживающие обстоятельства, Ryanair представила свой скорректированный прогноз трафика на финансовый 2026 год (вместе с отчетом о доходах за второй квартал финансового 2026 года, который будет опубликован 3 ноября 2025 года). Ryanair теперь ожидает, что трафик в финансовом 2026 году вырастет более чем на 3% до 207 миллионов пассажиров (предыдущий прогноз: 206 миллионов), благодаря более ранним, чем ожидалось, поставкам от Boeing и прочному спросу в первой половине финансового 2026 года.

Инициативы Ryanair по модернизации флота для удовлетворения растущего спроса на путешествия являются обнадеживающими. Включение современных самолетов в свой парк и списание старых соответствует ее экологически чистому подходу. В финансовом 2025 году Ryanair получила 30 новых самолетов Boeing 737-8200. Последние дополнения, помимо всех основных удобств, обеспечивают повышенную топливную эффективность. К концу октября 2025 года было доставлено 204 из 210 самолетов Boeing 737-8200 (которые должны быть закуплены в рамках контракта 2014 года). Оставшиеся шесть самолетов ожидаются к поставке до летнего сезона финансового 2026 года, что позволяет компании рассчитывать на рост трафика на 4% до 215 миллионов пассажиров в финансовом 2027 году. В мае 2023 года были размещены заказы на 300 новых самолетов Boeing 737-MAX-10 с поставкой в период с 2027 по 2033 год. Ryanair ожидает, что эти экономичные MAX-реактивные самолеты обеспечат значительный рост.

RYAAY имеет крепкий баланс. Низкозатратный перевозчик завершил второй квартал финансового 2026 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 3,58 миллиарда долларов, что значительно превышает текущий уровень долговых обязательств в 1,40 миллиарда долларов. Это подразумевает, что у компании достаточно средств для выполнения своих текущих долговых обязательств. Усилия RYAAY по погашению долгов также обнадеживают. По состоянию на 30 сентября 2025 года RYAAY произвела погашение долгов в размере 1,2 миллиарда евро.

Долгосрочный долг к капитализации

Источник изображения: Zacks Investment Research

RYAAY также активно занимается обратным выкупом акций. В финансовом 2025 году Ryanair выкупила и аннулировала 7% своего выпущенного капитала, что составляет более 77 миллионов акций, и теперь компания списала почти 36% своего выпущенного капитала с 2008 года. В апреле 2025 года RYAAY выкупила почти 1 миллион акций, завершив программу обратного выкупа акций на сумму 800 миллионов евро. В мае 2025 года совет директоров RYAAY утвердил программу последующего обратного выкупа акций на сумму 750 миллионов евро. По состоянию на 30 сентября 2025 года RYAAY выкупила (и аннулировала) более 7 миллионов акций (почти 25% программы) на сумму 188 миллионов евро.

Факторы, негативно влияющие на акции RYAAY

Задержки в производстве у Boeing негативно сказываются на планах большинства авиакомпаний, и RYAAY не исключение. Компания активно ведет переговоры с руководством Boeing, чтобы ускорить поставки самолетов, и также посетила Сиэтл в начале января. Хотя производство B737 восстанавливается после забастовки Boeing в конце 2024 года, тем не менее, поставки достаточного количества самолетов перед летним сезоном финансового 2026 года все еще идут медленно. RYAAY ожидает, что оставшиеся шесть Gamechangers из 210 заказов, скорее всего, будут доставлены до лета 2026 года. Кроме того, Boeing ожидает, что сертификация MAX-10 будет завершена в середине 2026 года, после чего первая партия из 15 MAX-10 будет доставлена весной 2027 года (при этом 300 из этих экономичных самолетов должны быть поставлены до марта 2034 года).

Растущие операционные расходы из-за высоких затрат на персонал и увеличенных сборов за управление воздушным движением негативно сказываются на конечных показателях Ryanair. В первой половине финансового 2026 года затраты на персонал увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом из-за повышения зарплат и согласованных увеличений. Сборы за аэропорты и обработку выросли на 4% по сравнению с прошлым годом из-за роста трафика, повышения ставок за посадку, наземное управление воздушным движением и обработки. В результате общие операционные расходы увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом из-за роста затрат на персонал и других расходов, которые частично были вызваны задержками поставок от Boeing. Это частично компенсировалось экономией на хеджировании топлива. Высокие затраты естественно оказывают давление на маржу.

Учитывая эти негативные факторы, прогнозы по прибыли стали менее оптимистичными, как показано ниже.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Понятно, что выручка RYAAY продолжает получать выгоду от возрождающегося спроса на путешествия. Повышенный прогноз трафика RYAAY на финансовый 2026 год является обнадеживающим шагом, который, вероятно, впечатлит инвесторов. Меры RYAAY по расширению своего флота для удовлетворения растущего спроса на путешествия выглядят обнадеживающе. Крепкий баланс позволяет RYAAY вознаграждать своих акционеров в виде выкупа акций и выплаты дивидендов. Несмотря на эти положительные моменты, мы советуем инвесторам не покупать акции RYAAY сейчас из-за негативных факторов, таких как задержки в производстве у Boeing, высокие затраты на персонал и возросшие сборы за управление воздушным движением.

Мы рекомендуем инвесторам дождаться более благоприятной точки входа. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий рейтинг RYAAY от Zacks №3 (Держать) оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks №1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Одна из малоизвестных компаний по производству чипов уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Она только начинает выходить на свет, и это именно то место, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод