Акции «Роснефти» не могут вечно игнорировать высокие цены на нефть

«Роснефть» — крупнейшая в России и вторая в мире нефтегазовая компания по объемам добычи. Деятельность «Роснефти» охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.

Мы присваиваем акциям «Роснефти» целевую цену 460,8 руб. на горизонте 12 месяцев. Это соответствует рейтингу «Покупать» и апсайду 32,9%.

Акции «Роснефти» в последние недели выглядели хуже сектора на фоне слабого отчета за полугодие, вызванного преимущественно разовыми факторами. При этом во втором полугодии конъюнктура для сегмента разведки и добычи остается крайне благоприятной на фоне небольшого ослабления рубля и роста стоимости российской нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке, что поддержит прибыль «Роснефти». Кроме того, позитивным фактором для акций выступает формальный запуск проекта «Восток Ойл» и перспективы его дальнейшего развития.

Ключевым риском для акций «Роснефти» является возможность завершения конфликта на Ближнем Востоке, что привело бы к снижению цен на нефть. Рисками являются атаки на инфраструктуру, возможность новых списаний активов и неопределенность относительно будущей жесткости санкций США.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 09.10.2026.