Акции «Роснефти» интересны для инвестиций на долгосрочную перспективу

«Роснефть» отчиталась за 2 кв. и 1П 2023 г.

Ключевые показатели:

- Выручка: 3,86 трлн руб., -25,3%г/г%;

- EBITDA: 1,4 трлн руб., -5,1%г/г;

- Рентабельность по EBITDA: 36%, +7,7 п.п.;

- Чистая прибыль: 652 млрд руб., +45,2% г/г.

«Роснефть» представила отличные результаты за 1П 2023, несмотря на вынужденное сокращение добычи жидких углеводородов во 2 кв. На сокращение выручки повлияли более низкие цены на нефть за период, но при этом отметим, что сокращение по EBITDA символическое, а рентабельность и вовсе подскочила до 36%. Это обусловлено как наращиванием объемов реализации в восточном направлении, повышением прибыльности экспортных операций, так и контролем над расходами. Квартал к кварталу «Роснефть» нарастила все показатели.

Мы считаем, что 2П 2023 для «Роснефти» будет еще более позитивным за счет высоких цен на нефть и слабого рубля. Дивидендную доходность по году ожидаем на уровне 11-12%. Считаем акции «Роснефти» интересными для инвестиций на долгосрочную перспективу.